老南今天恢復(fù)上班了，雖然還有點(diǎn)咳嗽。
上周在家平躺了一周，一直在做一件事，就是復(fù)盤，復(fù)盤這3年來(lái)，老南自己對(duì)于疫情的每一個(gè)判斷，哪些對(duì)了，哪些錯(cuò)了。
(相關(guān)資料圖)
尤其判斷錯(cuò)誤部分，是什么原因?qū)е?。只有不斷總結(jié)，才能不斷提高。
這篇就和大家一起復(fù)盤下。
01
第一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，就是2019年12月，武漢傳出微信聊天記錄那陣子。
當(dāng)時(shí)，老南還和幾個(gè)做私募的朋友，幾家人約好春節(jié)一起旅游，買好了去云南的機(jī)票，租好了車，訂好了旅館。
所以傳聞剛出來(lái)，老南就非常關(guān)注。但一上來(lái)，判斷上就犯了錯(cuò)誤。
當(dāng)官方報(bào)道，不是SARS時(shí)，老南一度認(rèn)為沒(méi)事了。因?yàn)楫?dāng)時(shí)查了下所有的流行過(guò)的冠狀病毒，也就6種，包括SARS，MERS等。
但唯獨(dú)沒(méi)想到，這是第7種，一個(gè)全新的，會(huì)改變世界的新毒株。
這個(gè)錯(cuò)，就錯(cuò)在邏輯推理上，把自己封閉在了過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)里，沒(méi)往外延伸，也就是沒(méi)思考周全，沒(méi)考慮到所有的可能性，哪怕是小概率。
之后不到2周，隨著事態(tài)的發(fā)展，老南發(fā)現(xiàn)不對(duì)了，判斷這個(gè)有點(diǎn)人傳人了，這次下手就非?？?，趕緊退了機(jī)票、租車和旅館。
不過(guò)太快了，當(dāng)時(shí)航司那個(gè)可以免費(fèi)退票的政策還沒(méi)出，損失了些退票手續(xù)費(fèi)，不過(guò)這倒不是什么大事。但起碼判斷是正確的。
之后便是春節(jié)，在長(zhǎng)假的最后一天，老南寫了《明天開(kāi)盤會(huì)怎么樣》，預(yù)判：
周一開(kāi)盤后，大量恐慌盤一涌而出，市場(chǎng)大概率，會(huì)對(duì)當(dāng)前已知的疫情，以及對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，快速Price in。跌個(gè)100多點(diǎn)，都很正常。
所以，明天（注意，明天），對(duì)于大概率，一步到位的調(diào)整：
如果你持有的是好股票，周一不但不是賣的時(shí)候，反而是逢低買入的機(jī)會(huì)。
如果你是基金定投，周一是繼續(xù)定投的機(jī)會(huì)。
如果你持有的是優(yōu)質(zhì)管理人管理的公募、私募基金，也沒(méi)必要折騰。
實(shí)際上，對(duì)于一些前期股價(jià)一直不回調(diào)的績(jī)優(yōu)股，一堆機(jī)構(gòu)，正等著這次難得的回調(diào)，撿便宜貨。
當(dāng)然，如果你手上是垃圾股、概念股，甚至自己高杠桿，那就另說(shuō)了。
從后來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)看，這個(gè)判斷也基本準(zhǔn)確。
不過(guò)這篇文章依然犯了個(gè)錯(cuò)誤，也就是對(duì)這個(gè)病毒的認(rèn)識(shí)，還是簡(jiǎn)單了：
對(duì)于疾病，老南總體偏樂(lè)觀，類似一個(gè)超強(qiáng)流感，感染規(guī)模會(huì)很大，致死率較低。
但對(duì)于經(jīng)濟(jì)沖擊，偏負(fù)面，壓力真的很大，旅游、餐飲等消費(fèi)類，真是重災(zāi)區(qū)。進(jìn)而影響到居民收入，影響到各行各業(yè)。而央行和財(cái)政，為對(duì)沖壓力，釋放的寬松政策，有可能帶來(lái)一定的通脹。
02
第二個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，直接到了2021年年底，奧密克戎的橫空出世。
老南查了下，20年4月后，一直到21年年底，沒(méi)寫過(guò)任何一篇關(guān)于疫情的專門文章。
因?yàn)閯?dòng)態(tài)清零，國(guó)內(nèi)絕大部分城市都被保護(hù)地很好，少數(shù)城市快速封控后，很快放開(kāi)，直到奧密克戎的出現(xiàn)。
當(dāng)時(shí)，2021年11月30日，老南寫了《“奧密克戎”擴(kuò)散全球，我們的理財(cái)是否要調(diào)整》，當(dāng)時(shí)的判斷為：
1、如果病毒較弱或一般，事件本身對(duì)A股整體沖擊有限；但對(duì)美股而言有可能反而是利空，即美聯(lián)儲(chǔ)更快退出QE，抬升市場(chǎng)利率，利空美股。
2、如果病毒的確是大BOSS級(jí)別，那對(duì)歐美而言絕對(duì)是重創(chuàng)，但美聯(lián)儲(chǔ)退出QE可能會(huì)推遲，那對(duì)市場(chǎng)的影響，則會(huì)很復(fù)雜。
現(xiàn)在回頭看，這輪美股大牛市的頂，就在老南這篇文章后一個(gè)月；美聯(lián)儲(chǔ)正式加息，在22年3月。應(yīng)該講這個(gè)節(jié)奏的判斷是ok的。
實(shí)際上，21年起，老南已經(jīng)開(kāi)始去一些專業(yè)的醫(yī)學(xué)公眾號(hào)，去看一些海外的論文了。
原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)楫?dāng)時(shí)老南已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)不少專家的意見(jiàn)開(kāi)始不一致，有的說(shuō)要放開(kāi)，有的說(shuō)要清零，如果自己不研究，就很難在巨大的爭(zhēng)議中，實(shí)事求是，做出客觀正確的判斷。
03
第三個(gè)節(jié)點(diǎn)，就是11月11日的《防疫新二十條》，老南從那天開(kāi)始，給自己和家人，購(gòu)買各類防疫物資。
其實(shí)，隨著之前第九版，減少了入境隔離時(shí)間，老南就已經(jīng)開(kāi)始預(yù)判，后面會(huì)遍地開(kāi)花。
也咨詢了海外真槍實(shí)彈的經(jīng)驗(yàn)，購(gòu)買了藥物：
還有血氧夾，買的時(shí)候是100出頭，現(xiàn)在已經(jīng)300左右了。
并且也通知了老南所有的客人，趕緊買藥、買醫(yī)療設(shè)備。
12月1日，老南寫了《談?wù)劗?dāng)下行情，最佳的抄底坑要來(lái)了》，提醒市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
其實(shí)整個(gè)11月，不少人在老南文章下面，罵得很難聽(tīng)，尤其用了上海某“90%都是無(wú)癥狀、輕癥只有4%發(fā)燒”，和廣州“十幾萬(wàn)只有4個(gè)重癥”的數(shù)據(jù)來(lái)反駁老南，說(shuō)就一普通感冒。
但實(shí)際上，根據(jù)老南看的歐美、港臺(tái)的所有論文數(shù)據(jù)，沒(méi)有一個(gè)地方有如此完美的報(bào)告。甚至同年6月，天津發(fā)布的論文，無(wú)癥狀占比都非常少，發(fā)燒占比也在40%左右。
說(shuō)白了，這三年來(lái)，老南看了太多，無(wú)論什么專家、媒體，更別說(shuō)一些外行自媒體，無(wú)論誰(shuí)的觀點(diǎn)，無(wú)論其論證在事前看起來(lái)多么靠譜，只要沒(méi)有經(jīng)過(guò)反復(fù)檢驗(yàn)，最多只給50%置信度。只有交叉驗(yàn)證，才能確定真相。
更關(guān)鍵的，是你自己要懂，不然別人忽悠你，你都聽(tīng)不出來(lái)。其實(shí)我們平時(shí)盡調(diào)金融產(chǎn)品，也是一樣的邏輯。
也因?yàn)榇?，這次放開(kāi)，老南確保了自己的家庭不缺藥，確保了對(duì)市場(chǎng)的判斷，基本正確。
實(shí)際上，老南自己沒(méi)屯太多的藥，后來(lái)一半的藥都送給了需要的人，連我自己買的吸氧機(jī)都送了出去。
04
至于未來(lái)，老南的判斷是：
1、國(guó)內(nèi)的防疫、治療藥物的情況。
目前看很可惜，比如康希諾加強(qiáng)針，根據(jù)上市公司公告，11月的日產(chǎn)能也就150萬(wàn)，一個(gè)月的產(chǎn)能也只能滿足4500萬(wàn)人。之前有客人的公司要出國(guó)，10人吸了，回國(guó)后只有1人中招。
包括老南《如我所說(shuō)，A股疫情坑來(lái)了，之后會(huì)如何》中提到的HH120，目前的臨床數(shù)據(jù)也很好，預(yù)計(jì)在明年春天產(chǎn)能會(huì)逐步釋放。
2、比較擔(dān)心的，是流動(dòng)用工，如建筑工人、餐飲等行業(yè)的服務(wù)員等，外賣配送人員，元宵節(jié)后能否按時(shí)到崗。
這會(huì)極大影響復(fù)工復(fù)產(chǎn)，尤其是各供應(yīng)鏈，搞不好會(huì)引發(fā)通脹。
所以節(jié)前，各位要買啥，盡快買。
3、也提醒下各位，估計(jì)最近幾個(gè)月免不了會(huì)拍CT，老南強(qiáng)烈建議大家，拍之前，重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)該買要買好。
萬(wàn)一CT拍出個(gè)結(jié)節(jié)，尤其磨玻璃結(jié)節(jié)，這些保險(xiǎn)會(huì)直接拒保。
其實(shí)這次疫情，對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)，會(huì)產(chǎn)生長(zhǎng)期的、持續(xù)的沖擊。
結(jié)
這就是老南對(duì)自己這3年，對(duì)疫情判斷的復(fù)盤，細(xì)節(jié)有偏差，但大方向是對(duì)的。但后期正確率上升的核心原因，還是基于對(duì)這個(gè)病毒更深度的了解。
但無(wú)論如何，“明者防禍于未萌，智者圖患于將來(lái)”。
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