10月以來受北上資金凈賣出、禁酒令預(yù)期等因素影響，基本面依然穩(wěn)健的貴州茅臺出現(xiàn)了罕見大跌，10月28日股價跌破1400元，月跌幅已達(dá)27.37%，為2018年10月以來最大單月跌幅，僅15個交易日市值蒸發(fā)6400多億。最新市值跌至1.71萬億元。
從10月17日發(fā)布的三季報來看，貴州茅臺基本面依然穩(wěn)健增長，且增速顯著高于去年同期。公募基金三季報顯示，公募重倉持股數(shù)量整體也變化不大，持股總量為9446萬股，重倉持股總市值1769億元，為第一大重倉股。10月以來，北向資金流出較大，15個交易日有12個交易日凈賣出，凈流出資金近160億元。
10月暴跌27%，蒸發(fā)市值逾6400億
【資料圖】
盡管10月還有下周一最后一個交易日，但貴州茅臺錄得自2018年10月以來最大單月跌幅幾乎是板上釘釘?shù)氖铝恕?/p>
10月10日，國慶長假回來首個交易日貴州茅臺就突然大跌4.62%，成交量比節(jié)前一個交易日放大一倍以上，開啟本輪下跌大幕。10月24日貴州茅臺加速下跌，當(dāng)日跌幅達(dá)到7.56%，當(dāng)天成交額放大到超200億元，此后的四個交易日繼續(xù)下跌約10%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至10月28日收盤，貴州茅臺股價報收1360元。10月以來，貴州茅臺整體呈下跌走勢，僅10月14日一個交易日實現(xiàn)收漲，其他交易日收盤均下跌。這樣，從10月10日到10月28日15個交易日，貴州茅臺只有一日上漲，10月跌幅已達(dá)27.37%，為2018年10月以來最大單月跌幅，截至10月28日，10月至今市值蒸發(fā)超6500億。最新市值跌至1.71萬億元。
圖源/Wind
業(yè)內(nèi)人士分析，造成貴州茅臺股價連續(xù)的下跌，原因有多方面。國慶期間疫情多點散發(fā)，旺季預(yù)期落空，節(jié)后經(jīng)銷商庫存及現(xiàn)金流壓力有所提升，且淡季茅臺批價有所回落壓制，加之明年春節(jié)較早，部分投資者對12月開始的春節(jié)回款產(chǎn)生擔(dān)憂。而節(jié)后禁酒令傳聞發(fā)酵，也導(dǎo)致白酒板塊短期避險情緒加重。
另外，受美元加息預(yù)期及對國內(nèi)經(jīng)濟政策不確定性影響，外資近期流出較快。
東財chioce數(shù)據(jù)顯示，國慶后至10月28日，被稱為“聰明資金”的北上資金合計凈賣出A股483億元，為歷史第3大月度凈賣出。其中，北向資金凈賣出白酒股超200億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他行業(yè)。
而白酒股當(dāng)中，貴州茅臺又是首當(dāng)其沖，10月以來15個交易日，北上資金12個交易日凈賣出茅臺，僅3個交易日微量凈買入。期間合計凈賣出超1000萬股，凈流出資金-159.25億元，總持倉降至約8200萬股，創(chuàng)半年多來新低。凈減持疊加股價大跌，北向資金持有茅臺市值銳減至1200億元以下，創(chuàng)2年半新低。
三季報穩(wěn)增公募基金依然重倉
從貴州茅臺剛出爐的三季報情況來看，基本面并無明顯異常，依然保持非常穩(wěn)健的增長節(jié)奏。
2022年前三季，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤分別為897.86億、444億、443.93億元，分別同比增長16.52%、19.14%、18.84%。單三季度茅臺實現(xiàn)收入、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤分別為303.42億、146.06億和146.3億元，分別同比增長 15.23%、 15.81%、15.13 %。公司最終的收入利潤均略微高于業(yè)績預(yù)告，且明顯好于2020年和2021年三季報10%左右的增速。
機構(gòu)持股來看，貴州茅臺依舊是機構(gòu)的寵兒，繼續(xù)穩(wěn)坐基金第一重倉股“寶座”。此外，10月以來各券商針對貴州茅臺發(fā)布的研報給出的評級也幾乎都是買入、推薦、增持等。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，共有2067只基金持有貴州茅臺，持股數(shù)量合計9446萬股，比二季度微降不到3%，持倉市值1769億元。
其中，華夏上證50ETF、招商中證白酒指數(shù)A兩只被動型基金持股市值最大，均超過百億。主動管理基金方面，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌混合持倉市值最大，超過50億元，張坤該產(chǎn)品三季度雖輕微減倉約6%，但凈值占比依然壓著基金產(chǎn)品單票10%的上限，占凈值比達(dá)到9.92%。此外，劉彥春管理的景順長城新興成長、朱少醒管理的富國天惠精選成長同樣是輕微減倉，但持有茅臺市值也都逼近單票持倉上限。
茅臺集團：最新回應(yīng)
股價已跌破1400元關(guān)口的“白酒一哥”貴州茅臺對近期股價波動做出最新回應(yīng)。
據(jù)“貴州茅臺”微信公眾號消息，10月28日，茅臺集團召開“十四五”發(fā)展規(guī)劃中期評估專題會議，聽取茅臺集團“十四五”規(guī)劃明確的各項目標(biāo)任務(wù)推進(jìn)情況，就“十四五”期間生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行評估，安排部署下一步工作。
會議認(rèn)為，盡管當(dāng)前白酒板塊資本市場波動較大，但白酒行業(yè)發(fā)展穩(wěn)中向好的根本趨勢沒有改變，茅臺產(chǎn)銷勢頭良好，有信心、有能力確保股份公司未來實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健增長，全面完成“十四五”目標(biāo)任務(wù)。
綜上業(yè)績不錯股價卻連連下挫，引發(fā)了投資者的疑問。近期有投資者在交流平臺提出，在業(yè)績不錯的情況下，貴州茅臺股價連續(xù)大幅度下跌，是否存在重大問題或不利因素。對此，貴州茅臺回應(yīng)稱，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營正常。
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