【資料圖】
3月16日，受外圍影響，市場(chǎng)調(diào)整。隔夜歐美資本市場(chǎng)又是瑞信興風(fēng)作浪，瑞信向瑞士央行請(qǐng)求支援。不過(guò)有了硅谷銀行前車之鑒，瑞士央行反應(yīng)迅速，表態(tài)為瑞信“擦屁股”，之后瑞信的下跌幅度收窄，資本市場(chǎng)情緒有所緩和。瑞信是全球第五大財(cái)團(tuán)，是瑞士第二大銀行，這次主要原因還不是負(fù)債，而是審計(jì)的普華永道對(duì)其2021年、2022年財(cái)報(bào)給了“否定意見(jiàn)”，說(shuō)瑞信內(nèi)控重大缺陷，你如果做過(guò)財(cái)務(wù)或者審計(jì)就知道這個(gè)負(fù)面評(píng)價(jià)意味著什么：意味著“廚房里已經(jīng)有很多蟑螂”。
不誠(chéng)信的企業(yè)必然是招致最嚴(yán)重的打擊，大股東沙特國(guó)家銀行直接說(shuō)不會(huì)再投資。不過(guò)沙特人也挺慘，去年10月才入股9.9%的股權(quán)，今年就說(shuō)2022年、2021年的財(cái)報(bào)有問(wèn)題，也不知道哪家投行牽線搭橋，半年不到就讓石油大亨一片哀嚎。不過(guò)瑞信想來(lái)也沒(méi)太大問(wèn)題，畢竟瑞士央行說(shuō)了兜底，背靠大樹(shù)好乘涼。但投資人要清醒的認(rèn)識(shí)到，全球經(jīng)濟(jì)周期已經(jīng)到了一個(gè)敏感的周期節(jié)點(diǎn)，未來(lái)此類新聞隔三岔五還會(huì)出現(xiàn)。此時(shí)投資人只有一個(gè)對(duì)策：“結(jié)硬寨，打呆仗”，老老實(shí)實(shí)的做企業(yè)估值判斷，選擇估值合理、未來(lái)發(fā)展空間廣闊的股票做長(zhǎng)期投資打算，這個(gè)時(shí)候，不看估值追漲題材，一旦崩潰，下場(chǎng)注定極其慘烈。315今年倒是沒(méi)有對(duì)股票造成太大影響，反而讓一些股票借了東風(fēng)，比如玻尿酸針劑的上市公司，包括昊海生科、愛(ài)美客、華熙生物。道理很簡(jiǎn)單，315指出的是有些企業(yè)用涂抹的玻尿酸來(lái)做針劑，企業(yè)違法亂紀(jì)實(shí)際上是為了省錢，所以查處這種行為側(cè)面看對(duì)上市公司反而是一件好事，因?yàn)檫@些企業(yè)都有合規(guī)針劑在銷售，市場(chǎng)規(guī)范是有利于企業(yè)發(fā)展的。醫(yī)美領(lǐng)域也沒(méi)太多套路，投資人關(guān)注點(diǎn)一般圍繞四個(gè)點(diǎn)：玻尿酸、肉毒素、填充、美妝。國(guó)內(nèi)玻尿酸和美妝是主力，肉毒素是潛在增量。而今年市場(chǎng)最大的驅(qū)動(dòng)力，是經(jīng)濟(jì)放開(kāi)后醫(yī)美需求井噴，連帶求職、婚姻的壓力，會(huì)讓醫(yī)美需求量更大。當(dāng)然，醫(yī)美也不是沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)險(xiǎn)的核心就是消費(fèi)者信心，所以市場(chǎng)規(guī)范對(duì)行業(yè)整體來(lái)說(shuō)是好事。
統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明1-2月份樓市回暖，當(dāng)前對(duì)房地產(chǎn)的扶持力度很大，政策效果還是在預(yù)期中，不過(guò)依然對(duì)樓市復(fù)蘇保持謹(jǐn)慎看法，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，樓價(jià)穩(wěn)定是會(huì)的，但大幅度上漲的條件并不充分，普通人還是保持平常心。從國(guó)家政策看，買房如果是剛需和改善性，那么該出手就出手，畢竟如今利率這么低，海外利率走高，人民幣和美元息差在增加，這么看國(guó)內(nèi)利率如今是難得的低點(diǎn)。而對(duì)于房地產(chǎn)股投資，投資人保持審慎。有件事值得關(guān)注，中國(guó)恢復(fù)澳洲煤炭進(jìn)口，對(duì)外緩和也可以看出本屆政府的對(duì)外政策思路。單股市上看，利好鋼鐵，不利煤炭，今天采掘、煤炭、石油板塊下跌，隨著歐美經(jīng)濟(jì)下行，個(gè)人認(rèn)為化石能源價(jià)格可能會(huì)有波動(dòng)。個(gè)人對(duì)巴菲特持續(xù)加倉(cāng)西方石油抱有審慎看法。從2008年過(guò)往看，歐美經(jīng)濟(jì)下行未必改變油價(jià)上漲態(tài)勢(shì)，但現(xiàn)階段化石能源的對(duì)立面是新能源，巴菲特棄比亞迪而買西方石油的做法似乎只是為了西方石油的每股現(xiàn)金流。巴菲特和芒格的根本分歧可能在對(duì)未來(lái)能源結(jié)構(gòu)的看法，巴菲特認(rèn)為化石能源依然是主導(dǎo)，新能源諸如光伏、風(fēng)電的未來(lái)還很難下定論。又或者巴菲特關(guān)心的不是石油價(jià)格，而是石油產(chǎn)量，因?yàn)槊绹?guó)替代俄羅斯成為歐盟的能源供應(yīng)國(guó)。呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】