號稱科創(chuàng)板“健康智能硬件第一股”的倍輕松，2021年才登陸資本市場，但上市次年的這份財報，就震驚了投資者。
日前，倍輕松的2022年財報如約公布：營業(yè)收入為8.96億元，同比下降近25%，凈利潤則直接虧損1.24億元，2021年公司還是盈利九千多萬元，同比下降235.46%。對于上市次年就業(yè)績變臉，倍輕松將這歸結(jié)為：疫情下線下銷售客流量大幅下降及地緣危機沖突導(dǎo)致OEM 客戶訂單減少，公司收入下降但費用剛性，從而導(dǎo)致虧損。
但根據(jù)公司披露的2023年一季報，在凈利潤上，倍輕松并沒能緩過來，報告期營收下滑8%，凈利潤則是虧損182萬元。
(相關(guān)資料圖)
事實上，自倍輕松之前成功在科創(chuàng)板上市以來，公司經(jīng)營多方面是被詬病的，包括研發(fā)投入不足、把大部分募資用于營銷和門店建設(shè)。倍輕松的2022年年報也顯示，公司真正的核心競爭力不是技術(shù)而是銷售，4.8億的銷售費用是5700萬研發(fā)費用的8.4倍。
虧了五個季度
說到倍輕松，很多投資者的第一印象是這家公司的高毛利率。此前的公告顯示，倍輕松頭部按摩儀產(chǎn)品2018年的單位成本為343.45元/臺，而售價單位為1295.15元/臺，中間毛利900多元，也就是說倍輕松賣一臺按摩儀賺的錢要遠(yuǎn)高于大牌企業(yè)賣一臺電視、空調(diào)?！氨遁p松產(chǎn)品成本300元售價高達(dá)1000多元”的話題還曾登上微博熱搜，年輕人們也在好奇，倍輕松到底是不是智商稅。
最新的年報顯示，2022年，倍輕松的綜合銷售毛利率為49.82%，較上一年度有一定的下降。主營業(yè)務(wù)來看，公司的毛利率也較上一年減少了6.93個百分點。
根據(jù)2022年年報，倍輕松去年營業(yè)收入為8.96億元，同比下降幅度為24.69%；歸屬于母公司股東的凈利潤為-1.24億元；歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-1.31億元。而2021年，公司凈利潤和扣非凈利潤分別為9186萬和7669萬元。
對于影響業(yè)績的因素，在2月份發(fā)布的業(yè)績快報中倍輕松就說了，主要還是外部因素的綜合影響，和自己的產(chǎn)品本身沒關(guān)系。
對于所說的客流問題，倍輕松拿出了數(shù)據(jù)。據(jù)稱，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2022年度全國機場客流量對比2019年下滑61.85%，鐵路客流量下滑54.37%。而公司線下交通樞紐門店布局在吞吐量較大的一、二線城市或省會城市的核心交通樞紐，客流量下降情況更為顯著。
公司同時還發(fā)布了2023年一季報，業(yè)績并無太大起色。按季度來看，倍輕松已經(jīng)連續(xù)虧損五個季度了。
值得一提的是，2022年財報中，倍輕松旗下各類按摩儀產(chǎn)品營收均出現(xiàn)了不同程度的下滑，而艾灸產(chǎn)品卻維持著高速增長，產(chǎn)品年營收同比上升 23.45%，增加至近7500萬元，占公司總營收的8.31%。也難怪，相較于此前重點強調(diào)產(chǎn)品的“智能硬件”屬性，如今的倍輕松要稱自己是中醫(yī)科技了。
“中醫(yī)×科技”背后靠營銷
作為一家科創(chuàng)板公司的董事長、總經(jīng)理，倍輕松創(chuàng)始人馬學(xué)軍的學(xué)歷并不高，為職高，這種情況在科創(chuàng)板公司中比較少見。但馬學(xué)軍很積極向上，對科技更是有執(zhí)著，所以他給公司的戰(zhàn)略定位是“中醫(yī)×科技”。倍輕松在招股書中就自稱是一家研發(fā)型的高新技術(shù)企業(yè)。但倍輕松的“高新技術(shù)”的標(biāo)簽卻屢遭詬病，甚至被指根本不符合科創(chuàng)板的科技定位。
說到科技，必然會想到研發(fā)。從研發(fā)來看，倍輕松2019年以來的年度研發(fā)費用分別是4066萬元、3689萬元、4720萬元、5732萬元，同期相當(dāng)于總營收的6%、4.4%、4%、6.4%，低于大部分科創(chuàng)板公司的研發(fā)費用占比。
和研發(fā)相比，倍輕松的營銷就很舍得了。根據(jù)年報，去年倍輕松的銷售費用是4.82億，相當(dāng)于研發(fā)費用的8倍多，占營收比例超50%。
年報顯示，倍輕松的公司研發(fā)人員共113人，銷售人員達(dá)604人。此外，公司本科及以上學(xué)歷的只有34%。
核心高管年報發(fā)布前離職
在年度業(yè)績公布前，倍輕松內(nèi)部還經(jīng)歷了大變動：公司執(zhí)行總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)徐勝利因個人原因向公司申請辭去公司執(zhí)行總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)職務(wù)。財務(wù)總監(jiān)空缺期間，董事會指定董事長馬學(xué)軍代行財務(wù)總監(jiān)職責(zé)。
徐勝利任職執(zhí)行總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)的時間并不長。2022年12月中旬，倍輕松發(fā)布公告表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，結(jié)合公司經(jīng)營發(fā)展的需要，經(jīng)公司總經(jīng)理馬學(xué)軍提名且公司董事會提名委員會審查同意，董事會同意聘任徐勝利為公司執(zhí)行總經(jīng)理兼財務(wù)總監(jiān)，任期至第五屆董事會任期屆滿之日止。這么來看，這位執(zhí)行總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)才干了四個月就跑路了。
去年12月，倍輕松的董事會秘書黃驍睿、證券事務(wù)代表王妮娜也辭職了，“黃驍睿先生因個人創(chuàng)業(yè)原因，王妮娜女士因個人職業(yè)規(guī)劃原因，特向公司申請辭去公司董事會秘書、證券事務(wù)代表職務(wù)”。所以，當(dāng)前，倍輕松的董事會秘書也是缺失的，由董事長馬學(xué)軍暫代。
這么來看，身兼董事長、總經(jīng)理、核心技術(shù)人員、財務(wù)總監(jiān)、董秘的職務(wù)，馬學(xué)軍還真是挺忙的。
募投項目延期
與年報和一季報一道，公司還發(fā)了一則部分募投項目延期的公告。
資料顯示，倍輕松IPO募集資金4.22億元，但發(fā)行費用非常高，首先是承銷和保薦費約3155萬元，另外“審計驗資費用、律師費用、信息披露費用及發(fā)行手續(xù)費等與發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增外部費用”3177萬元，這樣公司募集資金凈額為3.59億元。
具體來看，倍輕松的四個首發(fā)募投項目分別是營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、研發(fā)中心升級建設(shè)項目、信息化升級建設(shè)項目、補充營運資金，原計劃分別投入募資1.51億元、8801.08萬元、4000萬元、8000萬元。
而截至目前，上述四個募投項目分別投入募資1.04億元、1970.7萬元、722.8萬元、8000萬元。不難看出，只有補充流動資金的募投項目已100%完成，其中營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、研發(fā)中心升級建設(shè)項目、信息化升級建設(shè)項目分別完成了68.87%、22.39%、18.07%，研發(fā)中心升級建設(shè)項目、信息化升級建設(shè)項目進(jìn)展較慢，兩項目原計劃預(yù)定可使用狀態(tài)日期分別為2023年5月、2023年4月。
4月23日晚間，倍輕松披露了“關(guān)于部分募投項目延期公告”，稱將研發(fā)中心升級建設(shè)項目、信息化升級建設(shè)項目均延期至2024年12月。