江蘇箭鹿毛紡股份有限公司(以下簡稱“箭鹿股份”)日前發(fā)布公告稱,公司股東劉慶年先生與公司董事長劉偉先生為父子關(guān)系,基于對公司目前價值的判斷和對未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心,劉慶年先生自愿將其所持有的全部股份進行限售,限售期自完成本次自愿限售股份登記之日起至公司完成公開發(fā)行并在北交所上市之日起12個月,或公開發(fā)行并在北交所上市事項終止之日,承諾自愿限售期滿,劉慶年先生可以解除此承諾書約定自愿限售的股份。
第一紡織網(wǎng)此間獲悉,箭鹿股份籌建于1985年,成立于1999年5月17日,公司改制前身系宿遷縣第一毛紡織廠/宿遷市第一毛紡織廠,公司股票自2014年1月24日起在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓。公司此前發(fā)布公告,宣布申請北交所上市,擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過4000萬股,發(fā)行底價為4.72元/股。本次發(fā)行募集資金在扣除相關(guān)費用后,擬用于毛紡生產(chǎn)基地智能化改造項目、研發(fā)中心建設(shè)項目。
第一紡織網(wǎng)據(jù)招股說明書獲悉,箭鹿股份的毛紡生產(chǎn)基地智能化改造項目建設(shè)期擬定24個月,項目預(yù)計投資總額為15,653.71萬元,其中建設(shè)投資12,133.19萬元,包含工程費用11,722.30萬元、工程建設(shè)其他費用57.50萬元、預(yù)備費353.39萬元;鋪底流動資金投資3520.51萬元,項目建設(shè)地點位于宿遷市宿城經(jīng)濟開發(fā)區(qū)(西區(qū))科工路117號。項目擬對織造車間、紡紗車間及倉儲車間進行改造裝修,以及對面料、毛紗與羊毛衫生產(chǎn)線進行技術(shù)改造。項目擬購置毛紡技改設(shè)備合計124臺(套)、羊毛衫技改設(shè)備合計52臺(套)及智能化硬件合計229臺(套);另外,本項目擬新增軟件系統(tǒng)7套。
(資料圖)
箭鹿股份的研發(fā)中心建設(shè)項目計劃在公司現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)新建總部研發(fā)中心(3層合計建筑面積7,000平方米),根據(jù)項目建設(shè)規(guī)模初步測算項目定員,共配置81人,從現(xiàn)有研發(fā)人員安排42人,新增的36人將通過社會招聘來充實,以考核擇優(yōu)錄取,并實行勞動合同制,同時外聘3名大學(xué)教師。
上述項目建設(shè)地點位于宿遷市宿城經(jīng)濟開發(fā)區(qū)(西區(qū))科工路117號,預(yù)計投資總額為5,480.58萬元,其中建設(shè)投資3,290.28萬元,包含工程費用2,998.06萬元、工程建設(shè)其他費用105.98萬元和預(yù)備費186.24萬元;研發(fā)費用2,190.30萬元,包含課題研發(fā)費用1,330.00萬元、研發(fā)人員費用860.30萬元。
第一紡織網(wǎng)此前報道,2023年1月17日,箭鹿股份收到了北京證券交易所出具的《關(guān)于江蘇箭鹿毛紡股份有限公司公開發(fā)行股票并在北交所上市申請文件的審核問詢函》,審核問詢的主要問題包括:公司內(nèi)控體系是否健全、銷售模式及收入真實性、主要原材料境外采購依賴風(fēng)險。
第一紡織網(wǎng)據(jù)公開資料獲悉,箭鹿股份深耕毛紡行業(yè)三十余年,主要生產(chǎn)、銷售精紡面料、半精紡面料、仿毛面料、成衣制品,同時產(chǎn)銷部分毛條、紗線及家紡用品等,公司聚焦于產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新,打造了一批具有市場競爭力的產(chǎn)品以及具有市場先進性的技術(shù)成果,并獲得了市場及客戶的高度認(rèn)可。
注:產(chǎn)能利用率=產(chǎn)量/產(chǎn)能;產(chǎn)銷率=(對外銷量+對內(nèi)銷量)/產(chǎn)量;2022年1-6月產(chǎn)能按照全年二分之一測算;服裝含職業(yè)服裝、襯衣等其他各類服裝。
注:上述精紡呢絨銷量不含對內(nèi)銷量部分。
箭鹿股份連續(xù)多年入圍紡織行業(yè)競爭力500強,擁有“箭鹿”、“新箭鹿”精紡呢絨及服裝品牌商標(biāo),先后被國家工商總局認(rèn)定為中國馳名商標(biāo)、2020-2022年度江蘇省重點培育和發(fā)展的國際知名品牌。公司面料產(chǎn)品具有較高市場地位,近年來多次獲得國內(nèi)流行面料重大獎項,包括2018年第41屆春夏中國流行面料優(yōu)秀獎、2019年第38屆全國毛紡年會暨“唯爾佳”優(yōu)秀新產(chǎn)品三等獎、2019年第42屆春夏中國流行面料優(yōu)秀獎、2020年第39屆全國毛紡年會暨“唯爾佳”優(yōu)秀新產(chǎn)品三等獎、2020年第44屆秋冬中國流行面料優(yōu)秀獎、2020年中國面料之星最佳市場價值獎、2021年第43屆春夏中國流行面料優(yōu)秀獎、2022年第45屆春夏中國流行面料優(yōu)秀獎及“紅太陽杯”第十一屆“金典獎”品質(zhì)獎等。
在箭鹿股份下游客戶領(lǐng)域中,知名上市公司類客戶包括大秦鐵路股份有限公司、山東如意毛紡服裝集團股份有限公司、浙文影業(yè)集團股份有限公司、江蘇紅豆實業(yè)股份有限公司、浙江步森服飾股份有限公司、南京新街口百貨商店股份有限公司、大商股份有限公司、江蘇省廣電有線信息網(wǎng)絡(luò)股份有限公司等;國家部委級單位客戶包括應(yīng)急管理部森林消防局、應(yīng)急管理部消防救援局、中國人民武裝警察部隊總部、中國人民武裝警察邊防部隊;省級單位客戶包括北京市公安局、北京鐵路局、江蘇省公安廳、江蘇省高級人民法院、河南省消防救援總隊、河南省高級人民法院、河北省消防救援總隊、河北省公安廳、江西省消防救援總隊、江西省公安廳、山西省高級人民法院、浙江省公安廳、四川省公安廳、山東省公安廳、國家稅務(wù)總局遼寧省稅務(wù)局、湖南省消防救援總隊、廣東省公安廳、甘肅省公安廳、福建省公安廳等。
截至目前,箭鹿股份已形成全國市場布局,已在19個省、4個直轄市形成了穩(wěn)定的機關(guān)類客戶群體,市場地位得以鞏固。
箭鹿股份機關(guān)客戶主要為公安、武警、人民解放軍、鐵路、稅務(wù)、法院、檢察院等,在職業(yè)制服領(lǐng)域上述客戶主要通過招投標(biāo)的形式完成訂單的發(fā)放,而參與上述訂單招投標(biāo)的企業(yè)必須是上述領(lǐng)域定點企業(yè)才具備投標(biāo)資格,公司深耕職業(yè)制服領(lǐng)域多年,已取得了相關(guān)生產(chǎn)資質(zhì)。
第一紡織網(wǎng)據(jù)招股說明書獲悉,箭鹿股份的營業(yè)收入包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入,其他業(yè)務(wù)收入主要是廢料銷售收入等;報告期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重均在98%以上,主營業(yè)務(wù)突出。
2019年度、2020年度、2021年度,箭鹿股份的主營業(yè)務(wù)收入分別為54,749.54萬元、55,503.42萬元、54,466.70萬元,保持在比較穩(wěn)定的水平。其中精紡呢絨、職業(yè)制服為公司的核心產(chǎn)品,是主營業(yè)務(wù)收入的主要來源,報告期內(nèi),該二類產(chǎn)品銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為72.09%、70.87%、74.63%和77.11%。公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)此消彼長的狀態(tài),其中精紡呢絨、毛精紡紗呈下降趨勢,職業(yè)制服、其他服飾類呈上升趨勢。2022年1-6月,公司主營業(yè)務(wù)收入為34,137.81萬元,較2021年1-6月主營業(yè)務(wù)收入增長11,480.96萬元,增長比例為50.67%,其中,2022年1-6月較2021年1-6月主營業(yè)務(wù)收入增長11,480.96萬元,增長率為50.67%。主要原因為:①2021年下半年中標(biāo)大客戶應(yīng)急管理部消防救援局1.15億元,本期發(fā)貨驗收確認(rèn)銷售收入5,656.16萬元;②全球疫情得到控制,生產(chǎn)得到恢復(fù),本期外銷收入較同期增加3,036.53萬元。
箭鹿股份的主營業(yè)務(wù)為精紡呢絨和職業(yè)制服的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司擁有完善的毛紡織服飾產(chǎn)業(yè)鏈,涵蓋了集面料研發(fā)、毛條加工、染色、紡紗、織造、后整理于一體的精紡呢絨業(yè)務(wù)體系,以及集成衣研發(fā)、設(shè)計、制造、品牌運營于一體的服裝業(yè)務(wù)體系。
精紡呢絨、職業(yè)制服為箭鹿股份的核心產(chǎn)品,也是主營業(yè)務(wù)收入的主要來源,2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,該二類產(chǎn)品銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為72.09%、70.87%、74.63%和77.11%。
箭鹿股份的長期致力于精紡呢絨這一細(xì)分領(lǐng)域市場發(fā)展,逐步發(fā)展為公安、武警、人民解放軍、消防、鐵路、稅務(wù)、法院、檢察院等十多種職業(yè)面料、制服的生產(chǎn)企業(yè),在毛紡面料領(lǐng)域具有較強的市場競爭力。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司精紡呢絨產(chǎn)品的銷售收入分別為33,054.70萬元、29,364.10萬元、28,256.49萬元和19,453.32萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為60.37%、52.91%、51.88%和56.98%。報告期內(nèi),公司積極拓展市場,開發(fā)具有更高毛利率的服裝產(chǎn)品,堅持“服裝帶動面料”這一政策,因此精紡呢絨產(chǎn)品銷售收入逐漸降低,但仍是公司業(yè)績的主要來源。
箭鹿股份的深耕于職業(yè)制服的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售領(lǐng)域,逐步發(fā)展為武警總部、原鐵道部以及各省市公安系統(tǒng)、消防系統(tǒng)、司法系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)等黨政機關(guān)服裝定點生產(chǎn)企業(yè),近年來受益于陽光采購、集采政策的推行,政府、央企、國有企業(yè)的集采率不斷提升,職業(yè)裝行業(yè)景氣度提升。隨著公司在國家統(tǒng)一著裝部門的業(yè)務(wù)不斷拓展,2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司職業(yè)制服產(chǎn)品的銷售收入分別為6,418.30萬元、9,968.26萬元、12,391.11萬元和6,870.73萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為11.72%、17.96%、22.75%和20.13%。報告期內(nèi),公司職業(yè)制服業(yè)務(wù)保持了快速穩(wěn)定的增長趨勢,系公司主要的業(yè)績增長來源,亦是公司未來盈利增長點。
箭鹿股份的毛精紡紗主要用于針織服裝織造,針織服裝包括羊毛衫、羊絨衫、羊毛內(nèi)衣、羊毛T恤、毛襪及其他針織品等。2020年開始,受疫情因素影響,國內(nèi)毛紡類制品出口大幅下降,進出口貿(mào)易類公司訂單也隨之減少,公司積極改變生產(chǎn)、銷售策略,自主研發(fā)、設(shè)計羊毛衫類服裝,以此消化毛精紡紗產(chǎn)量。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司毛精紡紗的銷售收入分別為9,099.17萬元、5,796.26萬元、3,289.96萬元和1,917.19萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為16.62%、10.44%、6.04%和5.62%。
箭鹿股份的其他服飾品類眾多。主要包括:羊毛衫、襯衣、西裝、禮服、皮鞋、襪子、風(fēng)衣、大衣、馬甲、羽絨服等。隨著公司職業(yè)制服的客戶群體不斷拓展,配套服飾相應(yīng)增多。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司其他服飾的銷售收入分別為6,177.37萬元、10,374.81萬元、10,529.15萬元和5,896.56萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為11.28%、18.69%、19.32%和17.27%。報告期內(nèi),保持了快速穩(wěn)定的增長趨勢。
箭鹿股份的主營業(yè)務(wù)收入主要來自于境內(nèi),2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司境內(nèi)銷售收入分別為45,125.93萬元、44,579.85萬元、48,954.54萬元和29,462.12萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為82.42%、80.32%、89.88%和86.30%。
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司境外銷售收入分別為9,623.61萬元、10,923.57萬元、5,512.16萬元和4,675.69萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為17.58%、19.68%、10.12%和13.70%。2021年,受疫情因素影響,國內(nèi)毛紡類制品出口大幅下降,進出口貿(mào)易類公司訂單也隨之減少,外銷業(yè)務(wù)下降,2022年上半年開始,全球經(jīng)濟開始復(fù)蘇,出口業(yè)務(wù)收入上升。
第一紡織網(wǎng)據(jù)招股說明書獲悉,我國精紡呢絨生產(chǎn)主要集中在華東地區(qū),其中以江蘇省和山東省為主要供應(yīng)省份,因此圍繞華東地區(qū)產(chǎn)生很多羊毛服裝生產(chǎn)企業(yè),箭鹿股份精紡呢絨的客戶也主要集中于距離比較近的華東地區(qū)與華北地區(qū)。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司華東地區(qū)及華北地區(qū)合計銷售收入分別為28,575.80萬元、30,207.71萬元、31,774.13萬元和17,509.84萬元,占當(dāng)期境內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為63.32%、67.76%、64.91%和59.43%。
同時,箭鹿股份的客戶群體主要以解放軍總后勤部、武警總部、原鐵道部以及各省市公安系統(tǒng)、司法系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)等國家統(tǒng)一著裝的部門為主,該部分客戶分散于全國各個省市,因此公司在東北地區(qū)、華中地區(qū)、華南地區(qū)、西北地區(qū)、西南地區(qū)都有一定的銷售收入。
銷售地區(qū)主要集中于亞洲及歐洲地區(qū)。2021年,受疫情因素影響,國內(nèi)毛紡類制品出口大幅下降,進出口貿(mào)易類公司訂單也隨之減少,外銷業(yè)務(wù)下降,2022年上半年開始,全球經(jīng)濟開始復(fù)蘇,出口業(yè)務(wù)收入上升。
第一紡織網(wǎng)據(jù)招股說明書獲悉,從銷售模式來看,箭鹿股份的產(chǎn)品銷售以終端銷售為主,以貿(mào)易銷售為輔。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司終端銷售收入分別為47,548.95萬元、47,140.11萬元、50,938.39萬元和30,322.18萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為86.85%、84.93%、93.52%和88.82%,終端銷售收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入平均在80%以上。貿(mào)易銷售主要以外銷為主,2021年受疫情因素影響,國內(nèi)毛紡類制品出口大幅下降,因此貿(mào)易銷售收入下降。在2022年上半年開始,全球經(jīng)濟開始復(fù)蘇,出口業(yè)務(wù)收入上升,貿(mào)易銷售收入有所回升。
終端銷售模式下的三種訂單獲取方式:
(1)通過招投標(biāo)獲取訂單
箭鹿股份主要客戶群體為公安系統(tǒng)、鐵路系統(tǒng)、消防系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)、司法系統(tǒng)等需要統(tǒng)一著裝要求的國家部門,因此需要采取招投標(biāo)的形式獲取訂單。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,通過招投標(biāo)獲取訂單的銷售收入分別為18,474.16萬元、24,585.39萬元、29,161.51萬元和11,040.72萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為33.74%、44.30%、53.54%和32.34%。隨著公司不斷拓展銷售渠道,銷售收入得到穩(wěn)步上升。
(2)通過商務(wù)洽談獲取訂單
公司通過商務(wù)洽談獲取訂單對應(yīng)的產(chǎn)品以精紡呢絨為主,公司具有精紡呢絨的產(chǎn)能優(yōu)勢,同時也是解放軍總后勤部、武警總部、原鐵道部以及各省市公安系統(tǒng)、司法系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)等黨政機關(guān)面料定點生產(chǎn)企業(yè)。公司與精紡呢絨主要客戶所生產(chǎn)的服裝,主要銷售給上述黨政機關(guān),根據(jù)招標(biāo)文件要求,生產(chǎn)服裝所需面料必須選擇面料定點生產(chǎn)企業(yè),因此上述客戶在其無法生產(chǎn)面料的情況下,會優(yōu)先選擇公司等定點成產(chǎn)企業(yè)作為精紡呢絨供應(yīng)商。
(3)零售銷售獲取訂單
箭鹿股份零售銷售業(yè)務(wù)規(guī)模較小,主要以門店銷售為主。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,零售模式的銷售收入分別為534.98萬元、626.01萬元、452.77萬元和653.38萬元,占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為0.98%、1.13%、0.83%和1.91%。
第一紡織網(wǎng)據(jù)招股說明書獲悉,報告期內(nèi),箭鹿股份的各期主營業(yè)務(wù)成本占營業(yè)成本的比例均超過99%,變動趨勢與主營業(yè)務(wù)收入變動趨勢一致。
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,箭鹿股份的直接材料占主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為57.42%、49.44%、51.90%和49.07%,占比約50%左右。主要原因為公司所處毛紡行業(yè)屬于勞動密集型及資金密集型行業(yè),生產(chǎn)成本中相應(yīng)直接人工、制造費用和直接材料的比重較高。其中直接材料成本主要為澳大利亞原毛。
箭鹿股份除自主生產(chǎn)外還有少量委外加工,委外加工主要原因為服裝生產(chǎn)工期緊張,需委托其他加工方生產(chǎn)。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,委托加工費占主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為1.75%、2.15%、2.12%和3.39%,占比較低。
箭鹿股份自2020年1月1日起執(zhí)行修訂后的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》,將構(gòu)成合同履約成本的運輸費用計入主營業(yè)務(wù)成本核算,2020年度、2021年度和2022年1-6月公司計入主營業(yè)務(wù)成本的運輸費用分別為599.13萬元、481.15萬元和386.51萬元。
報告期內(nèi),箭鹿股份的主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成保持相對穩(wěn)定,原材料的比重基本保持在50%左右。公司積極關(guān)注原材料價格走勢,將原材料的價格走勢形成預(yù)期并通過規(guī)?;少彙㈡i定遠(yuǎn)期價格、比價采購等方式,保持原材料的采購成本控制在合理范圍內(nèi)。此外,公司的生產(chǎn)管理模式亦未發(fā)生明顯變化,從而保證了公司主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成的穩(wěn)定性。
報告期內(nèi),箭鹿股份的營業(yè)毛利主要來自于主營業(yè)務(wù)毛利,2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,公司主營業(yè)務(wù)毛利額分別為11,880.73萬元、12,415.54萬元、12,986.51萬元和8,185.77萬元,占營業(yè)毛利的比例分別為99.47%、98.13%、93.52%和98.43%。主營業(yè)務(wù)毛利主要來源于精紡呢絨及職業(yè)制服產(chǎn)品,2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,精紡呢絨及職業(yè)制服產(chǎn)品毛利額分別為8,948.16萬元、9,793.82萬元、9,978.73萬元和6,890.80萬元,占綜合毛利總額的比例分別為74.92%、77.41%、71.86%和82.86%。
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,箭鹿股份的精紡呢絨及職業(yè)制服毛利占公司綜合毛利的比例分別為74.92%、77.41%、71.86%和82.86%,其變動決定了公司主營業(yè)務(wù)毛利率的整體變動趨勢,其他類產(chǎn)品收入對公司主營業(yè)務(wù)毛利率影響相對較小。
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,箭鹿股份內(nèi)銷與外銷毛利率的差異分別為5.98個百分點、10.36個百分點、4.82個百分點和6.76個百分點。內(nèi)銷與外銷存在差異的主要原因是:公司主要產(chǎn)品在國內(nèi)市場份額比較穩(wěn)定,為開拓新的市場,尋找利潤增長點,外銷過程中,對海外客戶的銷售價格相對國內(nèi)客戶較低,導(dǎo)致外銷毛利率低于內(nèi)銷毛利率。
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,箭鹿股份內(nèi)銷產(chǎn)品主要為精紡呢絨及職業(yè)制服,占內(nèi)銷收入比例分別為77.36%、72.56%、77.04%和78.42%。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月,外銷主要產(chǎn)品為精紡呢絨及毛精紡紗,占外銷主營業(yè)務(wù)收入比例分別為87.53%、87.38%、89.95%和87.78%。
內(nèi)銷與外銷主營業(yè)務(wù)毛利率的差異原因主要為:1、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不同,內(nèi)銷除了具有和外銷相同產(chǎn)品外,還具有高毛利率產(chǎn)品職業(yè)制服;2、內(nèi)銷與外銷相同產(chǎn)品中,占比較大的產(chǎn)品精紡呢絨毛利率高于外銷。(第一紡織網(wǎng) martin)