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化肥板塊賺錢能力第1,Q3業(yè)績漲491%,股價(jià)遭攔腰斬?cái)?市盈率僅5倍_環(huán)球新消息
時(shí)間:2022-12-17 19:53:29  來源:年報(bào)翻譯官  
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這是一家在A股化肥板塊中賺錢的能力,也就是凈資產(chǎn)收益率排名第一的上市企業(yè)。

2022年第三季度,這家公司的凈資產(chǎn)收益率高達(dá)55.87%。這說明如果管理層使用股東的100元錢,通過化肥的生產(chǎn)經(jīng)營,9個(gè)月后就能賺回55.87元的凈利潤。

而同期該企業(yè)的市盈率卻只有5倍,這說明如果管理層把每年賺到的凈利潤都分給股東的話,你買入公司1萬元的股票,5年后就能賺回1萬元的股息。


(資料圖片)

2021年這家企業(yè)的凈利潤達(dá)到了4.23億元,這不僅比2020年大幅增長了188%,還創(chuàng)出了歷史新高。

而到了2022年,該公司只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了7.5億元的業(yè)績。這家企業(yè)今年凈利潤的增長不僅提前實(shí)現(xiàn)了,還再次刷新了業(yè)績的歷史最高紀(jì)錄。

目前,該公司的股票在充分回調(diào)了51%以后,于近期走出了一波短暫的上漲趨勢。

(文章的最后翻譯官會告訴大家該企業(yè)的名稱和股票的代碼,請先客觀中正地了解完公司的基本情況,再去揭曉最終的答案)

主營業(yè)務(wù)及核心競爭力

接電話的董秘是位男士,說話的聲音不大,態(tài)度還算可以。

在交談中翻譯官了解到,該企業(yè)的主營業(yè)務(wù)為聯(lián)堿產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。公司聯(lián)堿及化工產(chǎn)品的收入占比高達(dá)100%,是其主營業(yè)務(wù)。

在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn),公司生產(chǎn)的氯化銨主要用于化肥,包括直接施肥或再加工成復(fù)合肥,也有部分工業(yè)用途。

除此之外,該公司的大股東或者實(shí)際控制人為地方國資委,所以其還具備地方國資改革的背景。

而從董秘的口中翻譯官還得知,在該企業(yè)的前10大流通股東中有4家機(jī)構(gòu)投資者,并且前10大流通股東累計(jì)持股占流通股的比例為28.58%。

分析完這家公司的基本情況,下面我們再來看一下該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)。

業(yè)績表現(xiàn)

以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào),并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。

2021年第三季度,公司的業(yè)績只有1.27億元。到了2022年第三季度,該企業(yè)的凈利潤就達(dá)到了7.51億元,同比大幅增長了491%。

而這家公司目前的業(yè)績,在A股化肥概念板塊51家上市企業(yè)中,排名第16位。這個(gè)名次不算低,說明其規(guī)模相對來說很大。

在會計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下,凈利潤只是個(gè)數(shù)字,因?yàn)樵趦衾麧欀胁粌H包括已經(jīng)收到的現(xiàn)金,還包含未收上來的貨款,也就是應(yīng)收賬款。

下面翻譯官將分析該公司的現(xiàn)金流量凈額這個(gè)指標(biāo),來判斷出這家企業(yè)凈利潤中的含金量。

2022年第三季度,公司的業(yè)績雖然有7.51億元。但同期該企業(yè)因經(jīng)營活動而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻達(dá)到了9.01億元,同比大幅增長了155%。

現(xiàn)金流量凈額比凈利潤高,是因?yàn)樵诮衲甑谌径龋芾韺犹岣吡藸I運(yùn)能力,加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催收力度,使往期的貨款都回到了該企業(yè)的賬戶里。

而現(xiàn)金流量凈額這個(gè)指標(biāo)同比增長接近兩倍,則說明公司目前的現(xiàn)金流非常充裕,其賬戶里的錢也變多了,而這對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是十分有利的。

綜上所述,在2022年第三季度,這家公司的規(guī)模很大,并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。

凈利潤增長原因

在本文最重要的環(huán)節(jié)中,翻譯官將使用杜邦理論來分析出該企業(yè)凈利潤增長的主要原因。

通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn),在今年第三季度,這家公司業(yè)績增長的主要原因?yàn)椋a(chǎn)品銷售速度的加快以及利潤空間的擴(kuò)大。

化肥產(chǎn)品的銷售速度,要使用該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來衡量。

2021年第三季度,公司銷售一批已生產(chǎn)的化肥存貨,還需要40天的時(shí)間。而現(xiàn)在只需要11天,銷售速度加快了73%。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的大幅下降,說明該企業(yè)生產(chǎn)的化肥產(chǎn)品目前十分暢銷,這樣就提高了公司的營業(yè)收入,增加了凈利潤。

而除了產(chǎn)品銷售速度的加快以外,在今年第三季度該企業(yè)利潤增長的原因還有,化肥產(chǎn)品利潤空間的擴(kuò)大。

2021年第三季度,公司銷售100元的產(chǎn)品,只能賺回17.13元的毛利潤,銷售毛利率為17.13%。

而到了2022年第三季度,該企業(yè)同樣銷售100元的產(chǎn)品,卻能賺回29.79元的毛利潤,銷售毛利率達(dá)到了29.79%,同比大幅增長了74%。

這家公司目前的銷售毛利率,也就是產(chǎn)品的利潤空間,在A股化肥概念板塊51家上市企業(yè)中排名第11位。這個(gè)名次很高,說明其產(chǎn)品的利潤空間相對來說非常大。

綜上所述,在2022年由于行業(yè)風(fēng)口加快了公司產(chǎn)品的銷售速度,同時(shí)該企業(yè)產(chǎn)品的利潤空間也擴(kuò)大了,這些使得公司第三季度的業(yè)績出現(xiàn)了增長。

不足之處

下面進(jìn)入找茬的環(huán)節(jié),在本文的最后翻譯官將詳細(xì)分析出該企業(yè)目前存在的瑕疵與問題,來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。

通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn),在2022年第三季度,這家公司最大的問題在于短期償債能力并不是很強(qiáng)。

流動比率是衡量一家企業(yè)短期償債能力最有效的指標(biāo),它是流動資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。

2021年第三季度,該企業(yè)的流動比率為0.52。這說明如果公司有100元的短期負(fù)債,只對應(yīng)有52元的流動資產(chǎn)作為保障。

如果真的發(fā)生任何意外,即使管理層把流動資產(chǎn)都變現(xiàn)了,也無法償還短期的債務(wù)。而到了2022年第三季度,該企業(yè)的流動比率就達(dá)到了1.05,同比增長了101%。

因?yàn)樵诠芾韺幼冑u流動資產(chǎn)時(shí),像存貨和應(yīng)收賬款都是在短時(shí)間內(nèi)很難變現(xiàn)的,所以流動比率的行業(yè)平均值為2。

所以在今年第三季度。雖然這家公司的流動比率出現(xiàn)了上漲,但卻依然處在行業(yè)平均水平之下,這說明公司的短期償債能力并不是很強(qiáng)。

而短期償債能力偏弱,不僅會影響一家企業(yè)未來的現(xiàn)金流,也會對公司的資金鏈產(chǎn)生影響,這對其生產(chǎn)經(jīng)營十分不利,也是需要我們注意的。

如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級的話,翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級的水平。

而這家企業(yè)就是雙環(huán)科技股份有限公司,股票代碼:000707。

請注意:基本面良好的公司,股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既沒有推薦雙環(huán)科技這只股票,也沒有說雙環(huán)科技公司有多么的好,而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。