沒有超預期的東西,這個周末消息面依然很平靜。
但是,美股方面周五繼續(xù)遭受重挫,三大指數集體大跌,道指跌1.61%,納指跌1.80%,標普500跌1.72%。這種弱勢對下周的A股拖累基本上沒懸念。
造成這種局面的就是全球流動性的大幅收緊,尤其是美聯儲加息節(jié)奏的鷹派。同時,本周也是全球央行周,美國、英國、瑞士等多本周集中宣布加息。
(資料圖片僅供參考)
流動性收緊對資產價格是致命的,不論是石油、黃金還是比特幣,或者是資本市場以及白馬股,在全球流動性收緊下近期價格均出現持續(xù)下滑,估值被壓制的死死的。把握好這個時間節(jié)奏。
這是經濟規(guī)律,沒法改變,并且今年以及明年美聯儲還在持續(xù)加息,這個階段內所有資產的價格都很難。
前面老張解讀過,A股要想扭轉這個趨勢,有兩個因素,一個是流動性超預期;一個是經濟增長超預期。
流動性方面,全球央行加息尤其是美聯儲加息節(jié)奏下,國內極難出現非常寬松的流動性,同時,更不可能再出現類似“4萬億”的超常刺激。
經濟增長方面,倒是有可以期待的地方,這也是目前行情最直接、最重要的影響因素。只要是經濟復蘇強勁,不論是人民幣編貶值趨勢還是股市弱勢,都能直接扭轉過來,今年5/6月份在5.5%的目標刺激下,已經說明這點了。
其中的原因很簡單,經濟增長和股市市值有對應關系,GDP增長會帶動股票市值增長;另外,經濟增長好,企業(yè)的利潤增長就好,業(yè)績增長是抵御加息殺估值的最終利器。
在經濟增長方面,目前其實沒有太好的手段了。人民幣大幅貶值利好下,出口依然出現了增長放緩的局面,消費又遲遲釋放不出來。所以目前投資端成了重點,尤其是地產,因為地產一旦復蘇,將會激活整個經濟社會鏈條。上游鋼材、水泥被激活,中游制造被激活,下游家居、家電、汽車等消費被激活,財政赤字被扭轉等等。
所以,我們看到近期地產相關的消息非常密集。周末又有重磅刺激。
第一,武漢相關召集地產頭部企業(yè)座談,其中萬科、保利、融創(chuàng)等均在列,目的很明確,就是鼓勵房企積極在武漢拿地,并且聽取了企業(yè)的部分意見。
第二,近期,二手房交易“帶押過戶”大面積推廣。基本上都是主要的二線城市,這對激活市場流通非常關鍵,因為我們知道,地產流動起來才能帶來回暖。
第三,周五,金融部門相關表示,“房地產金融化泡沫化勢頭得到實質性扭轉”。
這種措辭上的改變是近幾年來沒有的,從這個表述中相信都能明白什么意思。
所以,后面地產大概會有更好的超預期東西出來。
投機角度看,地產帶動的復蘇鏈條還是要側重一些。
……
新能源方面,近期也是出現一些超預期的東西。
周五,歐盟推出了一個“能源系統(tǒng)數字化”計劃,主要是打算發(fā)展新能源替換掉對俄石油天然氣依賴。
這個計劃額度超預期,計劃投資額高達5650億歐元,接近4萬億人民幣。大體方向有幾點:
第一,2027年之前,歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑的屋頂都要安裝太陽能電池板。并且在2029年之前,歐盟的所有新住宅建筑上要安裝太陽能電池板。
第二,2030年底以前,3000萬輛零排放汽車上路,就是新能源汽車。第三,未來5年內安裝1000萬臺熱泵。
關于具體細則,這個將會在下周公布,也是下周的一個重要看點。
要知道現在新能源領域金基本上就是依賴我國,尤其是在光伏方面,光伏的每個環(huán)節(jié)全球份額都超80%。
所以,歐盟的這個措施一旦實施,將會大幅提升新能源方面的空間增長預期。
另外,還有一個關鍵性事件。就在剛剛,河南宣布年底前全省高速公路服務區(qū)充電樁100%覆蓋。
為什么說很重要的,前面老張解讀過,現在新能源汽車出現大幅調整,一方面的市場的原因,另一方方面就是資金對成長的擔憂。
因為目前新能源汽車滲透率已經提高到了30%,而充電樁等配套設施跟不上,就導致了市場預期會出現滲透率瓶頸。
但是配套方面一旦快速跟得上,如果全國充電設施都能有河南這樣的規(guī)劃等,就會打消滲透率瓶頸的擔憂。這樣樂觀預期,2025年新能源汽車滲透率有望超過50%,年銷量有望突破1500萬輛,這將會優(yōu)勢一個新臺階。
所以,目前,新能源的預期越來越強了!