高盛：首予快手-W$01024.HK 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)112港元
高盛發(fā)表報(bào)告，首予快手-W“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)112港元。報(bào)告指，自公司8月底發(fā)布第二季業(yè)績(jī)以來(lái)，快手股價(jià)已經(jīng)調(diào)整26%，符合熊市情況下的估值。
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高盛預(yù)計(jì)，快手廣告業(yè)務(wù)在第三季增長(zhǎng)仍然緩慢，但從第四季開(kāi)始將逐漸恢復(fù)?？焓謱⑹芑萦谙掳肽耆袠I(yè)用戶獲取成本(CAC)的下降。長(zhǎng)期而言，該行預(yù)計(jì)快手將繼續(xù)積極削減營(yíng)業(yè)成本，提高用戶獲取效率，預(yù)計(jì)在2025年，內(nèi)地和集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率將分別達(dá)到20%和15%，營(yíng)業(yè)費(fèi)用銷售率為25%。
華泰證券：維持小鵬汽車(chē)-W$09868.HK 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至120港元
華泰證券發(fā)研報(bào)指，考慮到小鵬汽車(chē)新產(chǎn)品G9目標(biāo)價(jià)格帶競(jìng)爭(zhēng)加劇、核心功能選配版本定位高端市場(chǎng)，該行維持小鵬2022/2023/2024年14.6/33/43萬(wàn)輛的汽車(chē)銷量的預(yù)期。但小鵬XNGP進(jìn)展較慢，800V需充電網(wǎng)絡(luò)支撐，該行下調(diào)小鵬相對(duì)于可比公司平均EV/Sales的溢價(jià)幅度至11%下調(diào)目標(biāo)價(jià)8%至120港元（前值：130港元），維持"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)。
中金：維持中國(guó)移動(dòng)$00941.HK 【跑贏行業(yè)】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)75港元
中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)移動(dòng)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)75港元，看好其分紅派息自上市以來(lái)穩(wěn)定提升，公司預(yù)測(cè)明年派息率將進(jìn)一步提升至70%以上。該行表示，中國(guó)移動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，在數(shù)據(jù)、信息和通信技術(shù)(DICT)收入高速增長(zhǎng)，數(shù)字化業(yè)務(wù)占主營(yíng)收入比例將逐年提升；另科技實(shí)力領(lǐng)先過(guò)去業(yè)績(jī)表現(xiàn)保持國(guó)際營(yíng)運(yùn)商高水平，凈利潤(rùn)率在全球營(yíng)運(yùn)商中排名第一，預(yù)計(jì)未來(lái)個(gè)人市場(chǎng)ARPU有望企穩(wěn)回升。
大摩：予金沙中國(guó)$01928.HK 【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)22港元
大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予金沙中國(guó)“增持”評(píng)級(jí)，并列為行業(yè)首選，未來(lái)60天將跑贏大市，發(fā)生機(jī)率預(yù)計(jì)在80%以上，目標(biāo)價(jià)22港元。報(bào)告中稱，公司近期股價(jià)調(diào)整，短期估值更有吸引力。
另外，澳門(mén)特區(qū)預(yù)計(jì)未來(lái)幾周來(lái)自內(nèi)地的個(gè)人游電子簽證和旅行團(tuán)將恢復(fù)，應(yīng)有助于每月入境和中場(chǎng)收入超過(guò)去年第二季表現(xiàn)，并對(duì)金沙中國(guó)的EBITDA和自由現(xiàn)金流起到積極作用。同時(shí)也認(rèn)為澳門(mén)特區(qū)發(fā)放8000元消費(fèi)券，將有利該股零售業(yè)務(wù)。
德意志銀行：維持聯(lián)邦快遞$FDX 【買(mǎi)入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至190美元
德意志銀行分析師Amit Mehrotra將聯(lián)邦快遞的目標(biāo)價(jià)大幅削至190美元，但保持對(duì)該股的"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)。Mehrotra表示，在聯(lián)邦快遞公布第一財(cái)季業(yè)績(jī)和舉行電話會(huì)議過(guò)后，他并沒(méi)有看到更清晰的前景。Mehrotra在研報(bào)中稱：“令我們失望的是，該公司對(duì)最近令人失望的業(yè)績(jī)和前景幾乎沒(méi)有承擔(dān)任何責(zé)任，反而似乎把虧損全部歸咎于宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟”。
該分析師認(rèn)為，很難相信快遞公司的利潤(rùn)會(huì)在短短一個(gè)月內(nèi)就下滑了5億美元；相反，他認(rèn)為這“表明對(duì)本應(yīng)預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)遲緩”。該分析師還認(rèn)為，聯(lián)邦快遞今年24.5億美元的成本計(jì)劃對(duì)盈利能力不會(huì)有太大的結(jié)構(gòu)性影響。
匯豐研究：維持蔚來(lái)-SW $09866.HK “買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)222港元 瑞信：維持國(guó)泰航空 $00293.HK “跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)11港元 中信：予理想汽車(chē) $LI 目標(biāo)價(jià)42美元，料L8發(fā)布有望帶動(dòng)股價(jià)上升 東方證券(香港)：首予渣打集團(tuán) $02888.HK “買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)68港元 摩根大通：看好騰訊 $00700.HK 提升效率的策略，料下半年盈利復(fù)蘇中金：港股短期情緒或維持低迷，政策轉(zhuǎn)向有望成為推動(dòng)市場(chǎng)反彈的催化劑
中金策略團(tuán)隊(duì)表示，上周美聯(lián)儲(chǔ)更具“鷹派”的政策立場(chǎng)、美元流動(dòng)性進(jìn)一步趨緊、全球經(jīng)濟(jì)放緩預(yù)期以及歐洲地緣政治局勢(shì)升級(jí)四個(gè)因素共同拖累了香港股市表現(xiàn)。代表港股成長(zhǎng)板塊的恒生科技指數(shù)領(lǐng)跌，達(dá)到7%。
此外，下周即將迎來(lái)國(guó)慶長(zhǎng)假，分析師預(yù)計(jì)假期前市場(chǎng)交投或?qū)⒊掷m(xù)清淡，投資者可能降低風(fēng)險(xiǎn)敞口等待更為清晰的政策信號(hào)，因此短期內(nèi)市場(chǎng)可能處于持續(xù)盤(pán)整中。建議投資者關(guān)注海外和國(guó)內(nèi)政策潛在轉(zhuǎn)變，政策轉(zhuǎn)向有望成為推動(dòng)市場(chǎng)反彈的催化劑。