我是一個(gè)不騙流量的實(shí)在人，觀點(diǎn)寫(xiě)在第一行：現(xiàn)在的市場(chǎng)和技術(shù)面無(wú)關(guān)，全看內(nèi)外圍的情緒何時(shí)釋放結(jié)束，利空出盡。
一、40年和今天，何曾相似？
先來(lái)講講40年前的美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面。1982年的春天，里根上臺(tái)第二年，恰逢經(jīng)濟(jì)危機(jī)通脹嚴(yán)重。但這顆衰退的種子是從80年代初就在美國(guó)形成的。假如你信周期，得永生，那么你一定對(duì)于里根推行的新政，毫不陌生，即減稅、放松市場(chǎng)管制。但比里根更重要的是時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)一把手的沃克爾強(qiáng)硬的出臺(tái)一系列貨幣政策來(lái)抑制80年以來(lái)高達(dá)13.7%的通脹水平。但1982年還有個(gè)重要的大背景，就是美蘇關(guān)系進(jìn)一步惡化，冷戰(zhàn)深入。
咱們?cè)俅┰交?0年后的今天。3月10日美國(guó)最近公布的2月CPI同比上漲7.9%，漲幅已經(jīng)突破40年來(lái)新高。這似乎對(duì)世界發(fā)出一個(gè)信號(hào)，全球大蕭條即將來(lái)臨。盡管有人在朋友圈歡呼西方世界即將沒(méi)落，但我根本就高興不起來(lái)，這么高的通脹水平，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)能獨(dú)善其身嗎？40年前畢竟只是冷戰(zhàn)，今年俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)是實(shí)打?qū)嵉臒釕?zhàn)，情況只會(huì)更嚴(yán)重。
懷揣這種焦慮的不僅是我，還有二級(jí)市場(chǎng)上大把的資金。這種時(shí)候，我們只要盯住兩個(gè)方向，一個(gè)是大宗的周期性機(jī)會(huì)，一個(gè)是避險(xiǎn)情緒推高的醫(yī)藥和白酒。白酒板塊有實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績(jī)，而醫(yī)藥則要看最近疫情的演變。萬(wàn)眾期待疫情趕緊過(guò)去，然而，各地疫情又有加重的苗頭（我們公司本來(lái)有一場(chǎng)去杭州的調(diào)研，也因?yàn)橐咔闀簳r(shí)被擱置，真是心里窩火）。
短期若是要回血，唯有新冠檢測(cè)容易形成資金扎堆效應(yīng)。
二、新冠檢測(cè)，增量空間打開(kāi)了一道門(mén)
盼望著，盼望著，終于居家抗原檢測(cè)產(chǎn)品即將上市。
本來(lái)這種居家檢測(cè)一直不被國(guó)內(nèi)接受，導(dǎo)致相關(guān)上市公司產(chǎn)品主要以外銷(xiāo)為主。就在最近，無(wú)錫市場(chǎng)監(jiān)管局召開(kāi)家庭自主核酸/抗原檢測(cè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)座談會(huì)，讓市場(chǎng)看到了增量產(chǎn)能的空間。于是，新冠檢測(cè)整個(gè)板塊的情緒，在今天下午被推到了一個(gè)小高點(diǎn)。
座談會(huì)類(lèi)似于放出一個(gè)政策氣球，看一下市場(chǎng)反應(yīng)，市場(chǎng)積極的話政府推進(jìn)的速度會(huì)更快。目前無(wú)論是國(guó)內(nèi)的地方政府，還是國(guó)外，都無(wú)法承受大范圍的停工隔離。再搞三月大范圍隔離，對(duì)岸沒(méi)準(zhǔn)來(lái)一個(gè)1929年的大蕭條，到時(shí)全世界都接不住這個(gè)雷，一堆金融衍生品包括債券都會(huì)爆掉。
這種焦慮的情緒，大家可以從GDP5.5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)上看，其實(shí)墻內(nèi)外都是謹(jǐn)慎而保守的。
受這一利好的影響，蘭衛(wèi)醫(yī)學(xué)（301060）漲停，明德生物（002932）漲停，九安醫(yī)療（002432）也漲停！
盡管很多軟件關(guān)注的是2天2板的蘭衛(wèi)醫(yī)學(xué)，但看這20億以下的小盤(pán)股，我還是建議大家遠(yuǎn)離，風(fēng)向標(biāo)我認(rèn)為還是九安這樣的老牌檢測(cè)試劑盒龍頭。本身產(chǎn)品早就拿到海外訂單，這就證明其本身有產(chǎn)品使用數(shù)據(jù)，在國(guó)內(nèi)拿到產(chǎn)品批文上市的可能性更大。況且本來(lái)九安就在年前建議過(guò)天津市政府供給家用檢測(cè)盒。板塊風(fēng)向標(biāo)的意義在于，這種龍頭有資金聚集，下面的小票才有游資原因去梭哈。
圖片來(lái)自深交所互動(dòng)易
在大勢(shì)整體不好的情況下，風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)，建議擇時(shí)的時(shí)候操作短線，或者不操作，不去搶這種短線機(jī)會(huì)也是對(duì)的。
三、新冠檢測(cè)的延伸投資思路
在你閱讀這一段之前，我先要提醒，主線是家用檢測(cè)試劑盒，如果這個(gè)題材接下來(lái)一周資金逃離了，這種支線延伸投資思路即使放棄。計(jì)劃趕不上變化，更趕不上海外局勢(shì)的突變。
自篩是對(duì)現(xiàn)有篩查的一種有效補(bǔ)充，但不構(gòu)成替代作用。我們可以把新冠疫情檢測(cè)理解為一種常態(tài)化篩查的話，自篩是有長(zhǎng)期前景的一個(gè)子賽道，這個(gè)邏輯市場(chǎng)上比較容易講得通。而延伸的思路就是：
1.常規(guī)疾病篩查。這類(lèi)包括圍繞一些酶、抗原、特定蛋白質(zhì)的試劑和材料生產(chǎn)型公司。我建議大家關(guān)注最新拿到資質(zhì)的產(chǎn)品，這類(lèi)一般不會(huì)馬上進(jìn)入集采，可以在市場(chǎng)上先賺一波錢(qián)；
2.檢測(cè)儀器（醫(yī)療器械，包括基因檢測(cè)）。整個(gè)體外診斷是以醫(yī)療器械為主，試劑為輔。這部分國(guó)內(nèi)的龍頭也很集中，有的是區(qū)域性的劃片經(jīng)營(yíng)。假如整個(gè)醫(yī)藥板塊都被資金熱捧，這些龍頭會(huì)先抬頭漲起來(lái)；
3.特效藥。這點(diǎn)如果求穩(wěn)的話，一個(gè)是看獲得國(guó)內(nèi)外新批文的，一個(gè)是關(guān)注上游的中間體甚至原料藥。這一年來(lái)中間體的炒作熱情甚至蓋過(guò)了原料藥，這說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于集采的恐懼以及風(fēng)險(xiǎn)偏好降低的趨勢(shì)已經(jīng)形成。
以上三點(diǎn)，建議結(jié)合下周整體大盤(pán)行情再做進(jìn)一步分析。有人說(shuō)現(xiàn)在市場(chǎng)是在筑底，因?yàn)閿?shù)浪數(shù)出來(lái)的。這點(diǎn)在技術(shù)面上我也沒(méi)看出來(lái)放量回踩的跡象，難言筑底。簡(jiǎn)單的說(shuō)，如果每次下跌，你都先去猜底，或者指望著郭嘉隊(duì)能救市，這種心態(tài)就是錯(cuò)的。我們只能就當(dāng)下的盤(pán)面做出應(yīng)對(duì)，外圍的不確定性太大，情緒沒(méi)有完全釋放。
如果這篇你看完了，還是迷惘，請(qǐng)?jiān)僮x一遍開(kāi)頭第一句。
注：本文不構(gòu)成任何投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)就沒(méi)有傷害。