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12月28日，指數(shù)波瀾不驚，市場進入2022年度收尾階段，多空雙方相持，誰也不想在年底過度發(fā)力，都想為來年留點余力。板塊上，電力板塊、旅游酒店、大金融、光伏、醫(yī)療器械（血糖儀）等漲幅居前，可以看到年底多頭兩條投資主線：一條思路是預(yù)期疫情優(yōu)化后人們出行增加，比如三亞的酒店，預(yù)定-退訂-重新火爆，不到1個月三亞酒店也算是經(jīng)歷了四季輪回。出行人在增加，尤其是出國機票一票難求，很多人迫不及待想出去走走。2023年跨境游、出國游、長途游將回歸，露營、短途游這些小打小鬧已經(jīng)不再是主題。
另一條思路就是財政繼續(xù)拉動項目投資，電力、光伏、抽水蓄能、超級臨界發(fā)電等概念股一直比較火爆，疫情影響進度，過去三年政府投資拉動效果不佳，因為關(guān)鍵時刻項目效果總會被疫情影響，但2023年財政政策搞投資拉動效果將十分顯著，政策面是不會放過這個投資拉動時間窗口，大概率會加大財政項目投入力度，通過政府投資來拉動內(nèi)需和提供就業(yè)。而縱觀公共事業(yè)各大產(chǎn)業(yè)，過去幾年，電力能源依然是我們存在基礎(chǔ)設(shè)施短板的領(lǐng)域，所以，個人估計電力、新能源領(lǐng)域的項目投資將占財政投資的大頭。其他路橋、水利雖然也很重要，但相對來說迫切度沒有能源網(wǎng)絡(luò)高，過去數(shù)輪投資已基本上補足短板，重復(fù)投入效率不高。所以2023年，電網(wǎng)投資依然值得期待，是投資人需要重點關(guān)注的領(lǐng)域。今天寧王為代表的新能源車概念股出現(xiàn)集體下跌。實際上早有征兆，美股新能源車代表特斯拉也出現(xiàn)了持續(xù)下挫，馬斯克從世界首富上摔下來已經(jīng)有段時間，如今特斯拉市值僅僅不到3500億美元，大約是最高點過萬億美元市值的1/4，2022年累積跌幅也超過7成。特斯拉的暴跌有很多原因，比如上海工廠最近停工（據(jù)說是例行檢修）。說到底，特斯拉下跌的主因還是之前資本市場給他吹了個大泡泡。泡沫能夠維持一時，但不能保持一世，如今特斯拉只是合理的“價值回歸”過程。即便下跌這么多，當(dāng)前特斯拉的市盈率TTM還有33倍。國外的估值標(biāo)準(zhǔn)和A股有很大區(qū)別，2015年巴菲特買蘋果公司股票的時候，我記得當(dāng)時蘋果公司市盈率只有10倍多。美股的股票市值波動幅度很高，所以特斯拉完全可能繼續(xù)下跌，跌到一個具備資產(chǎn)吸引力的價格水平。如果特斯拉真的跌到10倍市盈率左右，我猜一些價值投資人會主動出擊。
寧王和比亞迪作為中國新能源汽車的代表，我認(rèn)為未來一段時間也面臨估值回歸的壓力。與特斯拉的不同之處在于，依托中國新能源汽車火爆的需求，尤其是2023年中國經(jīng)濟放開，新能源車需求復(fù)蘇，寧王、比亞迪未來還會東山再起。也就是說，近期新能源車股下跌無可避免，未來下跌之后，新能源車龍頭股還能恢復(fù)到當(dāng)前市值水平甚至更高。對于投資人來說，波動也意味著投資機遇，當(dāng)然，個人判斷僅供參考。血氧儀依然短缺。當(dāng)前年輕人已經(jīng)可以在戰(zhàn)略上藐視新冠了（在戰(zhàn)術(shù)上重視，戴口罩防止復(fù)陽），但老年人還不行。血氧儀測量氧飽和度對于老年人至關(guān)重要，所以血氧儀當(dāng)前短缺和緊俏的確意味著商機。有人已經(jīng)想到通過智能手表手環(huán)來代替血氧儀，所以血氧儀概念股近期也在進一步擴容。血氧儀的參考標(biāo)的包括：樂心醫(yī)療、樂普醫(yī)療、康泰醫(yī)學(xué)、愛朋醫(yī)療、寶萊特、可孚醫(yī)療、理邦儀器等等，我們周一文章講過，只是市場反應(yīng)有點慢，今天才表現(xiàn)。實際上很多時候這些標(biāo)的不需要我們一家家的去點名，你打開淘寶京東拼DD，隨便搜一下就知道哪家賣得好。根本就不存在任何信息壁壘。
美國可能又要向TIKTOK開刀，想要逼迫Tik Tok出售其美國業(yè)務(wù)。Tik Tok（國內(nèi)的抖音）是最近十年中國最成功的互聯(lián)網(wǎng)公司。不僅僅是美國政府打翻醋壇子，硅谷的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭都遭遇著短視頻的沖擊。當(dāng)然對于硅谷巨頭和國內(nèi)巨頭，打不過大不了加入，諸如騰訊的視頻號在蓬勃發(fā)展，阿里、拼DD、百度，也或多或少的嵌入到短視頻領(lǐng)域。短視頻很成功，對于投資人，拋開那些元宇宙、web3.0的虛無概念，對于社交互聯(lián)網(wǎng)的投資應(yīng)該集中在兩個領(lǐng)域：一個是游戲股，一個是短視頻股。騰訊馬化騰最近在內(nèi)部發(fā)飆，說內(nèi)部貪腐觸目驚心，但我認(rèn)為，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，騰訊真正的焦慮還是在和Tik Tok競爭中處于下風(fēng)，當(dāng)前騰訊積極通過視頻號和微信的閉環(huán)流量來重振在社交互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的優(yōu)勢。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】