集微網(wǎng)報道 4月6日，天馬微電子股份有限公司（簡稱：深天馬）召開了2021年度股東大會，與會股東就《2021年度財務(wù)決算報告》、《2021年度董事會工作報告》等10項議案進行了審議。
愛集微作為其機構(gòu)股東出席參加了此次會議，并就上述議案投出贊同票。會后，筆者作為愛集微委托人，與深天馬高層就公司多項業(yè)務(wù)的發(fā)展進行了交流。
AMOLED出貨量以武漢天馬為主
2021年，深天馬實現(xiàn)營業(yè)收入318.29億元，同比增長8.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為15.42億元，同比增長4.61%。
分業(yè)務(wù)來看，移動智能終端領(lǐng)域，深天馬OLED業(yè)務(wù)出貨量同比翻番，LTPS智能手機業(yè)務(wù)持續(xù)領(lǐng)先，平板電腦和高階筆電合計銷售收入同比增長超500%，a-Si業(yè)務(wù)基本保持穩(wěn)定；專業(yè)顯示業(yè)務(wù)領(lǐng)域，憑借頭部企業(yè)優(yōu)勢，公司新項目導(dǎo)入和滲透率持續(xù)提升，2021年專顯業(yè)務(wù)營收突破100億。
同時，公司不斷加大對車載顯示市場的投入力度，積極拓展新能源汽車市場，開展復(fù)雜模組業(yè)務(wù)，提升產(chǎn)品附加值，并積極推廣車載In-cell和LTPS技術(shù)應(yīng)用，車載TFT銷售額同比增長超 27%，其中車載LTPS當(dāng)期銷售額增長逾300%，車載復(fù)雜模組當(dāng)期銷售額增長明顯；專業(yè)顯示多個細分市場保持領(lǐng)先，市場份額進一步提升；非顯業(yè)務(wù)實現(xiàn)小批量出貨，實現(xiàn)從技術(shù)可行到商業(yè)訂單的突破。
據(jù)介紹，深天馬2021年公司OLED業(yè)務(wù)整體出貨量約2500萬片（含智能手機、智能穿戴），同比翻番。其指出，公司OLED產(chǎn)品技術(shù)和工藝水平快速提升，在柔性O(shè)LED手機領(lǐng)域已實現(xiàn)國內(nèi)主要品牌客戶全覆蓋，剛性O(shè)LED穿戴市占率全球第二，過程中也克服了疫情、資源緊缺帶來客戶項目節(jié)奏變化等因素的挑戰(zhàn)。
深天馬董事會辦公室投資者關(guān)系負責(zé)人陳丹向愛集微指出，2021年，天馬AMOLED產(chǎn)線柔性手機業(yè)務(wù)出貨總量同比翻番，產(chǎn)品技術(shù)和工藝水平也得到提升，實現(xiàn)國內(nèi)主要品牌客戶全覆蓋。AMOLED技術(shù)仍在不斷發(fā)展升級中，公司柔性AMOLED還在產(chǎn)能逐步釋放期，目前更主要的是覆蓋更多品牌客戶項目，不斷提升產(chǎn)品競爭力，過程中也需要克服疫情、資源緊缺帶來客戶項目節(jié)奏變化等因素的挑戰(zhàn)，行業(yè)上整體競爭壓力較大，加上AMOLED開發(fā)、運營成本較高，前期研發(fā)投入大，一段時間內(nèi)經(jīng)營會承壓。
在產(chǎn)線建設(shè)方面，深天馬武漢TM17上，接下來將加大加速客戶項目導(dǎo)入和能力提升；另外，廈門TM18已完成首款產(chǎn)品點亮，進入試生產(chǎn)階段，預(yù)計今年年底開始量產(chǎn)。此外，公司借助創(chuàng)新中心試驗線平臺重點研發(fā)折疊、低功耗、高屏占比等AMOLED先進顯示技術(shù)，將不斷在屏上做加法，提升產(chǎn)品的附加值，積極推出多樣化的產(chǎn)品方案，更好地支持客戶需求，不斷增強OLED業(yè)務(wù)的綜合競爭能力，不斷改善AMOLED經(jīng)營效益。
深天馬指出，公司看好AMOLED市場的高速成長和龐大需求，將充分利用TM15、TM17、TM18三條OLED產(chǎn)線形成的技術(shù)積累、客戶沉淀、產(chǎn)品組合和規(guī)模優(yōu)勢，不斷提升OLED業(yè)務(wù)發(fā)展。
深天馬董事長彭旭輝向愛集微表示，“目前OLED出貨量主要還是以武漢天馬為主，而廈門TM18還在建設(shè)期，產(chǎn)品正處于試產(chǎn)階段，預(yù)計明年會貢獻比較大的量，相信OLED面板未來將會有非常大幅度的增長。”
車載應(yīng)用成為業(yè)績新增長點
當(dāng)前，手機等終端市場需求仍持續(xù)下滑，相關(guān)廠商陸續(xù)傳出廠商砍單的消息。天風(fēng)國際分析師郭明錤透露，中國主要安卓手機品牌今年迄今已削減約1.7 億部訂單（占原2022年全球出貨計劃的20%），造成這次砍單的并非供應(yīng)緊張，而是消費者信心不足，智能手機需求疲軟。郭明錤強調(diào)，“未來幾個月訂單可能會再次減少?！?/p>
受影響的不只是安卓，蘋果也已經(jīng)調(diào)整了訂單量，《日經(jīng)亞洲》的報道稱，蘋果調(diào)整了iPhone SE的訂單量，訂單削減幅度達到了20%。供應(yīng)鏈還透露，蘋果還減少iPhone 13和AirPods訂單量。
對于手機市場下滑，彭旭輝表示，“公司OLED面板正處于快速爬坡階段，公司整體上還是可控的。而在LTPS這方面，我們一直處于全球領(lǐng)先水平，所以對市場變化有足夠的能力應(yīng)對今年的經(jīng)營?！?/p>
關(guān)于公司新的業(yè)績增長點，彭旭輝指出，現(xiàn)在主要是汽車領(lǐng)域，我們現(xiàn)在一直是處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，所以在這種情況下，我們像一些非晶硅的產(chǎn)能，包括LTPS產(chǎn)能，都往車載應(yīng)用上去轉(zhuǎn)移。
“面對這種新的市場，天馬的抗壓能力和應(yīng)對能力相對來說是比較有競爭力的，因為我們整個產(chǎn)品組合，現(xiàn)在無論是新能源汽車還是傳統(tǒng)汽車，對于屏的數(shù)量以及面積都保持增長，所以在這一塊市場，天馬也從2020年第二季度開始到現(xiàn)在一直都保持著全球出貨量第一的地位。所以我們在這方面會加大資源的傾斜和投入，一方面可以最大限度的滿足車載客戶的訂單需求，另一方面也會有力的支撐我們產(chǎn)能的滿產(chǎn)滿銷。”彭旭輝進一步表示。
而陳丹也指出，“近幾年車載面板需求很旺盛，可以說是供不應(yīng)求，天馬即使把所有的產(chǎn)能都去支撐它，也沒有完全滿足市場需求。在這種情況下，公司手機端的策略是保留LTPS的面板的主線，做主力客戶重要項目部分，同時我們會在OLED上去做拓展?！?/p>
“疫情之前，a-Si產(chǎn)品主要應(yīng)用于筆電/平板等市場，同質(zhì)化競爭比較嚴重，大家基本都是拼成本。但疫情之后，平板和筆電的規(guī)格差異化的升級是非常明顯的。在LTPS方面，手機方面雖然是我們主攻的方向，但公司也逐漸朝車載、工控、醫(yī)療等領(lǐng)域發(fā)展，我們其實是在做這部分市場的差異化規(guī)格升級，而不是說單純的拼LTPS出貨量?！?/p>
“手機市場需求有時候會出現(xiàn)疲軟，或者是節(jié)奏性會不強的情況，但終端品牌都有一定的保有量，對于天馬來講，我們更多的是會保住所有大客戶里面比較主流的、更好的項目規(guī)格。同時內(nèi)部通過技術(shù)創(chuàng)新以降低成本，以進一步提升產(chǎn)品競爭力。另外，公司會繼續(xù)拓展其他應(yīng)用領(lǐng)域，這也是公司各大產(chǎn)線保持滿產(chǎn)滿銷的原因?！标惖みM一步表示。
（校對/Lee）