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12月28日，指數(shù)波瀾不驚，市場(chǎng)進(jìn)入2022年度收尾階段，多空雙方相持，誰(shuí)也不想在年底過(guò)度發(fā)力，都想為來(lái)年留點(diǎn)余力。板塊上，電力板塊、旅游酒店、大金融、光伏、醫(yī)療器械（血糖儀）等漲幅居前，可以看到年底多頭兩條投資主線：一條思路是預(yù)期疫情優(yōu)化后人們出行增加，比如三亞的酒店，預(yù)定-退訂-重新火爆，不到1個(gè)月三亞酒店也算是經(jīng)歷了四季輪回。出行人在增加，尤其是出國(guó)機(jī)票一票難求，很多人迫不及待想出去走走。2023年跨境游、出國(guó)游、長(zhǎng)途游將回歸，露營(yíng)、短途游這些小打小鬧已經(jīng)不再是主題。
另一條思路就是財(cái)政繼續(xù)拉動(dòng)項(xiàng)目投資，電力、光伏、抽水蓄能、超級(jí)臨界發(fā)電等概念股一直比較火爆，疫情影響進(jìn)度，過(guò)去三年政府投資拉動(dòng)效果不佳，因?yàn)殛P(guān)鍵時(shí)刻項(xiàng)目效果總會(huì)被疫情影響，但2023年財(cái)政政策搞投資拉動(dòng)效果將十分顯著，政策面是不會(huì)放過(guò)這個(gè)投資拉動(dòng)時(shí)間窗口，大概率會(huì)加大財(cái)政項(xiàng)目投入力度，通過(guò)政府投資來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需和提供就業(yè)。而縱觀公共事業(yè)各大產(chǎn)業(yè)，過(guò)去幾年，電力能源依然是我們存在基礎(chǔ)設(shè)施短板的領(lǐng)域，所以，個(gè)人估計(jì)電力、新能源領(lǐng)域的項(xiàng)目投資將占財(cái)政投資的大頭。其他路橋、水利雖然也很重要，但相對(duì)來(lái)說(shuō)迫切度沒(méi)有能源網(wǎng)絡(luò)高，過(guò)去數(shù)輪投資已基本上補(bǔ)足短板，重復(fù)投入效率不高。所以2023年，電網(wǎng)投資依然值得期待，是投資人需要重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。今天寧王為代表的新能源車(chē)概念股出現(xiàn)集體下跌。實(shí)際上早有征兆，美股新能源車(chē)代表特斯拉也出現(xiàn)了持續(xù)下挫，馬斯克從世界首富上摔下來(lái)已經(jīng)有段時(shí)間，如今特斯拉市值僅僅不到3500億美元，大約是最高點(diǎn)過(guò)萬(wàn)億美元市值的1/4，2022年累積跌幅也超過(guò)7成。特斯拉的暴跌有很多原因，比如上海工廠最近停工（據(jù)說(shuō)是例行檢修）。說(shuō)到底，特斯拉下跌的主因還是之前資本市場(chǎng)給他吹了個(gè)大泡泡。泡沫能夠維持一時(shí)，但不能保持一世，如今特斯拉只是合理的“價(jià)值回歸”過(guò)程。即便下跌這么多，當(dāng)前特斯拉的市盈率TTM還有33倍。國(guó)外的估值標(biāo)準(zhǔn)和A股有很大區(qū)別，2015年巴菲特買(mǎi)蘋(píng)果公司股票的時(shí)候，我記得當(dāng)時(shí)蘋(píng)果公司市盈率只有10倍多。美股的股票市值波動(dòng)幅度很高，所以特斯拉完全可能繼續(xù)下跌，跌到一個(gè)具備資產(chǎn)吸引力的價(jià)格水平。如果特斯拉真的跌到10倍市盈率左右，我猜一些價(jià)值投資人會(huì)主動(dòng)出擊。
寧王和比亞迪作為中國(guó)新能源汽車(chē)的代表，我認(rèn)為未來(lái)一段時(shí)間也面臨估值回歸的壓力。與特斯拉的不同之處在于，依托中國(guó)新能源汽車(chē)火爆的需求，尤其是2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)放開(kāi)，新能源車(chē)需求復(fù)蘇，寧王、比亞迪未來(lái)還會(huì)東山再起。也就是說(shuō)，近期新能源車(chē)股下跌無(wú)可避免，未來(lái)下跌之后，新能源車(chē)龍頭股還能恢復(fù)到當(dāng)前市值水平甚至更高。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，波動(dòng)也意味著投資機(jī)遇，當(dāng)然，個(gè)人判斷僅供參考。血氧儀依然短缺。當(dāng)前年輕人已經(jīng)可以在戰(zhàn)略上藐視新冠了（在戰(zhàn)術(shù)上重視，戴口罩防止復(fù)陽(yáng)），但老年人還不行。血氧儀測(cè)量氧飽和度對(duì)于老年人至關(guān)重要，所以血氧儀當(dāng)前短缺和緊俏的確意味著商機(jī)。有人已經(jīng)想到通過(guò)智能手表手環(huán)來(lái)代替血氧儀，所以血氧儀概念股近期也在進(jìn)一步擴(kuò)容。血氧儀的參考標(biāo)的包括：樂(lè)心醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、康泰醫(yī)學(xué)、愛(ài)朋醫(yī)療、寶萊特、可孚醫(yī)療、理邦儀器等等，我們周一文章講過(guò)，只是市場(chǎng)反應(yīng)有點(diǎn)慢，今天才表現(xiàn)。實(shí)際上很多時(shí)候這些標(biāo)的不需要我們一家家的去點(diǎn)名，你打開(kāi)淘寶京東拼DD，隨便搜一下就知道哪家賣(mài)得好。根本就不存在任何信息壁壘。
美國(guó)可能又要向TIKTOK開(kāi)刀，想要逼迫Tik Tok出售其美國(guó)業(yè)務(wù)。Tik Tok（國(guó)內(nèi)的抖音）是最近十年中國(guó)最成功的互聯(lián)網(wǎng)公司。不僅僅是美國(guó)政府打翻醋壇子，硅谷的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭都遭遇著短視頻的沖擊。當(dāng)然對(duì)于硅谷巨頭和國(guó)內(nèi)巨頭，打不過(guò)大不了加入，諸如騰訊的視頻號(hào)在蓬勃發(fā)展，阿里、拼DD、百度，也或多或少的嵌入到短視頻領(lǐng)域。短視頻很成功，對(duì)于投資人，拋開(kāi)那些元宇宙、web3.0的虛無(wú)概念，對(duì)于社交互聯(lián)網(wǎng)的投資應(yīng)該集中在兩個(gè)領(lǐng)域：一個(gè)是游戲股，一個(gè)是短視頻股。騰訊馬化騰最近在內(nèi)部發(fā)飆，說(shuō)內(nèi)部貪腐觸目驚心，但我認(rèn)為，透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，騰訊真正的焦慮還是在和Tik Tok競(jìng)爭(zhēng)中處于下風(fēng)，當(dāng)前騰訊積極通過(guò)視頻號(hào)和微信的閉環(huán)流量來(lái)重振在社交互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】