中金：維持美團(tuán)-W$03690.HK 【優(yōu)于大市】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)265港元
中金發(fā)研報(bào)指，美團(tuán)近期外賣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)承壓，不過(guò)其對(duì)每天1億訂單的長(zhǎng)期訂單目標(biāo)充滿信心。該行維持其“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)265港元。該行指，美團(tuán)食品配送訂單在2022年1月至2月期間保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但3月在上海和深圳等受疫情重燃影響的地區(qū)急劇下降。
該行續(xù)指，疫情對(duì)到店、酒店和旅游業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重影響。公司預(yù)計(jì)新業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)將保持穩(wěn)定，由于運(yùn)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)格局的優(yōu)化，虧損將收窄。
瑞銀：維持小米集團(tuán)-W$01810.HK 【中性】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由23港元下調(diào)至15港元
瑞銀估計(jì)小米在2022和2023年智能手機(jī)出貨量分別為1.95億和2.1億部，之前預(yù)測(cè)分別為2.15億和2.39億部，低於小米修訂後的今年出貨量目標(biāo)2億至2.1億，預(yù)計(jì)高端化將提升平均售價(jià)，但認(rèn)為5G物料成本和物流費(fèi)用的增加將蠶食利潤(rùn)，該行也下調(diào)小米物聯(lián)網(wǎng)家電和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入預(yù)測(cè)。
瑞銀認(rèn)為，小米股價(jià)下跌已經(jīng)反映了全球智能手機(jī)回軟、俄烏戰(zhàn)事和內(nèi)地疫情等因素，關(guān)鍵的催化劑將是中國(guó)和全球智能手機(jī)需求的改善，和小米在高端市場(chǎng)的份額加速增長(zhǎng)，該行亦認(rèn)為，小米需要為其智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)提供更高透明度。瑞銀將小米目標(biāo)價(jià)由23港元下調(diào)至15元，短期缺乏催化劑，維持評(píng)級(jí)“中性”。
花旗：維持藥明康德$02359.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)215港元
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持藥明康德(02359)“買入”評(píng)級(jí)，并重申全年強(qiáng)勁增長(zhǎng)看法，為該行CRO/CDMO板塊首選，目標(biāo)價(jià)215港元。
報(bào)告中稱，輝瑞新冠口服藥Paxlovid在中國(guó)獲批后，預(yù)期內(nèi)地醫(yī)藥合同定制研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)(CDMO)，或受惠于更多相關(guān)訂單，屬潛在上升驚喜因素。藥明康德于較早前發(fā)盈喜，預(yù)期于截至2022年3月31日止三個(gè)月第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比升約71.18%，勝于指引預(yù)期，并維持全年收入升65%-70%指引不變。管理層稱，疫情對(duì)2022年第2季營(yíng)運(yùn)影響有限。
花旗：維持長(zhǎng)城汽車$02333.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由34港元下調(diào)至19.7港元
花旗發(fā)研報(bào)指，長(zhǎng)城汽車3月新車銷量為10.09萬(wàn)輛，同比下滑9%、環(huán)比增長(zhǎng)43%。該行認(rèn)為，長(zhǎng)城汽車3月份的銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)中性，因?yàn)?1)無(wú)論有疫情或封控措施與否，零售需求同比跌幅應(yīng)保持在20%至30%左右（2）二季度國(guó)內(nèi)小型內(nèi)燃機(jī)(ICE)市場(chǎng)將受到需求疲軟和供應(yīng)鏈短缺的雙重壓力；(3)此時(shí)重新評(píng)估長(zhǎng)城汽車具有挑戰(zhàn)性，因?yàn)?月環(huán)比銷量復(fù)蘇僅反映產(chǎn)品組合的變化，而非零售需求復(fù)蘇。該行維持其24.8港元目標(biāo)價(jià)與“買入”評(píng)級(jí)。
中金：維持舜宇光學(xué)科技$02382.HK 【跑贏行業(yè)】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)205港元
中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持舜宇光學(xué)科技“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，2022/23年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為56.9/64.2億元，目標(biāo)價(jià)205港元，對(duì)應(yīng)33.9倍2022年和30.1倍2023年市盈率，較當(dāng)前股價(jià)具備76%的上行空間。
該行依然看好公司在手機(jī)、汽車、VR/AR、AIoT等領(lǐng)域深耕光學(xué)精密加工，成為平臺(tái)型光學(xué)加工企業(yè)，同時(shí)建議投資人密切關(guān)注與跟蹤二至三季度間公司潛在的手機(jī)產(chǎn)品出貨量改善拐點(diǎn)。
韋德布什：予特斯拉$TSLA 目標(biāo)價(jià)1400美元，因德州工廠開(kāi)業(yè)將帶來(lái)變革
韋德布什分析師Dan Ives研究稱，特斯拉位于德克薩斯州特拉維斯縣的奧斯汀超級(jí)工廠將為特斯拉的生產(chǎn)帶來(lái)變革，因?yàn)樗鼘⒊蔀樘厮估钭吭降墓S，并成為特斯拉在加州弗里蒙特工廠之外的“運(yùn)營(yíng)核心”。
Ives還解釋道，特斯拉目前正面臨供不應(yīng)求的局面，這也導(dǎo)致Model Y和Model 3在全球的上市的時(shí)間推遲了六個(gè)月之久。Ives認(rèn)為，“在奧斯汀和柏林開(kāi)設(shè)的超級(jí)工廠有助于緩解特斯拉在全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)瓶頸”。目前，Ives將特斯拉的目標(biāo)價(jià)格定在1400美元。
中信：地產(chǎn)的松綁政策可能持續(xù)出臺(tái)，地產(chǎn)股仍有上漲空間
中信證券發(fā)研報(bào)指，房地產(chǎn)的三個(gè)底——政策底、銷售底和投資底總是順次出現(xiàn)。
去年四季度政策底已經(jīng)明確，3月以來(lái)因城施策的政策利好加速涌現(xiàn)，結(jié)合以往的規(guī)律，銷售的回暖并不遙遠(yuǎn)，二季度商品房銷售增速或?qū)⒁?jiàn)底回升，但投資底仍需等待。
對(duì)于近期表現(xiàn)較為搶眼的地產(chǎn)股而言，該行認(rèn)為只要經(jīng)濟(jì)下行壓力沒(méi)有實(shí)質(zhì)緩解，或地產(chǎn)銷售沒(méi)有確認(rèn)見(jiàn)底，地產(chǎn)的松綁政策就可能持續(xù)出臺(tái)，地產(chǎn)股仍有上漲空間。