一季度已經(jīng)過去了。
這幾天的大事比較多，有兩個重要會議釋放的信號比較強烈。因為這兩場會議召開時間恰逢季末，意味著兩場會議實際上是在為二季度定調(diào)。
3 月29 日國常會召開，部署穩(wěn)增長，里面有些語句比較關(guān)鍵：
——提出經(jīng)濟下行壓力進一步加大、國內(nèi)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)。
——指出，堅定信心，咬定全年發(fā)展目標(biāo)不放松，把穩(wěn)增長放在更加突出的位置。
——定經(jīng)濟的政策早出快出，不出不利于穩(wěn)定市場預(yù)期的措施，制定應(yīng)對可能遇到更大不確定性的預(yù)案。
3 月30 日，央行發(fā)布一季度貨幣政策委員會例會的新聞。里面有些提法也值得注意：
——提及了“地緣政治沖突升級”和“國內(nèi)疫情發(fā)生頻次有所增多”。因此，在貨幣政策上，央行繼續(xù)強調(diào)逆周期調(diào)節(jié)、主動應(yīng)對。
這些意味著什么呢？從文字上來看，穩(wěn)增長將是確定的方向。
有券商分析，二季度仍有降準(zhǔn)、降息可能。
概括來說：核心手段還是放水、放地產(chǎn)、放基建。
華泰證券分析認為重大水利、保障性住房、糧食能源安全、先進制造業(yè)、交通通信等基礎(chǔ)設(shè)施有望成為全年穩(wěn)增長的主線。
一季度的A股收官。
上證跌了10.65%；深證成指下跌18.44%；創(chuàng)業(yè)板指累計下跌19.96%。
北向資金大幅流出，流出243億元，上季度大幅凈流入1400多億元。
從行業(yè)上看，新能源、科技、消費這些熱門賽道紛紛拉垮，能源、房地產(chǎn)和銀行等低估值板塊逆勢上漲 。
從行業(yè)ETF來看：
華夏飼料豆粕期貨ETF,漲幅28.07%；
國泰中證煤炭etf，漲幅21.5%；
建信鄭商所能源化工期貨ETF,zhangfu 13.67%;
漲幅比較靠前的，還有大成有色金屬期貨ETF11.21%；南方中證全指房地產(chǎn)ETF,8.6%。
一季度最賺錢的莫過于QDII基金了，尤其是主投油氣類基金產(chǎn)品。
年內(nèi)共有3只QDII基金收益率超過40%，分別是國泰大宗商品、嘉實原油、華寶標(biāo)普油氣A美元。
這些基金以投向原油、天然氣等戰(zhàn)略能源資產(chǎn)為主。
自2月底俄羅斯開展“特別軍事行動”以來，大宗商品從原油到小麥，從棉花到妖鎳都紛紛出現(xiàn)上漲，所以這些行業(yè)也受益于大宗商品上漲。
從主動基金來看，普遍不佳，平均回撤超過10%，基金經(jīng)理普遍感到行情太難做。
如果你的收益超過5.9%, 可以排進前20名。
也有一些狠人，一季度表現(xiàn)很不錯。
比如：
黃海管理的萬家宏觀擇時多策略漲幅最高，年內(nèi)近32.9%。
章恒管理的萬家頤和年內(nèi)漲幅超過14%。
金梓才、鐘俊管理的財通智慧成長漲幅超過10%。
這些基金，都買了啥？
以萬家宏觀為例，總共持有了18只股票。其中，15只股票都屬于房地產(chǎn)開發(fā)或煤炭開采行業(yè)，占基金凈值比近94%。
從一季度看，煤炭股則有5只漲幅接近或超過50%，最高甚至漲幅超過100%。房地產(chǎn)也表現(xiàn)不錯。
當(dāng)前，黃海短期依然對市場維持中性震蕩觀點。行業(yè)配置方面，繼續(xù)堅定看好能源（煤炭）、穩(wěn)增長政策受益板塊房地產(chǎn)。
年內(nèi)漲幅超過14%的萬家頤和，基金經(jīng)理是章恒。
他的持倉相對分散，包括了房地產(chǎn)、家用電器、煤炭、石油石化、機械設(shè)備、通信、食品飲料、公用事業(yè)、醫(yī)藥生物等行業(yè)個股。從一季報表現(xiàn)看，也主要是受益于煤炭開采行業(yè)個股的漲幅。
金梓才管理的多只基金漲幅超過10%，持倉主要集中于農(nóng)林牧漁行業(yè)。