文 | 金衛(wèi)
4月19日,第三方支付巨頭拉卡拉早盤(pán)急挫,盤(pán)中重挫17%,截止午間收盤(pán),拉卡拉依然大跌16%,股價(jià)報(bào)于17.08元,總市值136億。
(資料圖片僅供參考)
較上一個(gè)交易日,拉卡拉半個(gè)交易日縮水了27億。按最新數(shù)據(jù),拉卡拉的股東數(shù)為6.6萬(wàn),相當(dāng)于人均虧損4萬(wàn)多。近兩年,拉卡拉跌跌不休,股價(jià)由2020年48元、市值390億的高點(diǎn)跌下來(lái),如今縮水了60%,總市值蒸發(fā)了200多億。
拉卡拉之所以遭遇重挫,在于一則公告讓支付行業(yè)的潛規(guī)則浮出水面。
消息面上,4月18日晚間,拉卡拉發(fā)布關(guān)于重大事項(xiàng)的提示性公告,公告指出,在收單業(yè)務(wù)中存在部分標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)商戶交易使用優(yōu)惠類(lèi)商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò),公司已按照相關(guān)協(xié)議將涉及資金退還至待處理賬戶。本次重大事項(xiàng)以及后續(xù)影響尚存在不確定性,敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)、謹(jǐn)慎決策。
拉卡拉在公告中所說(shuō)的“在收單業(yè)務(wù)中存在部分標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)商戶交易使用優(yōu)惠類(lèi)商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò)”,通常稱(chēng)為 “跳碼”。
比如,你在某某餐飲刷卡消費(fèi),簽購(gòu)單上顯示的是某某餐飲,但是信用卡消費(fèi)短信以及對(duì)賬單上顯示的卻是某某加油站,甚至是某某醫(yī)院、學(xué)校等,這一情況說(shuō)明你遇到“跳碼”了。
POS機(jī)刷卡商戶分為三大類(lèi):標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)、優(yōu)惠類(lèi)、減免類(lèi)。標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)以餐飲,酒店,服裝,百貨、裝修等為主,優(yōu)惠類(lèi)主要是為加油站、超市、票務(wù)等民生類(lèi)服務(wù),其他則為減免類(lèi)。
目前,刷卡手續(xù)費(fèi)大致為0.6%的標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)商戶、0.38%的優(yōu)惠類(lèi)商戶和0%的減免公益類(lèi)商戶。
我國(guó)收單市場(chǎng)格局中,銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)主要有三個(gè)部分,分別是發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)(發(fā)卡銀行收取)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)(清算機(jī)構(gòu)收?。┖褪諉畏?wù)費(fèi)(收單機(jī)構(gòu)收?。?。
如果支付機(jī)構(gòu)對(duì)外以0.6%的手續(xù)費(fèi)向商戶結(jié)算,對(duì)內(nèi)則以0.38%的手續(xù)費(fèi)向銀聯(lián)報(bào)送,這中間則產(chǎn)生巨大的利潤(rùn)空間。通過(guò)這種方式 “降本增效”,也不乏支付公司在偷偷使用,某種程度上成為行業(yè)的潛規(guī)則。
央行曾公開(kāi)表示,部分市場(chǎng)主體通過(guò)擅自更改終端交易路由、商戶編碼、商戶名稱(chēng)、交易地址等方式隱藏違規(guī)交易,為不法分子借道轉(zhuǎn)移違法犯罪資金帶來(lái)可乘之機(jī)。
與此同時(shí),央行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》,對(duì)收單機(jī)構(gòu)作出規(guī)范,銀行、支付機(jī)構(gòu)違反上述通知規(guī)定,情節(jié)輕微的,由中國(guó)人民銀行責(zé)令其限期整改;情節(jié)嚴(yán)重或逾期未改正的,按照有關(guān)規(guī)定予以處罰,并可以責(zé)令清算機(jī)構(gòu)暫停為其提供轉(zhuǎn)接清算服務(wù)。
值得關(guān)注的是,這或是近年來(lái)首家公開(kāi)承認(rèn)在收單業(yè)務(wù)中存在部分標(biāo)準(zhǔn)類(lèi)商戶交易使用優(yōu)惠類(lèi)商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò)行為的持牌支付機(jī)構(gòu),再加上拉卡拉是上市公司,市場(chǎng)資金紛紛用腳投票。
資料顯示:拉卡拉主營(yíng)業(yè)務(wù)為商戶支付類(lèi)業(yè)務(wù)和商戶科技服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù),為國(guó)內(nèi)知名的第三方支付公司。
從業(yè)績(jī)來(lái)看,拉卡拉經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)保持穩(wěn)定增長(zhǎng),2019年至2021年,公司的營(yíng)收分別為49億、55.6億、66.2億,同期凈利潤(rùn)分別為8.06億、9.3億、10.8億。
不過(guò), 2022前三季度,拉卡拉的業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑,公司主營(yíng)收入43.79億元,同比下降11.59%;歸母凈利潤(rùn)4.14億元,同比下降51.59%。
另外,拉卡拉發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3億至4億元,較上年同期下降73.29%至63.05%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)在2.24億至3.24億元之間,較上年同期下降75.51%-64.58%。
對(duì)此,拉卡拉解釋稱(chēng), 2022年,較為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、疫情反復(fù)等,對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和居民生活造成較大影響。線下商戶經(jīng)營(yíng)受到顯著影響;公司分支機(jī)構(gòu)及合作渠道的商戶拓展工作因?yàn)橐咔槭艿捷^大的限制。
業(yè)績(jī)下滑,又加上業(yè)務(wù)違規(guī),拉卡拉的股價(jià)前景也讓股民擔(dān)憂。
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