上周（2023年2月6日~2月10日），A股并無(wú)最新上會(huì)企業(yè)。本周（2月13日-2月17日），將有5家企業(yè)上會(huì)，分別為成都華微、明美新能、耐普泵業(yè)、華業(yè)塑料、芯動(dòng)聯(lián)科，其中科創(chuàng)板2家，創(chuàng)業(yè)板3家。
根據(jù)發(fā)行安排，上周共有10只新股申購(gòu)，其中創(chuàng)業(yè)板1只，科創(chuàng)板2只，滬主板2只，深主板2只，北交所3只。
新股方面，A股上周有5只股票上市，C格力博(301260.sz)開(kāi)盤(pán)溢價(jià)19.94%，上市首日收盤(pán)上漲24.15%；C凌瑋(301373.sz)開(kāi)盤(pán)溢價(jià)30.45%，上市首日收盤(pán)上漲28.52%；C阿萊德(301419.sz)開(kāi)盤(pán)溢價(jià)37.98%，上市首日收盤(pán)上漲120.89%；C裕能(301358.sz)開(kāi)盤(pán)溢價(jià)165.88%，上市首日收盤(pán)上漲125.49%；N裕太微-U（688515.sh）開(kāi)盤(pán)溢價(jià)182.61%，上市首日收盤(pán)上漲152.70%。
(資料圖)
以下是近期關(guān)注度較高的IPO事件：
理臣中國(guó)由港轉(zhuǎn)美，掛牌首日破發(fā)
2月6日，財(cái)稅服務(wù)提供商理臣中國(guó)（LICN）正式登陸納斯達(dá)克。其發(fā)行價(jià)為4美元/股，籌資1800萬(wàn)美元（不計(jì)“綠鞋機(jī)制”）。上市首日，理臣中國(guó)低開(kāi)2.5%，收?qǐng)?bào)于3.50美元/股，跌12.5%。
據(jù)悉，理臣中國(guó)專(zhuān)注于提供財(cái)務(wù)和稅務(wù)解決方案服務(wù)、教育支持服務(wù)、軟件和維護(hù)服務(wù)，是我國(guó)財(cái)稅管理咨詢(xún)行業(yè)唯一上市企業(yè)。公司曾于2017年至2020年間四次遞表港交所，均未成功。2020年、2021年及2022上半年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3067萬(wàn)美元、3430萬(wàn)美元和1615萬(wàn)美元，凈利潤(rùn)分別為641萬(wàn)美元、846萬(wàn)美元和433萬(wàn)美元。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告報(bào)告，理臣中國(guó)在 2019 年中國(guó)財(cái)稅解決方案服務(wù)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約為 0.5%，排名第一；在2019年在中國(guó)教育支持服務(wù)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約為0.1%，排名第十。此次上市，理臣中國(guó)計(jì)劃將募集資金用于擴(kuò)張財(cái)稅解決方案服務(wù)，加強(qiáng)研發(fā)能力，通過(guò)多渠道營(yíng)銷(xiāo)提高品牌認(rèn)知度等。
禾賽美股上市，成“中國(guó)激光雷達(dá)第一股”
2月9日，激光雷達(dá)企業(yè)禾賽科技(HSAI)登陸納斯達(dá)克，成“中國(guó)激光雷達(dá)第一股”，亦是18 個(gè)月來(lái)規(guī)模最大的中概股赴美 IPO。其發(fā)行價(jià)為19美元/股，籌資1.9億美元，上市首日開(kāi)盤(pán)報(bào)23.75美元/股，收?qǐng)?bào)21.05美元/股，漲10.8%，市值達(dá)26.21億美元。
招股書(shū)顯示，禾賽科技至今已推出了十余款產(chǎn)品。2019年至2022年9月，禾賽科技激光雷達(dá)設(shè)備平均售價(jià)一路下滑，分別約為17400美元、12700美元、7700美元、3100美元。單價(jià)下降背后，是激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下為搶占市場(chǎng)，禾賽科技主動(dòng)改變產(chǎn)品組合，開(kāi)始銷(xiāo)售價(jià)格較低的QT、XT和AT系列產(chǎn)品。2022年，其累計(jì)發(fā)運(yùn)超過(guò)80400臺(tái)激光雷達(dá)設(shè)備，其中 6.2 萬(wàn)臺(tái)是下半年開(kāi)始交付的固態(tài)激光雷達(dá) AT128，由此成為世界上第一家月交付量達(dá)1萬(wàn)臺(tái)的激光雷達(dá)廠商。
盡管低價(jià)產(chǎn)品出貨量逐年增加，卻也使得禾賽科技的同期毛利率同步下滑，分別為70.3%、57.5%、53.0%、44%。另一方面，研發(fā)費(fèi)用一路走高，分別為1.50億元、2.30億元、3.68億元和3.76億元，占到同期凈收入的43.0%、55.3%、51.1%和47.4%。2019年至2022年9月，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.48億、4.16億、7.21億元和7.94億元，凈虧損分別為達(dá)1.2億元、1.07億元、2.45億元和1.65億元。據(jù)招股書(shū)，禾賽科技擬將40%的所募集資金用于戰(zhàn)略投資和收購(gòu)等一般企業(yè)用途，35%投入研發(fā)，25%用于提升制造能力。
成都華微闖關(guān)科創(chuàng)板，毛利率超75%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)
2月17日，成都華微電子科技股份有限公司（下稱(chēng)“成都華微”）將在上交所首發(fā)上會(huì)。據(jù)悉，該公司專(zhuān)注于特種集成電路的研發(fā)、設(shè)計(jì)、測(cè)試與銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品涵蓋特種數(shù)字及模擬集成電路兩大領(lǐng)域，盡管成都華微與已上市企業(yè)華微電子同為半導(dǎo)體公司，但兩者并無(wú)關(guān)系。
2022 年上半年，成都華微前五大客戶(hù)為中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)有限公司、中國(guó)電子科技集團(tuán)有限公司、中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司、中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司、D。由于近年來(lái)先后承接多項(xiàng)國(guó)家及地方的重大科研項(xiàng)目，僅2019年至2021年間，成都華微收到的國(guó)撥研發(fā)項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)款金額合計(jì)超3億元。報(bào)告期各期，公司自籌及國(guó)撥研發(fā)項(xiàng)目合計(jì)研發(fā)支出合計(jì)分別為 1.07億元、1.76億元、2.71億元和1.12億元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 75.32%、55.81%、53.01%和28.47%。
2019年-2021年及2022年上半年，公司總營(yíng)收分別為 1.42億元、3.16億元、5.11億元和 4.13億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為-1502.19萬(wàn)元、4199.00萬(wàn)元、1.62億元和1.59億元，綜合毛利率分別為73.36%、76.81%、82.61%和75.65%，超同期同行業(yè)可比公司綜合毛利率10%以上。同期，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1992.18萬(wàn)元、-3641.05萬(wàn)元、-3740.6萬(wàn)元和-7351.42萬(wàn)元。成都華微將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)的原因主要?dú)w于四點(diǎn)，其一，主要客戶(hù)為特種領(lǐng)域的大型集團(tuán)化客戶(hù)，付款周期一般較長(zhǎng)；其二，外協(xié)廠商產(chǎn)能緊張，主要供應(yīng)商采用預(yù)付款的方式結(jié)算；其三，存貨余額較大；其四，研發(fā)支出金額、銷(xiāo)售和管理費(fèi)用支出金額較高。
OPPO供應(yīng)商明美新能本周上會(huì)
2月17日，廣州明美新能源股份有限公司（下稱(chēng)“明美新能”）將在深交所首發(fā)上會(huì)。據(jù)悉，該公司是一家專(zhuān)業(yè)從事鋰離子電池模組研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，處在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的中游，產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域包括消費(fèi)電子、工業(yè)電子設(shè)備、二輪電動(dòng)車(chē)、動(dòng)力和儲(chǔ)能等。
2022 年上半年，公司前五大客戶(hù)為OPPO 集團(tuán)、斑馬技術(shù)、遠(yuǎn)景科技集團(tuán)、南瑞繼保、IMPACT。值得一提的是，2022年中國(guó)手機(jī)總出貨量創(chuàng)十年新低，OPPO同比下降近30%。受此影響，2022年上半年，明美新能與OPPO集團(tuán)的交易額為2.8億元。
據(jù)招股書(shū)，2019年至2022年上半年，明美新能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.64億元、21.02億元、28.22億元和14.86億元，來(lái)自O(shè)PPO 集團(tuán)的銷(xiāo)售收入占公司整體營(yíng)收的比例分別達(dá)46.08%、40.90%、30.45%和18.84％。同期，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為4007.39萬(wàn)元、2071.75萬(wàn)元、5486.53萬(wàn)元和4649.99萬(wàn)元，綜合業(yè)務(wù)毛利率分別為11.25%、12.47%、10.65%和11.15%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.01億元、1.46億元、1.59億元、-8066.28萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率（合并口徑）分別為73.25%、71.94%、71.56%、67.14%。