紅周刊 本刊編輯部 | 齊永超
今年以來，AI行情爆棚，此前即重倉布局其中的投資大佬葛衛(wèi)東獲益豐厚。在一家AI公司近日披露的持倉名單中，葛衛(wèi)東“按兵不動(dòng)”，因此贏得了不俗的盈利。另外，在一家沖刺上市的科技股背后，葛衛(wèi)東也現(xiàn)身其中。不過，除了科技股，其布局新能源公司的“戰(zhàn)績(jī)”則有些不及預(yù)期。
對(duì)科大訊飛“按兵不動(dòng)”
(相關(guān)資料圖)
兩個(gè)季度浮盈近7億
繼此前連續(xù)減倉之后，葛衛(wèi)東對(duì)AI（人工智能）公司科大訊飛的態(tài)度有了一些新的變化。
4月21日，科大訊飛同步披露了2022年年報(bào)以及2023年一季報(bào)，在其披露的兩個(gè)報(bào)告期的前十股東中，葛衛(wèi)東均現(xiàn)身持股，且持股數(shù)量未發(fā)生變化，均為2169.83萬股。值得一提的是，在此前的多個(gè)季度中，葛衛(wèi)東對(duì)科大訊飛均在不斷“賣賣賣”。如2020 年報(bào)~2022 三季報(bào)的連續(xù)8個(gè)季度中，葛衛(wèi)東均給與減倉。2022年三季度減倉數(shù)量較多達(dá)981萬股（見表1）。
去年四季度以來，受ChatGPT等因素刺激，A股與之相關(guān)的AI、數(shù)據(jù)算力、大模型等概念持續(xù)暴發(fā)。這讓同為AI領(lǐng)域的科大訊飛股價(jià)迎來顯著上漲。
科大訊飛主營業(yè)務(wù)為智能語音技術(shù)，其透露，已于2022年12月份啟動(dòng)生成式預(yù)訓(xùn)練大模型“1+N”任務(wù)攻關(guān)，其中“1”是通用認(rèn)知智能大模型算法研發(fā)及高效訓(xùn)練底座平臺(tái)，“N”是應(yīng)用于教育、醫(yī)療、人機(jī)交互、辦公、翻譯、工業(yè)等領(lǐng)域的專用大模型版本。該大模型的詳細(xì)信息將于2023年5月6日產(chǎn)品發(fā)布會(huì)上進(jìn)行發(fā)布。受此相關(guān)因素刺激，公司股價(jià)在去年四季度開啟止跌模式，今年一季度強(qiáng)勢(shì)暴發(fā)，累計(jì)上漲超過90%（見圖1）。
隨著科大訊飛股價(jià)迎來顯著上漲，葛衛(wèi)東無變動(dòng)式的持股策略也迎來了不俗的盈利增長(zhǎng)。
截至2022年三季度末以及2022年年末，葛衛(wèi)東持倉科大訊飛的市值均為7.12億元，至2023年一季度末，在持股未變的情況下，持倉市值已增至13.82億元。即去年四季度以來，葛衛(wèi)東“躺贏”6.7億元。
不過，因?yàn)樵诖饲斑B續(xù)減倉，科大訊飛這輪上漲并沒有讓葛衛(wèi)東實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。2020年三季度末時(shí)，即開始連續(xù)減倉之前的一個(gè)季度，葛衛(wèi)東持倉科大訊飛的數(shù)量為5110.17萬股，若持有至今未減持，該筆持倉市值已增至32.54億元。
隨著AI行情持續(xù)上演，葛衛(wèi)東對(duì)于AI股的關(guān)注度似乎也在同步增加。3月以來，在其掌舵的混沌投資調(diào)研名單中，AI概念股幾乎占據(jù)了半壁江山，如湯姆貓、樂鑫科技、寒武紀(jì)等（見表2）。
參投慧智微沖刺上市
再次復(fù)刻海光信息暴富故事？
作為葛衛(wèi)東“最愛”的領(lǐng)域之一，其在一級(jí)市場(chǎng)中也在不斷對(duì)科技股進(jìn)行加碼。近日，其參投的一家芯片公司正迎來沖刺上市。
4月21日，慧智微（全稱為廣州慧智微電子股份有限公司）披露了在科創(chuàng)板上市的招股意向書。公司主營業(yè)務(wù)為射頻前端芯片，產(chǎn)品目前主要應(yīng)用于手機(jī)和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。據(jù)招股書資料顯示，慧智微本次公開發(fā)行股票數(shù)量為5430.05萬股，占發(fā)行后總股本的比例為12%，本次發(fā)行后總股本約為4.53億股。預(yù)計(jì)發(fā)行日期為2023年5月4日。
在慧智微沖刺上市背后，投資大佬葛衛(wèi)東赫然在列。向前回溯，混沌投資曾出現(xiàn)在慧智微B輪、C輪、C+輪等多次融資中，合計(jì)投資金額達(dá)4000萬元。據(jù)慧智微披露的資料顯示，截至本招股意向書簽署日，混沌投資持有512.96萬股股份（見表3），發(fā)行前占比為1.29%，發(fā)行后占比為1.13%。
隨著慧智微上市在即，葛衛(wèi)東的又將會(huì)因此斬獲不俗的收益。不止慧智微，葛衛(wèi)東此前還投資了海光信息、超硅半導(dǎo)體、地平線、銀河航天等眾多知名科技公司。而隨其參投公司實(shí)現(xiàn)上市，其持倉市值隨之迎來顯著增大。
如海光信息，資料顯示，公司主營業(yè)務(wù)為高端處理器，其于2022年8月已實(shí)現(xiàn)上市，混沌投資曾耗資5億參投其中，持倉數(shù)量為4459.09萬股，位居公司第9大股東。該筆持倉于2023年8月才將迎來解禁。因搭乘AI概念快車，海光信息股份在今年以來連續(xù)上漲，區(qū)間漲幅達(dá)120%。以海光信息最新收盤價(jià)來測(cè)算，葛衛(wèi)東4459.09萬股的股票總市值已高達(dá)40億元，相對(duì)于其5億元的初始投資浮盈達(dá)35億元。
對(duì)于葛衛(wèi)東同樣重倉布局的慧智微，在其上市后，會(huì)有怎樣的“故事”可以期待？
“留戀”新能源
但投資收益相對(duì)不盡如人意
新能源是葛衛(wèi)東近年重點(diǎn)拓展的領(lǐng)域之一。不過，受市場(chǎng)風(fēng)格切換等多重因素的影響，葛衛(wèi)東布局的相關(guān)新能源公司并未為其帶來豐厚的盈利。
如葛衛(wèi)東去年通過定增布局的湘電股份即將迎來解禁，不過，湘電股份最新股價(jià)相較于發(fā)行價(jià)幾乎為持平狀態(tài)。2022年11月，湘電股份以17.60元為增發(fā)價(jià)發(fā)行17045.45萬股股份，葛衛(wèi)東耗資2.7億元認(rèn)購1534.09萬股（見表4），該筆定增鎖定期為6個(gè)月，即將于今年5月迎來解禁。截至4月24日收盤，湘電股份股價(jià)報(bào)收18.02元/股，相較于17.60元的增發(fā)價(jià)僅微漲2.39%。
湘電股份是一家具有新能源概念的公司，其以電磁能、電機(jī)、電控為主營業(yè)務(wù)，具有軍工、超導(dǎo)、儲(chǔ)能、風(fēng)電等多重概念。公司此前透露稱，具備新能源充電樁核心技術(shù)，已完成相關(guān)充電樁的研制，但還未進(jìn)行批量生產(chǎn)。
葛衛(wèi)東布局的另外一只新能源概念股，“戰(zhàn)績(jī)”同樣較為遜色。
4月21日，據(jù)容百科技披露的2023年一季報(bào)前十大流通股股東持倉信息顯示，葛衛(wèi)東在2022年年報(bào)持倉403.23萬股的基礎(chǔ)上減倉16萬股至387.23萬股。這是繼其2022年年報(bào)減倉61萬股之后又一個(gè)季度給與減倉。曾在2022年三季報(bào)時(shí)，葛衛(wèi)東以464.42萬股的持倉量新進(jìn)成為公司前十大流通股股東。
葛衛(wèi)東增倉之后又快速減持，或與容百科技的股價(jià)下跌有關(guān)。2022年四季度至~2023年一季報(bào)末，容百科技股價(jià)期間持續(xù)下跌，累計(jì)跌幅近20%。葛衛(wèi)東的持倉市值也出現(xiàn)了同步縮減。從持倉股數(shù)來看，相較于2022年三季度末，2023年一季度末的持倉數(shù)量減少了16%，持倉市值卻由3.9億元降至2.64億元，減少了32%。
容百科技的主營業(yè)務(wù)為鋰電池正極材料及其前驅(qū)體。此前幾年（2021年~2022年），受益于鋰電池材料價(jià)格的持續(xù)上漲，鋰電材料相關(guān)企業(yè)迎來業(yè)績(jī)、股價(jià)雙“豐收”。不過，由于鋰電材料價(jià)格在去年四季度紛紛觸頂回落，鋰電企業(yè)的估值同步受到壓制。以碳酸鋰為例，4月21日?qǐng)?bào)收17.85萬元/噸，相較于去年11月的56.75萬元/噸累計(jì)下跌近7成（見圖2）。
4月24日，容百科技股價(jià)報(bào)收64.90元/股，創(chuàng)下近2年新低。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）