賽道股
一、新聞與盤面
今天雖然成交量只有6000多億，但賽道股全面回血，帶動的賺錢效應(yīng)還不錯，市場中位數(shù)上漲1.29%
(資料圖片僅供參考)
從上周開始，我們就不斷再給賽道股打氣，大家可以看看過去幾篇文章的標(biāo)題：
雖然周末有不少新聞，比如周末北京又開始堵車了，三亞客流量回升了等等，如果按照這個再去買入疫后復(fù)蘇概念，那么短線會很被動，因為市場在之前對此已經(jīng)做了充分的交易，目前是預(yù)期逐步驗證的過程，反而操作的難度會變大。當(dāng)然，疫后復(fù)蘇是明年的一條重要主線，只不過之前反彈幅度已不小，暫時歇歇腳，很正常。
說回到賽道股，短期我覺得安全性很高，特別是周六的文章，從估值、擁擠度、未來增速等幾個維度做了統(tǒng)計，大概率反彈會持續(xù)一段時間，跌的這么慘，也該有反彈了，再加上賽道股是放量反彈，這里我先看20%-30%的幅度。
但是，中期維度上，我覺得要謹(jǐn)慎，這次即便真的反彈，恐怕也很難到前期高點。
首先技術(shù)面上，很多龍頭已經(jīng)轉(zhuǎn)成震蕩甚至下跌的走勢，預(yù)示著這次更多也就是個估值修復(fù)的過程；
其次，看基本面的話，比如光伏這種，競爭格局變得越來越差，就算后期量起來了，但擴產(chǎn)太容易，門檻低，競爭太激烈，很可能有量但沒有價，沒法反應(yīng)到利潤上。即便個別賽道可能不錯，但行業(yè)整體的β不理想的話，操作起來難度很大。
當(dāng)然，如果真要是量升價跌，那么有2個方向還不錯，一個是儲能，一個是電站，都是充分受益于光伏降價的。
另外， 就是新能源車中的鋰電池，這行的門檻還是很高的，這波反彈也可以多看看。
公募的排名基本上已經(jīng)結(jié)束，今年的新能源基金經(jīng)理該躺的已經(jīng)決定了要躺了，賣盤也出來的差不多了。總之，我是堅定看好這波賽道股反彈的，如果你也看好的話，建議早上車，別猶猶豫豫等到后半場再上，否則可能吃肉沒趕上，挨打倒是有一份。具體操作上，其實ETF就很省事，半導(dǎo)體、軍工、光伏都有ETF，新能車的話盯好電池就行，想搞寬基指數(shù)的話，優(yōu)先科創(chuàng)50ETF。
在這種時候，倉位的輕重更重要。
二、電池
新能源車的銷量方面，預(yù)計國內(nèi)22年全年銷量預(yù)計688萬輛，同增96%，23年銷量有望達950萬輛，同增38%，其中23年一季度是淡季，銷量預(yù)期160萬輛，同環(huán)比+28%/-30%。美國23年有望維持60%+增長，歐洲23年增速有望恢復(fù)至23%。
中美歐三地儲能需求爆發(fā)，預(yù)計22年需求130gwh，23年翻番至270gwh，疊加電動車單車帶電量提升，預(yù)計23年動力及儲能電池需求達1.1TWh，同增50%。龍頭電池廠商23年排產(chǎn)計劃增長50-60%，其中Q1為淡季，預(yù)計排產(chǎn)環(huán)比下滑20%，同比增長50%。
電池環(huán)節(jié)的壁壘高，競爭格局穩(wěn)定，其它中游材料環(huán)節(jié)的跟蹤難度較大，而且相比較下來，也不是太看好。下面是主要電池廠商的預(yù)估增速和PE情況，性價比還不錯。
包括之前特地介紹的鵬輝能源，3天的下跌，今天一天就基本就收回了。儲能確實是明年一條非常值得重視的板塊，雖然明年增速比今年要放緩，但畢竟也有50%多的行業(yè)增速，打著燈籠也難找了。
大家也不要忘了老情人--比亞迪，看看現(xiàn)在的走勢，對比今年3/4月份第1個紅圈，這兩處震蕩的走勢像不像？非常像，3條重要的均線已經(jīng)開始纏繞，按照纏論來說，這屬于濕吻，未來很快就要選擇方向了?？紤]到從5月底358的高點調(diào)整到現(xiàn)在，已經(jīng)7個月了，而且處于賽道股反彈的大背景下，選擇向上的概率比較高，找個自己舒服的位置上車就好了。
但有一點不好的是，代表大趨勢的黃色的年線，已經(jīng)開始走平，甚至有拐頭向下的趨勢，這也是在中期維度，我對賽道股偏謹(jǐn)慎的一個重要原因，因為你無法想象一個大牛股，他的年線居然還是走平甚至是向下的：
至于其他賽道股，技術(shù)層面的話，大家可以按照這個思路取看看，都差不多，比亞迪走的還算是強的。
三、23年預(yù)測
最近，各大券商基本都發(fā)了對明年的預(yù)測。雖然最終統(tǒng)計下來，預(yù)測對的比例并不是很高，但看看大家預(yù)測比較集中的點，對接下來的交易也具有一定參考價值。整體看，各家券商對明年的市場，具有較高程度的一致預(yù)期，簡單梳理如下。
宏觀：明年GDP增速5%左右。
利率：美聯(lián)儲上半年可能還會繼續(xù)加息，下半年開始逐漸降息；國內(nèi)明年利率大概率是在3%左右，上行壓力比較大。
匯率：明年美元整體趨弱，人民幣匯率將轉(zhuǎn)強，逐季緩慢升值，全年匯率波動區(qū)間在6.5-7之間。
企業(yè)利潤：明年非金融及兩油板塊利潤增速大概是10%，對應(yīng)今年利潤增速大概是3%。
估值：今年估值很明顯是處于低位，性價比很高，明年會有估值向上修復(fù)的過程。
A股明年大概率是修復(fù)或轉(zhuǎn)折期，從美國利率走勢及中美庫存周期來看，明年上半年機會不大，下半年的機會更多些。
行業(yè)選擇，每家券商看好的方向不一致，但大致能歸納為三大類：
（1）成長：軍工、儲能、風(fēng)光、半導(dǎo)體、新能源車（智能化）
（2）價值：白酒、醫(yī)藥、金融、地產(chǎn)+出行
（3）主題：央企估值重塑、自主可控（信創(chuàng)）、港股（挺多券商看好）
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