紅周刊 本刊編輯部 | 齊永超
作為一個(gè)神秘的群體，牛散們的身影持續(xù)活躍在資本市場(chǎng)中，且不同的牛散各有看家本領(lǐng)。比如本文的“主角”孫偉，就經(jīng)常劍走偏鋒，并十分偏好對(duì)重組股進(jìn)行深度挖掘。
近期，一只ST股因資產(chǎn)重組而復(fù)牌后股價(jià)大漲，其背后恰好有孫偉的身影，而從歷史持倉(cāng)來(lái)看，這并非個(gè)案，還有多只因資產(chǎn)重組而股價(jià)出現(xiàn)暴漲的個(gè)股，其大股東名單中也同樣有孫偉的身影。如今，孫偉也已經(jīng)是持股身價(jià)逾十億元的超級(jí)牛散，在這背后，孫偉的“秘訣”是什么？其最新又持有了哪些股票呢？
(相關(guān)資料圖)
牛散孫偉埋伏*ST科華重組
三季度以來(lái)浮盈超千萬(wàn)元
主營(yíng)為診斷試劑業(yè)務(wù)的*ST科華（簡(jiǎn)稱科華生物）近期股價(jià)因資產(chǎn)重組走出了獨(dú)立于市場(chǎng)的上漲行情。而翻看其大股東名單，今年二季度，牛散孫偉早已提前“埋伏”介入，以新進(jìn)的姿態(tài)重倉(cāng)了公司319.12萬(wàn)股股份，持股市值0.25億元，位居公司第六大股東。
數(shù)據(jù)顯示，9月29日~10月11日的連續(xù)4個(gè)交易日中，*ST科華股價(jià)逆市上漲11%，期間，9月29日、9月30日兩個(gè)交易日，公司股價(jià)連續(xù)收出兩個(gè)一字漲停板。
圖1：三季度以來(lái)*ST科華股價(jià)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
*ST科華股價(jià)大漲與其資產(chǎn)重組事項(xiàng)有直接關(guān)聯(lián)。《紅周刊》注意到，9月21日，*ST科華曾公告表示，擬發(fā)行股份購(gòu)買彭年才、李明、苗保剛、西安昱景同益企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）合計(jì)持有的西安天隆科技有限公司和蘇州天隆生物科技有限公司38%股權(quán)。并表示，預(yù)計(jì)此次交易可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
此后，公司于9月28日公布重組預(yù)案稱，交易價(jià)尚未確定，而交易完成后，西安天隆和蘇州天隆將成為公司的全資子公司。此次收購(gòu)，是*ST科華拓展其分子診斷業(yè)務(wù)的一項(xiàng)資本擴(kuò)張動(dòng)作。9月29日開(kāi)市起，公司股票復(fù)牌。
值得一提的是，二季度期間，即4月21日~5月10日，*ST科華因被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告、公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)大跌，僅10個(gè)交易日，股價(jià)跌幅即達(dá)40%。而孫偉很有可能正是在此之際完成了“逢低布局”。
而孫偉此次的“激進(jìn)操作”也換來(lái)了十分可觀的收獲。
三季度以來(lái)（截至10月11日），*ST科華股價(jià)累計(jì)上漲66%，孫偉已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了不小的浮盈。從*ST科華于9月21日臨時(shí)披露的十大股東情況來(lái)看，孫偉持倉(cāng)318.12萬(wàn)股（小幅減倉(cāng)1萬(wàn)股），與二季度末的持倉(cāng)數(shù)量基本未發(fā)生明顯變化，持倉(cāng)市值則增至0.37億元。三季度以來(lái)的浮盈已超千萬(wàn)元（見(jiàn)圖1、圖2）。
圖2：孫偉最新持倉(cāng)*ST科華
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
持股身價(jià)達(dá)10億元
歷史上曾押中多只重組牛股
相較于趙建平、周信鋼、葛衛(wèi)東等，投資者對(duì)孫偉的名字或許有些陌生，但從其近期的公開(kāi)持倉(cāng)來(lái)看，所持有的股票市值一直在10億元上下波動(dòng)，而進(jìn)一步追蹤來(lái)看，其炒股的時(shí)間至少已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)10年。從以上標(biāo)簽來(lái)看，孫偉其實(shí)也是一位不折不扣的股票身價(jià)達(dá)10億的超級(jí)老牌牛散。
而從這位超級(jí)牛散的歷史持倉(cāng)來(lái)看，其也曾捕獲不少重組題材的大牛股。天下秀就是一個(gè)十分典型的案例。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，在天下秀的前十大流通股股東中，孫偉的名字赫然在列，持股1806萬(wàn)股，涉及金額1.49億元，位居公司第9大流通股股東?！都t周刊》注意到，孫偉對(duì)于天下秀可謂是“長(zhǎng)情”，其早在2013年年報(bào)即新進(jìn)出現(xiàn)在天下秀的前十大流通股股東名單中，至今一直持倉(cāng)，持倉(cāng)周期已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)近10年。
而在孫偉近十年的持倉(cāng)周期當(dāng)中，天下秀曾多次涉及重大的資產(chǎn)重組事件。
如2014年，天下秀（當(dāng)時(shí)曾用名為北生藥業(yè)）曾公告表示，擬籌劃進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，采取發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的方式購(gòu)買斐訊技術(shù)全體股東合計(jì)持有的斐訊技術(shù)100%股權(quán)，4月1日起停牌。此次重組完成后，公司的實(shí)際控制權(quán)、主營(yíng)業(yè)務(wù)都將發(fā)生變更。
不過(guò)，后續(xù)該資產(chǎn)重組因某些原因終止，但在2014年7月29日復(fù)牌之后，天下秀股價(jià)仍然收出了連板行情。7月29日至8月6日，公司股價(jià)連續(xù)收出7個(gè)一字漲停?！扒珊稀钡氖牵@距離孫偉于2013年四季度進(jìn)入天下秀前十大流通股股東的時(shí)間僅有半年多的時(shí)間（見(jiàn)圖3）。
圖3：孫偉新進(jìn)天下秀時(shí)點(diǎn)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
另一個(gè)重大的資產(chǎn)重組事件發(fā)生在2018年，是當(dāng)時(shí)備受市場(chǎng)關(guān)注的天下秀“借殼”慧球科技上市。
2018年12月，天下秀（當(dāng)時(shí)曾用名為慧球科技）發(fā)布公告稱，公司第一大股東瑞萊嘉譽(yù)擬將其持有的11.66%股份作價(jià)5.7億元轉(zhuǎn)讓給天下秀。經(jīng)過(guò)股權(quán)交易后，該公司控股股東和實(shí)際控制人將發(fā)生變更，已構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。而此舉正是天下秀對(duì)慧球科技的借殼上市。
受此刺激，天下秀股價(jià)一飛沖天。2018年12月3日~2018年12月17日連續(xù)收出11個(gè)漲停板，短期累計(jì)漲幅達(dá)71%。而截至2020年8月份，天下秀的股價(jià)也是不斷持續(xù)上漲，20個(gè)月的時(shí)間累計(jì)漲幅已高達(dá)550%。
隨著天下秀的多次資產(chǎn)重組，孫偉的持倉(cāng)市值也出現(xiàn)聯(lián)動(dòng)增長(zhǎng)。截至2020年中報(bào)，即天下秀股價(jià)處于階段高位時(shí)，孫偉的持倉(cāng)市值增至2.83億元（持股數(shù)量為1526.01萬(wàn)股）。但孫偉當(dāng)時(shí)并未減倉(cāng)，但隨著后續(xù)天下秀股價(jià)出現(xiàn)震蕩調(diào)整，孫偉的持倉(cāng)市值也出現(xiàn)了一定程度的縮水（見(jiàn)圖4）。
圖4：天下秀借殼及后續(xù)股價(jià)走勢(shì)
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二季度最新持有8只股
多股同有資產(chǎn)重組動(dòng)作
而不止*ST科華、天下秀，被孫偉持倉(cāng)的個(gè)股中還有不少有資產(chǎn)重組的動(dòng)作。
從上市公司此前披露的今年二季度末股東持倉(cāng)顯示，孫偉共出現(xiàn)在8只股票的前十大流通股東名單之中，合計(jì)持倉(cāng)市值為9.56 億元。所持倉(cāng)個(gè)股中，除了上述提及的*ST科華、天下秀，還包括南化股份、廣聯(lián)航空、中葡股份、ST滬科、中國(guó)長(zhǎng)城、新亞強(qiáng)等（見(jiàn)表1）。
表1：孫偉二季度持倉(cāng)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
《紅周刊》注意到，在這份最新的持倉(cāng)名單中，南化股份、廣聯(lián)航空均已透露了最新的資產(chǎn)重組動(dòng)向。
以南化股份為例，公司原主營(yíng)業(yè)務(wù)為氯堿化工，因“踩雷”退市新規(guī)，南化股份在此前開(kāi)啟了“保殼”戰(zhàn)。曾于2021年7月，公司公告表示，擬作價(jià)22.65億元，向華錫集團(tuán)發(fā)行3.57億股購(gòu)買其持有的華錫礦業(yè)100%股權(quán)。
但該重組計(jì)劃后續(xù)波折重重，幾經(jīng)終止與重啟。因公司相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無(wú)法在相關(guān)時(shí)間內(nèi)完成，公司于2021年10月28日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止審查本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。今年2月，南化股份向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)恢復(fù)審查重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。但在今年的7月26日，南化股份再度發(fā)布了申請(qǐng)中止公司本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)審核的公告，理由是為降低某采礦權(quán)未完成過(guò)戶對(duì)本次重大資產(chǎn)重組審核影響，但其同時(shí)表示，將盡快落實(shí)相關(guān)事項(xiàng)，根據(jù)工作進(jìn)展及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)恢復(fù)行政許可審查程序。
雖然重組并未最終落定，但南化股份的股價(jià)卻因此迎來(lái)大幅上漲。如在公布重組的后續(xù)交易日中，即2021年8月23日~2021年9月15日期間，公司股價(jià)收出多個(gè)連續(xù)一字漲停，短期漲幅超過(guò)了80%。此外，在今年2月申請(qǐng)恢復(fù)審查之后，公司股價(jià)同樣迎來(lái)了大幅上漲，如今年2月~4月，公司股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)60%。
表2：孫偉持倉(cāng)南化股份
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
而在南化股份因重組刺激股價(jià)大漲之前，孫偉也早已“提前埋伏”。翻閱歷史持倉(cāng)顯示，孫偉曾于2018一季報(bào)即新進(jìn)成為公司前十大流通股股東，至2022年中報(bào)均連續(xù)持倉(cāng)。且更為“精準(zhǔn)”的是，在南化股份每次股價(jià)高點(diǎn)時(shí)，孫偉均進(jìn)行了減倉(cāng)。如2021三季報(bào)以及2022一季報(bào)，孫偉分別減倉(cāng)了61.31萬(wàn)股與50萬(wàn)股（見(jiàn)表2、圖5）。
圖5：孫偉減倉(cāng)南化股份時(shí)點(diǎn)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
押中重組股的“秘訣”在于緊盯ST
但同樣面臨踩雷風(fēng)險(xiǎn)
多次押中重組大牛股，孫偉很容易被貼上了“眼光獨(dú)到、出手不凡”的標(biāo)簽，但在這背后，之所以能夠多次捕捉到重組股，與其善于布局ST股不無(wú)關(guān)聯(lián)。
長(zhǎng)久以來(lái)，ST股或“問(wèn)題股”因?yàn)槌鲇诟纳平?jīng)營(yíng)、保殼等訴求，相對(duì)具有更高的重組預(yù)期。而《紅周刊》注意到，孫偉布局的重組股也多為ST股，如*ST科華，另外，如其押中重組的天下秀，在其2013年年報(bào)新進(jìn)入前十大流通股股東時(shí)點(diǎn)同樣也是ST的狀態(tài)，包括上述提及的南化股份，在其2018一季報(bào)新進(jìn)成為公司前十大流通股股東時(shí)同樣也是ST的狀態(tài)。
但這種“富貴險(xiǎn)中求”的操盤手法同樣也面臨著踩雷的風(fēng)險(xiǎn)。
如此前退市的*ST金泰即將孫偉拖入了“雷區(qū)”。4月28日，*ST金泰突發(fā)公告稱，因2021年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1億元，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票已經(jīng)觸及終止上市條件。公司股票自2022年4月29日停牌。而公司股票也于7月7日被上交所予以摘牌。
Wind數(shù)據(jù)顯示，孫偉曾于2020年中報(bào)即新進(jìn)成為*ST金泰的前十大流通股股東，持股數(shù)量為164.39萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為0.1億元，截至2022年一季報(bào)始終持續(xù)持有。在此期間，*ST金泰股價(jià)整體橫盤震蕩。進(jìn)入二季度，*ST金泰的股價(jià)開(kāi)始加速下跌，4月19日-4月28日，公司股價(jià)更是連續(xù)收出8個(gè)一字跌停。
值得一提的是，雖然今年第二季度末，孫偉退出了*ST金泰的前十大流通股股東，但因?yàn)?022年二季度第十大流通股股東張娟的持股數(shù)量為230萬(wàn)股，超過(guò)了孫偉164.39萬(wàn)股的持倉(cāng)，由此來(lái)看，孫偉二季度也很有可能是被動(dòng)退出了公司的前十大流通股股東名單，而仍舊持倉(cāng)。孫偉這次對(duì)于ST股的布局也很可能是慘遭套牢的狀態(tài)（見(jiàn)圖6）。
圖6：退市金泰(600385)此前股價(jià)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）