中金：維持理想汽車(chē)-W$02015.HK 【跑贏行業(yè)】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)156港元
中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持理想汽車(chē)-W“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2.5x的2022年EV/Revenue，目標(biāo)價(jià)156港元，對(duì)應(yīng)4x2022年EV/Revenue，較當(dāng)前股價(jià)存在59%的上行空間，美股目標(biāo)價(jià)39美元。
3月9日，理想汽車(chē)正式發(fā)布第二款SUV車(chē)型理想L9的內(nèi)飾設(shè)計(jì)，L9規(guī)劃于2022年北京車(chē)展首發(fā)，定價(jià)區(qū)間為45-50萬(wàn)元。該行預(yù)計(jì)該車(chē)型后續(xù)或有望實(shí)現(xiàn)體感交互、深化增程車(chē)型優(yōu)勢(shì)，且進(jìn)一步凸顯了公司對(duì)目標(biāo)家庭客群需求的精準(zhǔn)洞察，增加產(chǎn)品吸引力。該行測(cè)算理想L9廣義市場(chǎng)空間可擴(kuò)大至年銷(xiāo)90萬(wàn)輛，有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)態(tài)下月銷(xiāo)過(guò)萬(wàn)。
長(zhǎng)期看，該行認(rèn)為公司具備強(qiáng)產(chǎn)品力基因，伴隨后續(xù)產(chǎn)品線豐富，有望在各細(xì)分市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花，推出多個(gè)暢銷(xiāo)車(chē)型。
大和：上調(diào)新東方$09901.HK 評(píng)級(jí)至【買(mǎi)入】，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至17港元
大和發(fā)表報(bào)告指，排除新東方停止的K9業(yè)務(wù)后，將目標(biāo)價(jià)由18港元下調(diào)至17港元，考慮到其現(xiàn)金狀況充裕，將評(píng)級(jí)由持有升至買(mǎi)入。大和指，在關(guān)閉K9課外輔導(dǎo)業(yè)務(wù)后，預(yù)計(jì)新東方的海外和國(guó)內(nèi)考試準(zhǔn)備業(yè)務(wù)和K12業(yè)務(wù)從2022財(cái)年下半年開(kāi)始對(duì)集團(tuán)的收入貢獻(xiàn)變得同樣重要。同時(shí)認(rèn)為考試準(zhǔn)備業(yè)務(wù)將可能為新東方提供一個(gè)比其同行更好的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。大和指，雖然疫情將繼續(xù)令新東方海外測(cè)試準(zhǔn)備業(yè)務(wù)帶來(lái)不確定性，但相信業(yè)務(wù)復(fù)甦可能最快會(huì)在2023財(cái)政年度，即今年下半年發(fā)生，預(yù)計(jì)其國(guó)內(nèi)考試準(zhǔn)備收入將在2023至2024財(cái)年實(shí)現(xiàn)約10%的按年增長(zhǎng)。
野村：予中國(guó)平安$02318.HK 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至85.56港元
野村指中國(guó)平安2021年凈息差收窄，按季收窄3個(gè)基點(diǎn)，按年收窄9個(gè)基點(diǎn)至2.79%，而季度凈息差進(jìn)一步縮小，由第三季2.75%降至第四季2.74%，預(yù)期平安2022年及2023年凈息差將縮至2.77%，相對(duì)2021年為2.79%。野村稱，平安的貸款撥備按年增長(zhǎng)37.7%至594億元人民幣，認(rèn)為平安可能會(huì)繼續(xù)建立其不良貸款緩沖區(qū)，故野村將平安2022年預(yù)測(cè)信貸撥備提高3%。野村將平安2021年及2022年稅后營(yíng)運(yùn)溢利分別下調(diào)1.2%及1.7%，純利分別調(diào)低11%，該行將平安目標(biāo)價(jià)由87.75港元調(diào)低至85.56港元，評(píng)級(jí)買(mǎi)入。
摩根大通：維持蘋(píng)果$AAPL 【超配】評(píng)級(jí)，新品發(fā)布擴(kuò)大了整體潛在市場(chǎng)規(guī)模
摩根大通分析師Samik Chatterjee表示，蘋(píng)果最新的產(chǎn)品發(fā)布會(huì)“很多樣化，其趨勢(shì)符合預(yù)期”，發(fā)布會(huì)涉及iPhone SE 3和iPad Air的升級(jí)，同時(shí)，引入體育直播的Apple TV+以及iPhone 13和iPhone 13 Pro的新顏色版本也超出預(yù)期。Chatterjee表示，推出支持5G的中端iPhone SE 3和引入體育直播，都將擴(kuò)大蘋(píng)果在產(chǎn)品和服務(wù)方面的整體潛在市場(chǎng)規(guī)模；而推出iPhone 13的新顏色版本，將在iPhone 14推出之前幫助公司取得比季節(jié)性更好的銷(xiāo)量表現(xiàn)，并解決蘋(píng)果在每年更新iPhone產(chǎn)品系列方面一直面臨的季節(jié)性挑戰(zhàn)。
Wedbush：上調(diào)奈飛 $NFLX 評(píng)級(jí)至【中性】，目標(biāo)價(jià)342美元
Wedbush分析師邁克爾·帕切特表示，近期的股價(jià)下跌反映出奈飛的投資者已經(jīng)開(kāi)始意識(shí)到，該公司的長(zhǎng)期前景是“低增長(zhǎng)、高收益”。他預(yù)計(jì)近期內(nèi)奈飛的股價(jià)不會(huì)大幅上漲，但他表示，奈飛在流媒體行業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和龐大的用戶基礎(chǔ)為該公司在行業(yè)內(nèi)提供了“幾乎不可逾越的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。
摩根士丹利：鎳價(jià)飆升可能會(huì)使電動(dòng)汽車(chē)成本增加1000美元
根據(jù)摩根士丹利分析師亞當(dāng)喬納斯的說(shuō)法，一種特定材料——鎳的價(jià)格上漲可能導(dǎo)致普通電動(dòng)汽車(chē)價(jià)格上漲1000美元。鎳最近出現(xiàn)了快速上漲，倫敦金屬交易所的鎳價(jià)飆升至每公噸10萬(wàn)美元以上，這導(dǎo)致交易暫停。由于俄羅斯是鎳產(chǎn)量最多的生產(chǎn)國(guó)之一，對(duì)這種材料的潛在制裁可能導(dǎo)致鎳供應(yīng)僅限于西方供應(yīng)商和制造商。喬納斯在他的說(shuō)明中表示，摩根士丹利一直預(yù)測(cè)到2026年鎳短缺將持續(xù)上升。如果對(duì)俄羅斯鎳的制裁確實(shí)實(shí)施，喬納斯指出，“可能是投資者降低汽車(chē)公司盈利預(yù)測(cè)的時(shí)候了。”
大行評(píng)級(jí)報(bào)告到底怎么用？有人發(fā)明了這樣一個(gè)策略>>