持有紅塔證券6.27%股份的昆明產(chǎn)投，計(jì)劃于5月11日至8月9日以通過集中競價(jià)方式減持股份總數(shù)不超過47,167,877股，占紅塔證券股份總數(shù)不超過1.00%
《投資時(shí)報(bào)》研究員??章帆
(相關(guān)資料圖)
受資本市場波動(dòng)影響，2022年不少券商的業(yè)績出現(xiàn)下滑，紅塔證券股份有限公司（下稱紅塔證券，601236.SH）也沒能例外。
紅塔證券2022年年報(bào)顯示，去年該公司的營業(yè)收入、歸母凈利潤同比分別下降87.58%、97.56%。主營業(yè)務(wù)毛利率在不同地區(qū)存在差異：云南省內(nèi)的主營業(yè)務(wù)毛利率為50.09%，云南省外則為-152.26%。
業(yè)績頹勢在今年似乎發(fā)生了轉(zhuǎn)變。2023年開局，紅塔證券交出了較為亮眼的答卷。據(jù)2023年一季度報(bào)告，由于交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益較去年同期大幅增加、其他債權(quán)投資規(guī)模增加導(dǎo)致利息凈收入增加，一季度紅塔證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.9億元，歸母凈利潤為2.25億元，同比均大幅增加。
《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，紅塔證券第6大股東昆明產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資有限責(zé)任公司（下稱昆明產(chǎn)投）計(jì)劃于5月11日至8月9日以通過集中競價(jià)方式減持，減持?jǐn)?shù)量不超過紅塔證券股份總數(shù)的1.00%。
紅塔證券對《投資時(shí)報(bào)》表示，2022年資本市場波動(dòng)劇烈，對公司自營投資業(yè)務(wù)帶來相應(yīng)沖擊。面對不利的市場環(huán)境，公司積極應(yīng)對，各項(xiàng)業(yè)務(wù)得以持續(xù)健康發(fā)展。“在我國資本市場改革發(fā)展持續(xù)深入的背景下，公司將緊抓政策利好釋放機(jī)遇，積極開創(chuàng)與發(fā)展階段相適應(yīng)、與資本規(guī)模相匹配、與自身?xiàng)l件相吻合的發(fā)展局面，打造有特色、差異化競爭優(yōu)勢的一流券商?！奔t塔證券稱。
2022年?duì)I收凈利雙降
面對資本市場的調(diào)整，2022年紅塔證券的業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑。
紅塔證券2022年報(bào)顯示，去年該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.36億元，同比降87.58%，歸母凈利潤為0.39億元，同比降97.56%。
紅塔證券解釋道，2022年?duì)I收同比減少，主要是因?yàn)槠谪涳L(fēng)險(xiǎn)管理子公司開展的基差交易、倉單服務(wù)、合作套保等業(yè)務(wù)規(guī)模壓降，導(dǎo)致其他業(yè)務(wù)收入同比減少。
“2022年，由于歐美金融政策大幅調(diào)整等突發(fā)或超預(yù)期事件引發(fā)投資者對全球范圍內(nèi)安全和經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，疊加國內(nèi)需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱等三重壓力的影響，資本市場波動(dòng)加劇，公司自營業(yè)務(wù)持有的金融資產(chǎn)受市場波動(dòng)影響，投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少。”紅塔證券進(jìn)一步補(bǔ)充道，面對不利的市場環(huán)境，公司積極應(yīng)對，靈活、審慎地調(diào)整經(jīng)營策略，持續(xù)對中長期資產(chǎn)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整并嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)，提升應(yīng)對市場波動(dòng)能力，各項(xiàng)業(yè)務(wù)得以持續(xù)健康發(fā)展。
據(jù)紅塔證券介紹，自營投資業(yè)務(wù)是紅塔證券重資本業(yè)務(wù)的重要組成部分，公司的自營投資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整是以業(yè)務(wù)線對市場的判斷為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)配置的長期規(guī)律、短期市場波動(dòng)情況、當(dāng)期財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)以及各業(yè)務(wù)部門能力和機(jī)制建設(shè)成熟度而綜合考慮的結(jié)果，并根據(jù)以上因素的變化嚴(yán)格按照管理制度做出相應(yīng)調(diào)整。公司其他業(yè)務(wù)的調(diào)整也遵循相應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)律、市場規(guī)律并按公司相關(guān)管理制度執(zhí)行。
分業(yè)務(wù)來看，2022年紅塔證券實(shí)現(xiàn)自營投資業(yè)務(wù)收入-263.22萬元，同比下降100.14%；財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入7.06億元，同比下降85.21%；機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)收入3.42億元，同比下降6.95%。其中，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的毛利率為-3.45%，同比減少11.65個(gè)百分點(diǎn)；機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率為73.84%，同比減少12.1個(gè)百分點(diǎn)。
紅塔證券告訴《投資時(shí)報(bào)》，2022年國內(nèi)資本市場經(jīng)歷了較大波動(dòng)，全年交易所各主要股指和新三板市場出現(xiàn)較大幅度下跌，權(quán)益市場表現(xiàn)低迷，而債券市場整體呈現(xiàn)震蕩走勢。與之前年度相比，2022年權(quán)益市場與債券市場表現(xiàn)較差，對公司自營投資業(yè)務(wù)帶來了相應(yīng)的沖擊。此外，2021年資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束，2022年銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型全面推進(jìn)，資本市場大幅波動(dòng)，財(cái)富管理市場整體經(jīng)受考驗(yàn)，規(guī)模增速放緩。
分地區(qū)來看，紅塔證券在云南省內(nèi)的營業(yè)收入為1.33億元，同比下降25.08%，毛利率為50.09%；云南省外營業(yè)收入為2932.98萬元，同比下降30.31%，毛利率為-152.26%；公司總部及各子公司營業(yè)收入為6.73億元，同比下降89.66%，毛利率為-36.5%。
紅塔證券稱，云南省外業(yè)務(wù)主要包含云南省外的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，毛利率為負(fù)主要是因?yàn)槭⊥饨?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受市場競爭及業(yè)務(wù)拓展等因素影響了營業(yè)收入的增長，而經(jīng)營成本較高導(dǎo)致?？偛考白庸久蕿樨?fù)的影響因素與公司營業(yè)收入和凈利潤下滑的影響因素一致。
紅塔證券2022年主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況（單位：元）
數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)
撤銷近一成證券營業(yè)部
2022年年報(bào)披露的同時(shí)，紅塔證券還發(fā)布了關(guān)于撤銷6家證券營業(yè)部的公告。公告顯示，該公司決定撤銷個(gè)舊人民路證券營業(yè)部、撫州玉茗大道證券營業(yè)部、綿陽臨園路證券營業(yè)部、銅仁東太大道證券營業(yè)部、嵩明黃龍街證券營業(yè)部以及上海嘉定區(qū)葉城路證券營業(yè)部。
年報(bào)顯示，截至2022年末，紅塔證券擁有61家證券營業(yè)部。換言之，此次撤銷的證券營業(yè)部數(shù)量占撤銷前的近一成。
針對營業(yè)部撤銷原因，紅塔證券回復(fù)《投資時(shí)報(bào)》稱，撤銷以上6家營業(yè)部，是為進(jìn)一步優(yōu)化營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局并加強(qiáng)資源整合，推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級以形成規(guī)模效應(yīng)和核心競爭優(yōu)勢，為投資者提供高效、優(yōu)質(zhì)、綜合性的金融服務(wù)。
面對業(yè)績滑坡、近一成營業(yè)部被撤銷的情況，2023年紅塔證券將如何開展工作？
紅塔證券表示，公司自營投資業(yè)務(wù)的核心經(jīng)營思路是追求絕對收益、降低業(yè)績波動(dòng)、朝非方向性投資轉(zhuǎn)型。公司將從四個(gè)主要方面執(zhí)行與落實(shí)該思路：一是將持續(xù)完善資產(chǎn)負(fù)債管理、財(cái)務(wù)預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)限額、人力考核“四位一體”的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，為公司自營業(yè)務(wù)的發(fā)展建立科學(xué)的管理架構(gòu)體系；二是全方位建設(shè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的自營投資業(yè)務(wù)體系，不斷提升投資研究和投資管理能力，為公司自營投資業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航；三是在配置方面提升各類資產(chǎn)配置的平衡性，降低業(yè)績波動(dòng)，促進(jìn)投資業(yè)績穩(wěn)健增長；四是積極申請新業(yè)務(wù)資格、推進(jìn)新業(yè)務(wù)能力建設(shè)，不斷豐富公司自營投資標(biāo)的類型和手段，逐步將公司過去以“方向性投資”為主的自營投資方式轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴胺欠较蛐酝顿Y”為主的方式。
同時(shí),還將推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展，提升分支機(jī)構(gòu)產(chǎn)能；著力推進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步提升融資融券服務(wù)質(zhì)量和增值服務(wù)水平；資管、公募基金、私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)方面，將加大對產(chǎn)品開發(fā)、創(chuàng)設(shè)及銷售的支持力度，加強(qiáng)各牌照的一體化發(fā)展，以融入股東、能力機(jī)制建設(shè)等方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)產(chǎn)能，為業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展打牢基礎(chǔ)。
財(cái)富管理中心將以大中臺(tái)、強(qiáng)后臺(tái)建設(shè)為支撐，推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)產(chǎn)能提升。
紅塔證券強(qiáng)調(diào)，公司始終認(rèn)真貫徹落實(shí)“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”的業(yè)務(wù)發(fā)展思路，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，服務(wù)國家戰(zhàn)略大局，維護(hù)國家利益和金融投資者利益，強(qiáng)化黨建引領(lǐng)，優(yōu)化管理架構(gòu)，推動(dòng)戰(zhàn)略落地，聚焦核心業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略落腳點(diǎn)，大力實(shí)施“重資本、強(qiáng)協(xié)同、優(yōu)服務(wù)”的經(jīng)營策略，持續(xù)夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，積極履行社會(huì)責(zé)任，踐行ESG發(fā)展理念，不斷增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展的韌勁和動(dòng)力，致力于將公司打造成為一家融入國家產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，輕重并舉、特色鮮明的高質(zhì)量發(fā)展券商。
股東計(jì)劃減持
4月中旬，紅塔證券發(fā)布股東集中競價(jià)減持股份計(jì)劃的公告。持有該公司6.27%股份的昆明產(chǎn)投，計(jì)劃于5月11日至8月9日以通過集中競價(jià)方式減持股份總數(shù)不超過47,167,877股，占紅塔證券股份總數(shù)不超過1.00%。
紅塔證券稱，昆明產(chǎn)投擬減持的原因是由于其經(jīng)營發(fā)展需要，不會(huì)對公司經(jīng)營管理、公司治理等產(chǎn)生重大影響。
紅塔證券還提到，基于對公司未來發(fā)展前景的信心及對公司價(jià)值的認(rèn)可，為促進(jìn)公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，并維護(hù)廣大公眾投資者利益，公司控股股東合和集團(tuán)及一致行動(dòng)人承諾，自所持紅塔證券股份解除限售之日起36個(gè)月內(nèi)，不以任何方式減持所持有的股份?！按伺e表明了公司大股東對公司長期穩(wěn)定發(fā)展的良好預(yù)期，也彰顯其對公司未來發(fā)展的信心。公司也將努力做好經(jīng)營管理，不斷提升公司的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力，用更好的業(yè)績回報(bào)廣大投資者?！?/p>
《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，計(jì)劃減持的昆明產(chǎn)投，其持有的一部分紅塔證券股份被司法標(biāo)記及輪候凍結(jié)。
4月7日，紅塔證券發(fā)布關(guān)于股東所持部分股份被司法標(biāo)記及輪候凍結(jié)的公告，公司股東昆明產(chǎn)投累計(jì)凍結(jié)、司法標(biāo)記及輪候凍結(jié)股份合計(jì)81,514,216股，占其持有公司股份比例為27.55%，占公司總股本比例為1.73%。
此外，紅塔證券還面臨股份被質(zhì)押的問題。該公司2022年年報(bào)顯示，第二大股東云南省投資控股集團(tuán)有限公司質(zhì)押公司股份338,508,651股，占公司總股本的比例為7.18%；昆明產(chǎn)投質(zhì)押公司股份145,065,400股，占公司總股本的比例為3.08%；云南省工業(yè)投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司質(zhì)押公司股份6500萬股，占公司總股本的比例為1.38%。
紅塔證券表示，昆明產(chǎn)投質(zhì)押公司股份主要由于其自身資金安排需要，其質(zhì)押公司股份不會(huì)對公司經(jīng)營管理、公司治理等產(chǎn)生重大影響，公司也將持續(xù)關(guān)注股東股份質(zhì)押情況及質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)情況，并按規(guī)定及時(shí)做好相關(guān)信息披露工作。