光大證券：維持騰訊控股【買入】評級，目標(biāo)價430港元
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光大證券發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股“買入”評級，小幅上調(diào)2022-24年non-IFRS歸母凈利潤預(yù)測至1154.7/1430.8/1660.9億元，目標(biāo)價430港元，監(jiān)管層支持平臺經(jīng)濟發(fā)展，有望提振市場信心。公司各業(yè)務(wù)線仍具備可觀變現(xiàn)潛力：海外游戲發(fā)行持續(xù)拓展，游戲產(chǎn)品線儲備豐富;微信加快商業(yè)化步伐，陸續(xù)上線視頻號原生廣告和微信搜索結(jié)果廣告;騰訊會議開啟商業(yè)化。
中金：上調(diào)騰訊$00700.HK 目標(biāo)價至379港元，但游戲業(yè)務(wù)曙光未到，維持【跑贏行業(yè)】評級
中金報告指，騰訊今年第三季收入同比下降1.6%至1401億元人民幣，高于該行預(yù)期1.6%，低于市場預(yù)期1.2%；經(jīng)調(diào)整凈利潤重新恢復(fù)增長，同比增長1.6%至323億元，略低于該行預(yù)期2.7%，高于市場預(yù)期6.7%。利潤超預(yù)期主要由于增值服務(wù)、廣告業(yè)務(wù)毛利超預(yù)期及銷售費用管控到位。
不過，該行認為集團游戲業(yè)務(wù)的曙光仍未到來，其第三季內(nèi)地游戲收入同比下降4%，《王者榮耀》及《英雄聯(lián)盟》仍受整體消費水平疲軟影響，出現(xiàn)流水下滑。而季度海外游戲收入展現(xiàn)小幅亮眼成績，在高基數(shù)的情況下按年增4%，主因海外電腦游戲《VALORANT》表現(xiàn)強勁。此外，騰訊在內(nèi)地存量承壓、未來產(chǎn)品線亮點不足的情況下，預(yù)計今年游戲收入同比下降3%。
基于板塊估值有所回升，中金上調(diào)騰訊股份目標(biāo)價16%至379港元，維持“跑贏行業(yè)”評級。
摩根士丹利：維持對美團$03690.HK 【增持】評級，目標(biāo)價180港元
摩根士丹利發(fā)表報告表示，騰訊實物分派美團持股，預(yù)計可能會利淡美團的短期市場情緒，但該行認為此事消息落實，亦可同時消除市場所擔(dān)心的不明朗因素。該行亦認為與所覆蓋的大多數(shù)公司相比，美團的基本面(增長和盈利拐點)強勁，并不令人感到擔(dān)憂。該行認為，美團長期基本面的前景不太可能改變，將可支持公司2023年的增長再加速。大摩表示，看到騰訊落實分派美團持股的消息，消除了過去一年對美團的不明朗因素，建議投資者可此視為買入機會。該行維持對美團增持評級及目標(biāo)價180港元。
高盛：重申香港交易所【買入】評級，目標(biāo)價上調(diào)至420港元
高盛發(fā)布研究報告稱，重申港交所 $00388.HK “買入”評級，將2022-25財年每股盈測上調(diào)7%，目標(biāo)價由390港元上調(diào)至420港元，并列入“確信買入”名單。該行相信港交所現(xiàn)金股票交易活動上季已觸底，日均成交額約980億元。相比之下，第四季至今約1200億元，預(yù)計2023財年將達約1400億元，這是受惠于更好的投資情緒、ADR回流、“北水”結(jié)構(gòu)性增加和擴大產(chǎn)品平臺。
中信證券：游戲產(chǎn)業(yè)價值獲認可 有望提振板塊信心和估值
中信證券最新研報認為，游戲產(chǎn)業(yè)價值得到認可，政策有望趨于穩(wěn)定。預(yù)計未來版號限制和政策壓制因素將不再是游戲行業(yè)核心矛盾，關(guān)鍵點在于產(chǎn)品、內(nèi)容質(zhì)量、文化元素等核心競爭力，對于優(yōu)質(zhì)且符合導(dǎo)向的游戲來說，獲發(fā)版號預(yù)計更多還是時間問題，靜待更多廠商優(yōu)質(zhì)的重量級產(chǎn)品獲得版號。目前游戲公司估值處于低位，在游戲政策企穩(wěn)回暖和業(yè)績相對穩(wěn)健的催化下，游戲行業(yè)估值中樞有望回升，我們推薦關(guān)注估值處于低位的優(yōu)質(zhì)游戲公司。