昨晚八點(diǎn)做完核酸，順便去超市買點(diǎn)菜，結(jié)果到了后發(fā)現(xiàn)菜都沒了。
雖然濟(jì)南零星的出現(xiàn)確診病例，但也不算疫情嚴(yán)重的地方，也沒有大面積的封控，這兩天人們卻在不斷的屯菜和生活用品。
想想大山東是全國的菜籃子，守著菜籃子還用囤菜么，顯然在供應(yīng)上是不缺的，不光供應(yīng)山東，供應(yīng)外省都是綽綽有余的，所以，現(xiàn)在人們屯菜還是恐慌情緒的加重。
一個(gè)人買，你可能沒感覺，兩個(gè)人也沒感覺，當(dāng)身邊的人都在囤生活用品的時(shí)候你就恐慌了，而且只是一種很容易傳染的情緒。
這就像現(xiàn)在的A股，前幾天零星的出現(xiàn)恐慌情緒，今天恐慌性情緒達(dá)到了極度釋放，這個(gè)顯然是和公司基本面沒關(guān)系的，甚至不少公司要業(yè)績有業(yè)績、估值也很低了，但在恐慌情緒下也難免被砸。
有投資者戲稱，A股滿足三點(diǎn)就止跌了，哪三點(diǎn)，下午三點(diǎn)。也是透露出了現(xiàn)在的無奈。
對(duì)于目前的市場(chǎng)，在昨天《周末，大事件！》一文中，有過深度的解讀，這也是導(dǎo)致今天集體恐慌的重要原因。
俄烏局勢(shì)方面持續(xù)發(fā)酵，美聯(lián)儲(chǔ)方面鷹派加息態(tài)度強(qiáng)硬，導(dǎo)致的人民幣出現(xiàn)大幅貶值，今天繼續(xù)快速貶值。這個(gè)速度也是極其少見的。
人民幣貶值的持續(xù)導(dǎo)致外資流出加快，今天北向資金也是呈現(xiàn)大幅流出態(tài)勢(shì)。同時(shí)，人民幣貶值也導(dǎo)致進(jìn)口企業(yè)出現(xiàn)量跌價(jià)升，進(jìn)而導(dǎo)致輸入型通脹抬頭，在這種情況下會(huì)大大地抑制國內(nèi)貨幣政策的施展空間。而貨幣寬松是穩(wěn)增長的重要抓手。
疫情方面，國內(nèi)防控壓力陡然加大，上海后，北京、杭州等等大城市開始此起彼伏，在“動(dòng)態(tài)清零”措施下，封控導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)活力下降，直接抬升了對(duì)今年經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂。
對(duì)于疫情，可能很多人會(huì)說，能不能放松管控，畢竟癥狀很輕或者無癥狀。前面我們剛說過，現(xiàn)在就怕恐慌情緒的蔓延，一旦放松管控，在恐慌下將出現(xiàn)醫(yī)療資源的擠兌，這個(gè)一旦發(fā)生后果相當(dāng)嚴(yán)重，因?yàn)楝F(xiàn)在搶個(gè)菜都可能打起來，別說去看病了。所以，當(dāng)下嚴(yán)防嚴(yán)控是必然的措施。
從大環(huán)境因素看，俄烏局勢(shì)以及美聯(lián)儲(chǔ)加息等，這些傳導(dǎo)是比較緩慢的，甚至對(duì)國內(nèi)的影響也是比較小的。這些因素可能通過經(jīng)濟(jì)增長來化解，比如國內(nèi)經(jīng)濟(jì)能保持穩(wěn)定增長，就會(huì)吸引外資留下來，也會(huì)引發(fā)外資來這里避險(xiǎn)。
而影響國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的關(guān)鍵因素就是疫情，目前國內(nèi)資金最擔(dān)憂的點(diǎn)就是疫情，如果疫情被快速控制，“穩(wěn)增長”的相關(guān)項(xiàng)目就會(huì)加快落地實(shí)施，同時(shí)也會(huì)加快釋放和激活消費(fèi)，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)是沒問題。同時(shí)供應(yīng)鏈的暢通，也能大大地降低制造以及物流等成本，進(jìn)而抵御人民幣貶值帶來的通脹。
所以，疫情能控制住，就會(huì)激活整個(gè)經(jīng)濟(jì)活力。相關(guān)在“2022資管峰會(huì)”上表示，當(dāng)前應(yīng)有效控制住疫情，特別是在5月上旬控制住疫情，實(shí)施更大力度的宏觀政策來對(duì)沖疫情影響，讓二季度經(jīng)濟(jì)增速能夠重返5%以上，這對(duì)為全國實(shí)現(xiàn)5.5%的預(yù)期目標(biāo)奠定基礎(chǔ)尤為重要。當(dāng)前應(yīng)積極有效擴(kuò)大國內(nèi)需求、擴(kuò)大消費(fèi)，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈、有效穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。
從市場(chǎng)看，當(dāng)前壓制因素沒有改善的跡象，即便有反彈也是超跌反彈，不要去重倉，密切關(guān)注疫情的進(jìn)展，短期側(cè)重抗通脹的消費(fèi)品種和穩(wěn)增長的基建。
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來源：飛鯨投研