觀點：連續(xù)四個月PMI數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟有所回升，但整體看仍屬反抽，下行壓力依舊較大。不過，數(shù)據(jù)回升短期對市場或有提振。此外，在基本面和流動性相對穩(wěn)定的支撐下，市場整體保持向好基礎。去年四季度央行降準以及調(diào)降LPR之后，開年央行下調(diào)MLF以及逆回購利率，貨幣寬松周期逐步開啟，流動性充裕預期下，市場整體仍有提振。短期，“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃公布，新型能源得到政策再度提振，短期或有向好預期，也或將帶動成長股小幅表現(xiàn)。而經(jīng)歷連續(xù)超跌反彈后，隨著成交量的萎縮，指數(shù)或有技術性回調(diào)的需求，短線投資者應謹慎，戰(zhàn)略配置者可繼續(xù)考慮逢低低吸。
22日，《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》)正式公布?！兑?guī)劃》對石油、新能源、氫能等發(fā)展，提出了一系列目標。其中加快發(fā)展風電、太陽能發(fā)電位列綠色低碳轉型的首位，成為重中之重。另外，新型儲能和氫能也為新能源產(chǎn)業(yè)的重要一翼。
今日開盤，能源概念股一度飄紅。這里，傳統(tǒng)能源就不多提了，我們重點看一下新能源。去年以來，新能源概念連續(xù)飆升，光伏太陽能以及風能整體走勢強勁，很多個股翻倍甚至翻幾番，實際上對于新能源的預期早已開啟。此次能源體系規(guī)劃，應該說是夯實了新能源發(fā)展的方向和目標，在大趨勢未變下，也給這些新能源繼續(xù)打下了政策的基礎。不過，這里需要注意的是，相比于光伏和風能，此前氫能的表現(xiàn)相對弱勢一些，此次對氫能發(fā)展提出了一系列目標，或將有助于氫能板塊的縱深發(fā)展。
具體來說，去年前三季度，光伏以及風能幾乎是一路狂飆，板塊整體是水漲船高，截至目前景氣度依然較高，仍有向好發(fā)展的基礎。不過，從市場操作疊加政策出臺效果來看，接下來或進入到實質(zhì)性階段，此前如果是炒作的品種，目前想要繼續(xù)走強就比較困難了，而純正的龍頭品種，在政策的提振下，或將繼續(xù)表現(xiàn)。而對于氫能來說，此前整體性的炒作并不是很大，仍有一定的空間。
新能源板塊當中，多數(shù)為成長股，此次政策刺激之下，也或將帶動成長股整體的回升，尤其是去年四季度以來持續(xù)調(diào)整的，在情緒回升的疊加下，對于超跌的龍頭品種，還是可以多留意的。
回到市場中，經(jīng)歷了連續(xù)的超跌反彈之后，短期市場迎來一定的分化，需要盯緊權重股的動向，如果整體回落還是要留意指數(shù)短期的技術性回調(diào)的。當前，我們比較傾向于分化之下指數(shù)短期的調(diào)整，尤其是成交量整體萎縮之下，反彈的持續(xù)性動能衰減，創(chuàng)業(yè)板以及深成指已橫盤多日，也要留意滬指可能的回落，形成技術性調(diào)整共振。當然，還是那句話，在多方的支撐和提振下，如果出現(xiàn)技術性調(diào)整不是新的下跌的開始，而是可繼續(xù)考慮逢低戰(zhàn)略配置的好時機。
總體上：大幅下挫以及快速的探底之后，當前市場估值已處于歷史低位，中期價值開始逐步凸顯，戰(zhàn)略性配置的時機也在逐步到來。目前市場整體迎來震蕩磨底以及整體的修復性行情，在此過程中，不宜再對市場悲觀，而是迎來考慮新的投資機會。具體機會方面，穩(wěn)增長下新老基建的投資機會值得關注，而一季報來臨之際，景氣度較高的新能源、半導體等龍頭整體修復行情也值得期待。