3月10日,早盤市場在美股大跌影響下順勢低開,大盤全天低開低走展開寬幅震蕩,兩市行業(yè)及題材繼續(xù)呈現(xiàn)分化。截至當(dāng)日收盤,滬指跌1.4%,深成指跌1.19%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.1%。
(資料圖)
總體上個股跌多漲少,兩市超4200只個股下跌。滬深兩市今日成交額8096億元,較上個交易日放量530億元。北向資金全天凈賣出52.96億元,其中滬股通凈賣出25.75億元,深股通凈賣出27.21億元。
有機構(gòu)認(rèn)為,A股市場短期的調(diào)整主要有幾個核心因素:一方面,重要會議定調(diào)的全年經(jīng)濟目標(biāo),是市場預(yù)期的下限,情緒上有一定的影響;另一方面,美聯(lián)儲加息升溫,海外地緣政治擾動再起;此外,階段性修復(fù)行情接近尾聲,階段新高后遇到技術(shù)面的壓制。
大盤全天低開低走
周五,受外圍市場影響,大盤低開低走震蕩下行,滬指跌超1%。
滬深兩市今日成交額8096億元,較上個交易日放量530億元。北向資金全天凈賣出52.96億元,其中滬股通凈賣出25.75億元,深股通凈賣出27.21億元。
盤面上,31個申萬一級行業(yè)滿盤皆“綠”。其中,汽車板塊以3.49%的跌幅領(lǐng)跌,建筑材料、家用電器、石油石化、美容護理、鋼鐵、通信及煤炭板塊跟跌,跌幅均超2%。
概念股方面,電子車牌、麒麟電池及核酸采樣亭等板塊漲幅居前。
電子車牌概念板塊以3.54%的漲幅領(lǐng)漲,板塊內(nèi)6只個股收漲,11只個股收跌。其中,易華錄大漲19.93%逼近漲停,蘇州科達(dá)10CM漲停,大華股份上漲2.55%,浩云科技、銀江技術(shù)及立昂技術(shù)微漲。
A股市場緣何下挫
從東方財富Choice數(shù)據(jù)來看,在本周5個交易日內(nèi),上證指數(shù)已累計下跌2.95%??梢钥吹剑袌鲈趧?chuàng)造階段新高后,再次迎來階段調(diào)整。
三十三度資本基金經(jīng)理程靚在接受《國際金融報》記者采訪時表示,個人認(rèn)為A股調(diào)整主要有以下幾方面的原因:
一是美聯(lián)儲3月份的議息會議潛在著超預(yù)期的可能性,全年的加息預(yù)期也會超過此前預(yù)期的5.25%至5.5%區(qū)間。并且,隨著經(jīng)濟恢復(fù),此后降息的時間也可能晚于預(yù)期,這對整個全球市場形成了一定的沖擊效應(yīng);
二是自1月份以來市場整體圍繞著科技的上漲產(chǎn)生了較為充分的賺錢效應(yīng)。整體上存在著兌現(xiàn)的情況,而這個過程中存在一定的調(diào)倉換股預(yù)期,從而對指數(shù)形成了變相性的沖擊;
三是近2個月通脹數(shù)據(jù)并不如預(yù)期,側(cè)面說明整體經(jīng)濟恢復(fù)并不如預(yù)期,從而形成了3300點之上合力不足的情況。
金田基金董事長楊丙田分析表示,近期公布的進出口數(shù)據(jù)不及預(yù)期,加之美聯(lián)儲再次放出鷹派加息言論,全球股票市場均受到負(fù)面影響,A股也應(yīng)聲下挫。此外,地緣政治因素也在一定程度上影響了投資者的情緒。
“值得一提的是,近日美國已有多家銀行出現(xiàn)流動性危機,原因在于美國當(dāng)前超高的利率環(huán)境讓通過負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)大面積暴露風(fēng)險,市場甚至在擔(dān)心硅谷銀行股價暴跌以及美國加密銀行巨頭Silvergate宣布停止?fàn)I業(yè)可能會導(dǎo)致金融危機重演。”楊丙田還指出。
融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光認(rèn)為,本周A股市場的調(diào)整源于海內(nèi)外風(fēng)險資產(chǎn)的共振,美聯(lián)儲鷹派重新抬頭,市場開始押注兩周以后的加息,預(yù)期增加50個基點。流動性再度收緊,美股銀行股出現(xiàn)閃崩,避險情緒抬頭,也影響到港股和A股的走勢。
巨豐投顧認(rèn)為,短期的調(diào)整主要有幾個核心因素:一方面,重要會議定調(diào)的全年經(jīng)濟目標(biāo),是市場預(yù)期的下限,情緒上有一定的影響;另一方面,美聯(lián)儲加息升溫,海外地緣政治波動再起;此外,階段性修復(fù)行情接近尾聲,階段新高后遇到技術(shù)面的壓制。
修復(fù)趨勢信心不變
A股市場陷入調(diào)整,后市將如何表現(xiàn)?
“由于疫情的擾動,近年來中美制造業(yè)周期明顯錯位,貨幣政策也大相徑庭,2月份國內(nèi)的PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼,宏觀經(jīng)濟從谷底上行的趨勢已顯現(xiàn)。另外,兩會后各項政策的推進力度預(yù)期也會加快,A股的宏觀環(huán)境顯然是優(yōu)于美股的?!毕娘L(fēng)光說。
夏風(fēng)光進一步分析表示,部分的寬基指數(shù)如創(chuàng)業(yè)板、滬深300等春節(jié)后累計調(diào)整幅度不小,有的甚至已回到去年10月份的低位平臺,配置性價比已經(jīng)凸顯。5%的GDP增長目標(biāo)穩(wěn)中有進,也預(yù)示著以成長股為主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)性行情將會成為方向。其中,數(shù)字經(jīng)濟、科創(chuàng)、半導(dǎo)體、先進制造等行業(yè)值得深入研究。
陸生生私募基金總經(jīng)理秦國文在接受《國際金融報》記者采訪時表示,“短期來看,我們認(rèn)為當(dāng)前調(diào)整沒有結(jié)束?!边@主要基于兩方面:一是各大寬基指數(shù)之間的協(xié)調(diào)性不好,上證指數(shù)剛開始調(diào)整,創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)接近調(diào)整尾聲,市場短期很難形成任何一個方向的合力,不會大漲也不會大跌,小幅向下傾斜調(diào)整的可能性最大;二是考慮到自去年底以來的80多個交易日都屬于上升周期,期間指數(shù)沒有出現(xiàn)明顯的調(diào)整周期,基本面、技術(shù)面、情緒面的傳導(dǎo)需要更長的時間。
秦國文建議,短期依然建議做小高點防守為主,短期輕倉回避不確定性,待后續(xù)更好的位置再做進攻加倉。關(guān)于目前可布局板塊方面,短期要規(guī)避漲幅過多的成長股,機會上建議關(guān)注以下四方面:(1)工業(yè)需求回暖:重視水泥、鋼鐵行業(yè);(2)受地產(chǎn)回暖影響:建材、家電;(3)最新政策刺激市場熱點:電信服務(wù)、通訊設(shè)備;(4)疫情復(fù)蘇、前期滯漲:廣告?zhèn)髅?、醫(yī)療服務(wù)。
同時,秦國文分析表示,“2月PMI繼續(xù)反彈,制造業(yè)PMI創(chuàng)2012年4月以來新高。在外需降溫、出口回落的環(huán)境下,制造業(yè)前景復(fù)蘇或更多由內(nèi)需的修復(fù)貢獻(xiàn)??傮w來看,對2023年經(jīng)濟的修復(fù)趨勢維持信心不變,相對看多A股中長期走勢,但估值上移的過程或?qū)⒚媾R一定波折?!?/p>
楊丙田認(rèn)為,“操作上,逢低便是加倉的機會?!彼ㄗh,短期內(nèi),投資者可重點關(guān)注消費、醫(yī)藥、國企估值提升及具有前瞻性行業(yè)的公司布局等,老齡化加劇意味著醫(yī)藥行業(yè)將迎來潛力巨大的長期機會。此外,人工智能、工業(yè)自動化、國產(chǎn)替代,包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈,這些行業(yè)都是我們未來布局的方向。需要提醒投資者的是,時間窗口上當(dāng)前正是各上市公司業(yè)績披露階段,投資者應(yīng)注意年報業(yè)績不達(dá)預(yù)期的下跌風(fēng)險。
另外,程靚也表示,“短期依然適合布局,特別是市場結(jié)構(gòu)性回調(diào)的過程,暫時是可以認(rèn)知為蓄勢的過程。對于當(dāng)前的市場來說,3200點附近可以認(rèn)知為2023年的中樞位置,所以在該位置附近可以理解為調(diào)整進入尾聲,并且市場將會沿著該位置展開新的行情?!?/p>
對于2023年的投資,程靚認(rèn)為“整體上應(yīng)沿著科技+估值展開。”其中,科技主要包含三方面:(1)以數(shù)字中國為主題,同時包含了數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字要素在內(nèi)的對于算力、模型等軟硬件的需求機會;(2)半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代和chiplet技術(shù)的應(yīng)用;(3)以信創(chuàng)為主題的信息安全方面的軟硬件設(shè)施和市場化應(yīng)用。估值則主要包含兩個方面:(1)對于銀行以及建筑、建材、化工以及石油等當(dāng)前處于歷史較低估值的行業(yè),隨著經(jīng)濟復(fù)蘇而出現(xiàn)一定的估值修復(fù)機會;(2)以賽道為主題的鋰電池和光伏。在本身經(jīng)過調(diào)整之后以及市場情景預(yù)期較強的情況下,隨著滲透率不斷加深,整體的估值有望上行,比如儲能。
記者:陸怡雯