這是中國(guó)光學(xué)精密儀器及核心光學(xué)元器件的主要供應(yīng)商，目前公司先后承擔(dān)了嫦娥2號(hào)、嫦娥3號(hào)和嫦娥4號(hào)探月衛(wèi)星多款相機(jī)光學(xué)鏡頭的制造。
2022年第三季度，這家企業(yè)的銷售毛利率，也就是光學(xué)鏡頭的利潤(rùn)空間高達(dá)42%。這說(shuō)明該公司只要銷售100元的光學(xué)鏡頭，就能賺回42元的毛利潤(rùn)。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家企業(yè)還獲得了基本養(yǎng)老金的戰(zhàn)略入股，目前養(yǎng)老金是其第十大股東。
【資料圖】
從2016年開始，該公司的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)6年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)，并在2021年以2.61億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高，該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
但是在2022年第三季度，這家公司因?yàn)槌杀镜母咂?，降低了該企業(yè)的銷售凈利率，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票從2022年8月11日開始出現(xiàn)了調(diào)整，股票在充分回調(diào)了41%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股元器件概念板塊中，永新光學(xué)(股票代碼:603297)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在這家公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，永新光學(xué)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為光學(xué)顯微鏡、光學(xué)元器件和其他光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
在公司的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)自主研發(fā)的一種大于180度視場(chǎng)角的超廣角鏡頭，可以應(yīng)用于無(wú)人駕駛汽車的主動(dòng)安全系統(tǒng)中。
并且該企業(yè)還具備元宇宙AR、VR類產(chǎn)品配套光學(xué)部件的研發(fā)制造能力，已向該類客戶供應(yīng)光學(xué)元器件，這些都彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
而在這家公司的分紅信息中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來(lái)累計(jì)分紅4次，總共派發(fā)現(xiàn)金2.49億元。
并在2018~2021年期間為股東分了4次紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重超過(guò)了30%。這個(gè)比例非常高，說(shuō)明該公司對(duì)股東非常負(fù)責(zé)。
分析完該企業(yè)的基本情況，下面我們?cè)賮?lái)看一下公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)只有2.18億元。到了2022年第三季度，公司的凈利潤(rùn)就降至1.99億元，同比下降了19%。
雖然這家企業(yè)的凈利潤(rùn)在今年第三季度出現(xiàn)了下滑，但是在A股元器件概念板塊269家上市公司中，卻依然能排在第67的位置。這個(gè)名次不算低，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
看過(guò)了這家企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的賺錢能力。凈資產(chǎn)收益率是衡量一家企業(yè)盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，該公司的凈資產(chǎn)收益率為12.54%。這說(shuō)明如果管理層使用股東的100元錢，通過(guò)光學(xué)元器件的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回12.54元的凈利潤(rùn)。
而這家企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股元器件概念板塊269家上市公司中排名第31位。這個(gè)名次更靠前，說(shuō)明該企業(yè)的賺錢能力相對(duì)來(lái)說(shuō)非常強(qiáng)。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，賺錢的能力更強(qiáng)。
凈利潤(rùn)下降原因
在本文最重要的環(huán)節(jié)中，翻譯官將使用杜邦理論來(lái)分析出該企業(yè)凈利潤(rùn)下降的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家公司銷售凈利潤(rùn)下滑的主要原因是銷售凈利率的降低。
2021年第三季度，該企業(yè)銷售100元的光學(xué)元器件，還能賺回37.45元的凈利潤(rùn)，銷售凈利率為37.45%。
而到了2022年第三季度，這家公司同樣銷售100元的光學(xué)元器件，卻只能賺回32.68元的凈利潤(rùn)，銷售凈利率降至32.68%，同比下降了13%。
該企業(yè)目前的銷售凈利率，在A股元器件概念板塊269家上市公司中排名第15位。這個(gè)名次更高，說(shuō)明其銷售凈利率相對(duì)來(lái)說(shuō)非常大。
而通過(guò)進(jìn)一步分析翻譯官在該企業(yè)的利潤(rùn)表中發(fā)現(xiàn)，這家公司今年第三季度銷售凈利率下降的主要原因是營(yíng)業(yè)成本的高企。
2022年第三季度，這家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為6.08億元，同比只增長(zhǎng)了4.61%。而對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本卻為3.54億元，同比大幅提高了6.73%。
營(yíng)業(yè)成本的增速明顯高于收入，說(shuō)明公司的成本在上漲，而成本指的就是原材料的價(jià)格。
通過(guò)以上分析我們了解到，在2022年由于該企業(yè)原材料價(jià)格的高企，這不僅降低了公司的銷售凈利率，還使該企業(yè)第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了下滑。
優(yōu)點(diǎn)
在本文最后的環(huán)節(jié)中，我們?cè)賮?lái)看看這家公司目前還有哪些優(yōu)點(diǎn)是需要我們了解的。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家企業(yè)最大的優(yōu)點(diǎn)在于超強(qiáng)的短期償債能力。
流動(dòng)比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，該企業(yè)的流動(dòng)比率為4.49。這說(shuō)明如果公司有100元的短期負(fù)債，就對(duì)應(yīng)有449元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
如果真的發(fā)生任何問(wèn)題，管理層可以把流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)來(lái)償還短期債務(wù)。而到了2022年第三季度，這家公司的流動(dòng)比率就達(dá)到了5.63，同比增長(zhǎng)了25%。
因?yàn)榱鲃?dòng)比率的行業(yè)平均值為2，所以在今年第三季度，該企業(yè)的流動(dòng)比率不僅處在行業(yè)平均水平之上，而且還出現(xiàn)了上漲，這說(shuō)明公司的短期償債能力非常強(qiáng)。
而超強(qiáng)的短期償債能力不僅會(huì)增強(qiáng)該企業(yè)的現(xiàn)金流，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也是十分有利的，這點(diǎn)是需要我們了解的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦永新光學(xué)這只股票，也沒有說(shuō)永新光學(xué)公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。