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歐洲央行本周將三大關(guān)鍵利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，加息幅度為1999年以來首次。芝加哥商品交易所（CME）“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率大幅升至90%。
而在歐洲央行9月激進(jìn)加息之后與美聯(lián)儲(chǔ)本月大概率加息75個(gè)基點(diǎn)之前，美股本周五卻大幅上漲，市場(chǎng)歸納本周美股大幅上漲的主要原因有：美股超賣反彈、美聯(lián)儲(chǔ)本月激進(jìn)加息之后加息力度將放緩、通脹見頂預(yù)期增強(qiáng)、就業(yè)數(shù)據(jù)與消費(fèi)數(shù)據(jù)好于預(yù)期等。
我認(rèn)為還有三個(gè)重要原因：一是美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期導(dǎo)致美元繼續(xù)回流，美國(guó)市場(chǎng)的流動(dòng)性暫時(shí)還沒有明顯下降，9月9日美聯(lián)儲(chǔ)逆回購(gòu)工具使用規(guī)模為2.210萬億美元，也說明了這一點(diǎn)。二是美股超預(yù)期上漲是為美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息開路，因?yàn)楦叨鹊慕鹑诨固摂M經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)弱決定了美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱，所以美股與美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息之間要維持一個(gè)相對(duì)平衡，唯有如此美國(guó)經(jīng)濟(jì)才能軟著陸。三是美國(guó)要繼續(xù)樹立發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體頭羊的形象，為強(qiáng)勢(shì)美元增強(qiáng)基本面，以便于債務(wù)危機(jī)轉(zhuǎn)嫁。
從美股今年趨勢(shì)性下跌過程中的兩次背離宏觀面的大幅反彈可以看到，華爾街大行操控美國(guó)金融市場(chǎng)的能力越來越強(qiáng)，這說明美國(guó)金融資本的實(shí)力在新冠危機(jī)中繼續(xù)增強(qiáng)，華爾街大行們一面利用市場(chǎng)的做空預(yù)期用“回馬槍戰(zhàn)術(shù)“掃蕩空頭，一面利用股市反彈為美聯(lián)儲(chǔ)的持續(xù)加息創(chuàng)造有利條件，這有利于美國(guó)控制高通脹，有利于美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸，同時(shí)更有利于華爾街收割全球財(cái)富。
不得不說華爾街在這一輪的全球收割計(jì)劃中將市場(chǎng)操縱發(fā)揮到了一個(gè)新的極致，各種綜合手段的運(yùn)用也更為成熟，與以往有所不同的是，華爾街新冠危機(jī)中的操縱行為在一定程度上兼顧了美國(guó)投資者的利益，這是以往比較罕見的現(xiàn)象，但最終結(jié)果如何還要等華爾街這一輪收割結(jié)束之后才能蓋棺定論。
因美聯(lián)儲(chǔ)為遏制通脹快速上升而采取的激進(jìn)行動(dòng)導(dǎo)致二季度股市暴跌，美國(guó)家庭凈資產(chǎn)第二季度降幅創(chuàng)歷史紀(jì)錄。
美聯(lián)儲(chǔ)周五公布的報(bào)告顯示，家庭凈資產(chǎn)第二季度減少6.1萬億美元，降幅為4.1%，此前第一季度減少約1470億美元。連續(xù)兩個(gè)季度下降之后，美國(guó)家庭總資產(chǎn)降至143.8萬億美元，為一年來最低。其中，美國(guó)家庭所持股票價(jià)值縮水7.7萬億美元，而房地產(chǎn)價(jià)值增加1.4萬億美元。
如果美股繼續(xù)趨勢(shì)性下跌，隨著美國(guó)家庭資產(chǎn)的大幅縮水，美國(guó)的消費(fèi)無疑將會(huì)受到?jīng)_擊，同時(shí)美國(guó)上市公司的融資與債務(wù)也將會(huì)出現(xiàn)問題，這種情況下美股的安全性是非常重要的，不僅攸關(guān)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)弱，還攸關(guān)著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題，因此華爾街大行不時(shí)地敲打空頭，延緩美股的下跌節(jié)奏，努力營(yíng)造美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸的氛圍，并在外圍制造高風(fēng)險(xiǎn)，倒逼國(guó)際資本流向美國(guó)。
不過從美歐經(jīng)濟(jì)的宏觀面來看，當(dāng)前美歐股市的反彈有多頭陷阱之嫌，隨著美聯(lián)儲(chǔ)等各國(guó)央行的持續(xù)加息或縮表，全球緊貨幣效應(yīng)一定會(huì)得以體現(xiàn)，流動(dòng)性牛市終會(huì)被流動(dòng)性的持續(xù)下降而清算。
從全球本輪的加息潮來看，進(jìn)入9月之后全球流動(dòng)性會(huì)有明顯的下降過程，而貨幣效應(yīng)將會(huì)在近一兩個(gè)月內(nèi)不斷增強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)等央行激進(jìn)加息效應(yīng)將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的反饋期，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資并不友好。如果俄歐矛盾在冬季前無法緩和，歐洲經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性與貨幣緊縮效應(yīng)共振的話，世界經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)走升。（本文系馨月說財(cái)經(jīng)原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者及來源于新浪微博頭條文章）