2022年4月14日，知乎（HK:02390）公告顯示，其在香港雙重主要上市的最終發(fā)售價(jià)為每股32.06港元，全球發(fā)售所得款項(xiàng)總額（扣除包銷(xiāo)費(fèi)及發(fā)售開(kāi)支前）預(yù)計(jì)約為8.336億港元（假設(shè)超額配股權(quán)并無(wú)獲行使）。
按發(fā)售價(jià)計(jì)算，約等于知乎（NYSE:ZH）在美股的價(jià)格為2.04美元每ADS（美國(guó)存托憑證）。而知乎則在公告中稱(chēng)，該公司參照每股美國(guó)存托股于2022年4月13日（定價(jià)日前的最后交易日）于紐交所的收市價(jià)等因素厘定發(fā)售價(jià)。
來(lái)源：知乎公告。
截至2022年4月13日收盤(pán)，知乎在美收?qǐng)?bào)2.15美元/ADS，相對(duì)差額約0.11美元/ADS，股價(jià)仍有下探的可能。貝多財(cái)經(jīng)了解到，知乎于2022年4月14日下跌8.37%至1.97美元/ADS，總市值為11.78億美元。
值得一提的是，此前的2021年3月26日，知乎實(shí)現(xiàn)在紐交所掛牌上市，至今已一年有余。信息顯示，知乎在美上市的發(fā)行價(jià)為9.50美元/ADS，發(fā)行5050萬(wàn)份，IPO募資金額為8.5億美元。
于2011年11月至2019年8月間，知乎曾進(jìn)行七輪首次公開(kāi)發(fā)售前投資。其中，實(shí)現(xiàn)A輪、B輪、C輪、D輪、D1輪、E輪及F輪融資后估值分別為2990萬(wàn)美元、1.32億美元、3.75億美元、9.19億美元、10億美元、24億美元及34億美元。
來(lái)源：知乎招股書(shū)。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，知乎在赴美上市時(shí)的市值則達(dá)到53億美元。2021年3月26日上市首日，知乎便跌破發(fā)行價(jià)，收?qǐng)?bào)8.5美元/ADS，較發(fā)行價(jià)下跌10.53%；總市值47.51億美元，單日蒸發(fā)約5.59億美元。
2021年6月30日盤(pán)中，知乎的股價(jià)曾一度達(dá)到13.85美元/ADS，對(duì)應(yīng)的市值飆升至超過(guò)80億美元。此后，知乎便開(kāi)啟震蕩式下跌態(tài)勢(shì)，還在2022年3月15日盤(pán)中跌至1.39美元/ADS，再創(chuàng)歷史新低。
此次赴港上市，知乎將不會(huì)從全球發(fā)售獲得任何所得款項(xiàng)凈額，售股股東將獲得全球發(fā)售的所有所得款項(xiàng)凈額。據(jù)介紹，知乎此次發(fā)行的全部股份來(lái)自早期投資者。換句話說(shuō)，這是知乎的老股東在套現(xiàn)。
特別說(shuō)明的是，知乎本次將采用雙重主要上市方式在港交所掛牌。據(jù)了解，采取雙重主要上市的公司會(huì)同時(shí)擁有在兩個(gè)上市地的同等上市地位，如在其中一個(gè)上市地退市，并不影響在另一個(gè)上市地的上市地位。
在本次赴港上市前的股權(quán)架構(gòu)中，知乎創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)周源持股11.64%，騰訊持股12.02%，創(chuàng)新工場(chǎng)持股9.65%，啟明創(chuàng)投持股8.26%，賽富投資（下稱(chēng)“賽富”）持股6.72%，快手持股6.31%，今日資本持股4.84%。
來(lái)源：知乎招股書(shū)。
而在港交所上市后，周源以及騰訊、快手的持股比例均不發(fā)生變化。不過(guò)，創(chuàng)新工場(chǎng)、啟明創(chuàng)投、賽富、今日資本的持股比例分別降至約7.28%、7.24%、5.69%、1.05%，分別減持約2.37%、1.02%、1.03%和3.81%，合計(jì)約減持8.23%。
與之對(duì)應(yīng)的是，創(chuàng)新工場(chǎng)、啟明創(chuàng)投、賽富、今日資本將分別出售750萬(wàn)股、325萬(wàn)股、325萬(wàn)股、1200萬(wàn)股。按發(fā)售價(jià)計(jì)算，創(chuàng)新工場(chǎng)、啟明創(chuàng)投、賽富、今日資本預(yù)計(jì)將分別“套現(xiàn)”2.40億港元、1.04億港元、1.04億港元和3.85億港元。
知乎在其招股書(shū)中介紹稱(chēng)，售股股東創(chuàng)新工場(chǎng)、啟明創(chuàng)投、賽富及今日資本投資該公司的每股平均成本分別約為0.67美元、0.87美元、1.61美元和5.83美元。貝多財(cái)經(jīng)了解到，在知乎上市前，今日資本合計(jì)斥資3500萬(wàn)美元參與投資該公司。
來(lái)源：知乎招股書(shū)。
按知乎在港交所擬定的發(fā)售價(jià)計(jì)算，徐新所創(chuàng)建的今日資本的賬面浮盈已經(jīng)所剩無(wú)幾了。據(jù)媒體報(bào)道，徐新的投資理念為“信奉長(zhǎng)期持有，偉大的公司最好永遠(yuǎn)不要退出”，投資過(guò)的企業(yè)包括網(wǎng)易、美團(tuán)、攜程、京東等。
徐新還曾在公開(kāi)場(chǎng)合稱(chēng)，“我嘗到了很多甜頭，就是復(fù)利的力量，偉大的公司應(yīng)該長(zhǎng)期持有，我在騰訊上賺了很多錢(qián)，我也不需要干什么事情，偉大的公司本來(lái)就不多，有這幾個(gè)你就長(zhǎng)期持有，拿著就好了?！?/p>