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進(jìn)入12月份以后滬指在突破3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)壓力后開(kāi)始回落，至本周調(diào)整進(jìn)入加速，兩市連續(xù)走出中陰結(jié)構(gòu)，盤中雖有反彈但力度都非常弱，沒(méi)有看出轉(zhuǎn)勢(shì)跡象。下跌原因一方面是指數(shù)的技術(shù)性回調(diào)，另一方面，全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，也對(duì)A股形成一定利空沖擊。疊加的空頭因素，也有利于指數(shù)提前探明底部，但在沒(méi)有明顯的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)出現(xiàn)前，切忌盲目做多。
上證指數(shù)
來(lái)源：點(diǎn)掌財(cái)經(jīng)
防守等待新的配置機(jī)會(huì)
目前看A股的絕對(duì)估值并不高，對(duì)于行情的調(diào)整筆者認(rèn)為屬震蕩整固的節(jié)奏。當(dāng)前市場(chǎng)內(nèi)外部流動(dòng)性無(wú)法有更大的邊際變化點(diǎn)，因此指數(shù)回落是高概率的事件，而對(duì)于投資者而言指數(shù)調(diào)整已經(jīng)開(kāi)始，現(xiàn)階段沒(méi)有必要過(guò)度恐慌， 3100點(diǎn)下方是值得進(jìn)場(chǎng)的區(qū)域，尤其如果接近 3000 點(diǎn)區(qū)間更是難得配置機(jī)會(huì)。長(zhǎng)周期角度基本面無(wú)新變化點(diǎn)，不確定性的風(fēng)險(xiǎn)逐步落地，邏輯上由于美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對(duì)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，尤其在美國(guó) 23 年經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期邏輯，越發(fā)得到市場(chǎng)認(rèn)可之后，外資對(duì)于 A 股的支撐將再次成為市場(chǎng)主要增量資金，同時(shí)筆者認(rèn)為此類特征的總量趨勢(shì)大概率貫穿 23 年上半年，因此藍(lán)籌股行情的啟動(dòng)將為 A 股的趨勢(shì)性上漲奠定基礎(chǔ)，尤其當(dāng)下提出擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，消費(fèi)類藍(lán)籌對(duì)于資金的吸引度將再上一臺(tái)階。
關(guān)注消費(fèi)新材料機(jī)會(huì)
2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，支持住房改善、、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)。當(dāng)前我國(guó)疫情沖擊減弱，正處于從疫情陰霾步入正常生產(chǎn)生活的階段，將消費(fèi)恢復(fù)到疫情前水平對(duì)于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺。鑒于短期和長(zhǎng)期國(guó)家對(duì)于內(nèi)部需求的重視，疊加消費(fèi)預(yù)期改善，政策發(fā)力，2023年消費(fèi)類股票有“戴維斯雙擊”的可能，建議關(guān)注中的消費(fèi)機(jī)會(huì)，特別是高頻消費(fèi)和改善性消費(fèi)所涉及的企業(yè)。新能源汽車新材料新材料新材料