觀點(diǎn)：連續(xù)四個(gè)月PMI數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟(jì)有所回升，但整體看仍屬反抽，下行壓力依舊較大。不過(guò)，數(shù)據(jù)回升短期對(duì)市場(chǎng)或有提振。此外，在基本面和流動(dòng)性相對(duì)穩(wěn)定的支撐下，市場(chǎng)整體保持向好基礎(chǔ)。去年四季度央行降準(zhǔn)以及調(diào)降LPR之后，開(kāi)年央行下調(diào)MLF以及逆回購(gòu)利率，貨幣寬松周期逐步開(kāi)啟，流動(dòng)性充裕預(yù)期下，市場(chǎng)整體仍有提振。短期，重磅規(guī)劃落地，對(duì)新能源板塊帶來(lái)政策利好。中興通訊勝訴股價(jià)大漲，對(duì)板塊估值提振帶來(lái)刺激。賽道股有啟動(dòng)跡象，有助于活躍市場(chǎng)人氣。不過(guò)，指數(shù)連續(xù)上行后迎來(lái)分化，還是要留意可能的技術(shù)性回調(diào)。
隔夜外盤上漲以及國(guó)內(nèi)政策提振下，今日滬深兩市雙雙高開(kāi)，開(kāi)盤后展開(kāi)震蕩，盤中間歇式拉升，上午收盤前一度跳水。不過(guò)午后在房地產(chǎn)等板塊的拉升下走高，創(chuàng)下日內(nèi)新高下也再創(chuàng)超跌反彈新高。盤面上，美容護(hù)理一度領(lǐng)漲，通信、房地產(chǎn)板塊緊隨其后，而食品飲料以及國(guó)防軍工表現(xiàn)良好。跌幅榜上，交通運(yùn)輸走弱，鋼鐵、煤炭以及銀行等走低。
上午，受到《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》落地的提振，特高壓、風(fēng)能、儲(chǔ)能、光伏、核電等新能源板塊23日盤中集體走高。而氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃出臺(tái)消息提振下，氫能概念股也迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)拉升。不僅如此，午后隨著中興通訊的復(fù)牌漲停，5G板塊也一度拉升。至此，賽道板塊整體走強(qiáng)，對(duì)成長(zhǎng)股的提振不言而喻，也有望帶動(dòng)市場(chǎng)熱情的提升。
從重磅規(guī)劃落地來(lái)看，對(duì)于能源板塊的支撐作用比較明顯，雖然去年以來(lái)光伏以及風(fēng)能等板塊一路走高，但屬于整體性的炒作概率較大。而去年四季度以來(lái)的調(diào)整之后，隨著政策的提振，對(duì)于板塊龍頭股來(lái)說(shuō)，是實(shí)質(zhì)性的利好，也有助于板塊的回升；通訊板塊來(lái)說(shuō)，中興通訊的勝訴以及股價(jià)的漲停，對(duì)板塊提振的同時(shí)，也有利于板塊估值的提升。
因此，我們看到，無(wú)論是光伏、風(fēng)能、氫能，還是5G等，在今天集中啟動(dòng)，相比于單一的賽道股走強(qiáng)，這個(gè)力度還是比較大。一方面是說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)的情緒在回升，做多熱情也在逐步釋放；另一方面也說(shuō)明市場(chǎng)賺錢效應(yīng)開(kāi)始出現(xiàn)，增量資金也有望開(kāi)始介入。而即便接下來(lái)市場(chǎng)還有技術(shù)性調(diào)整，但個(gè)股的博弈行情或還將延續(xù)。
再次回到市場(chǎng)，午后房地產(chǎn)以及白酒板塊也迎來(lái)拉升，對(duì)市場(chǎng)向好帶來(lái)助攻。不過(guò)，指數(shù)并沒(méi)有快速走高，而是一度沖高回落。這其中，金融等權(quán)重還是有一定的拖累。由此，我們也可以看出，盡管當(dāng)前市場(chǎng)超跌反彈啟動(dòng)，但持續(xù)性仍有待觀望，蹺蹺板效應(yīng)下還應(yīng)留意市場(chǎng)的反復(fù)，尤其是連續(xù)上行后繼續(xù)謹(jǐn)防短期的技術(shù)性調(diào)整。
總結(jié)一下：在此前已經(jīng)認(rèn)為市場(chǎng)進(jìn)入底部區(qū)域之后，我們認(rèn)為市場(chǎng)即將迎來(lái)階段性的底部，也是可以考慮逢低增配的時(shí)機(jī)。對(duì)于激進(jìn)投資者，整體仍可考慮分批低吸和加倉(cāng)。而對(duì)于穩(wěn)健的投資者，建議耐心等待指數(shù)可能的再次回撤后，再做新的定奪。