交銀國(guó)際：維持小鵬汽車-W【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至61.3港元
【資料圖】
交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持小鵬汽車-W“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至61.3港元，另認(rèn)為月度交付量環(huán)比改善可能是近期催化劑。鑒于目前大眾電動(dòng)車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，下調(diào)2022-2023年收入預(yù)測(cè)22%至23%，因銷量增長(zhǎng)前景較弱。估計(jì)大部分負(fù)面因素已被消化，且估值處于低位，預(yù)計(jì)隨著全球市場(chǎng)情緒改善，股價(jià)有較大反彈空間。
報(bào)告中稱，公司今年第三季收入及凈虧損分別為68.23億及23.76億元人民幣，按季跌8.2%及12%。由于近期因車型轉(zhuǎn)換、競(jìng)爭(zhēng)激烈及生產(chǎn)和門店人流問(wèn)題導(dǎo)致交付量疲弱，季度業(yè)績(jī)大致符合市場(chǎng)預(yù)期。小鵬的指引為第四季交付量2萬(wàn)至2.1萬(wàn)輛，收入48億至51億元人民幣，該行認(rèn)為符合市場(chǎng)預(yù)期并已反映在股價(jià)中。
高盛維持快手-W【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)90港元
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，近期該行與快手-W管理層進(jìn)行了溝通。管理層稱，在盈利能力和利潤(rùn)率方面，除了更好地控制海外業(yè)務(wù)的支出和縮小虧損外，期望通過(guò)
1)收入組合轉(zhuǎn)向高利潤(rùn)業(yè)務(wù)
2)市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用持續(xù)下降
3)長(zhǎng)期逐步削減研發(fā)和行政管理費(fèi)用的措施，以持續(xù)降低國(guó)內(nèi)成本，提高利潤(rùn)率和縮小虧損。該行維持快手“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)90港元。
該行還指出，快手廣告業(yè)務(wù)于2023年復(fù)蘇。
中銀證券維持嗶哩嗶哩-W【買入】評(píng)級(jí)
該行指出，公司更加注重DAU增長(zhǎng)，更多通過(guò)內(nèi)容運(yùn)營(yíng)保證用戶留存和商業(yè)變現(xiàn)效率。該行預(yù)計(jì)，2023年隨著收入端復(fù)蘇、自研游戲開始帶來(lái)增量，各項(xiàng)費(fèi)用率和費(fèi)用投入絕對(duì)值會(huì)呈更加明顯的下降趨勢(shì)。長(zhǎng)期來(lái)看，B站視頻內(nèi)容社區(qū)用戶粘性強(qiáng)，未來(lái)公司自研游戲上線表現(xiàn)良好、主站商業(yè)化效率能夠持續(xù)提升的情況下，核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)仍具潛力。
考慮到2023年宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)力度和節(jié)奏的不確定性，該行小幅下調(diào)了公司2023/24收入預(yù)期，但加大對(duì)公司虧損收窄幅度的預(yù)期。該行預(yù)計(jì) 2022/23/24年公司營(yíng)業(yè)收入219.27/268.45/342.08億元，預(yù)計(jì)non-GAAP歸母凈虧損65.65/32.38/2.64億元，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。
高盛：維持貝殼-W【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至59港元
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持貝殼-W“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由55港元上調(diào)至59港元。該行預(yù)期，明年貝殼非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下純利將達(dá)54億元人民幣，核心房屋交易業(yè)務(wù)的純利將超過(guò)2020年。
報(bào)告中稱，公司第三季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，反映公司強(qiáng)力的執(zhí)行力和營(yíng)運(yùn)能力，推動(dòng)季內(nèi)市場(chǎng)份額及盈利能力穩(wěn)健增長(zhǎng)。期內(nèi)取得總收入同比跌4%至176億元人民幣，大致符合預(yù)期;經(jīng)調(diào)整純利達(dá)19億元人民幣，高過(guò)預(yù)期約70%;經(jīng)調(diào)整凈利率達(dá)10.8%，為自2020年第二季以來(lái)新高。
巴克萊$BCS ：將拼多多目標(biāo)價(jià)從70美元上調(diào)至84美元 維持【增持】評(píng)級(jí)
巴克萊銀行分析師Jiong Shao將拼多多目標(biāo)價(jià)從70美元上調(diào)至84美元，并保持對(duì)該股的增持評(píng)級(jí)。Shao在研報(bào)中表示，在疫情影響下，拼多多第二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)36%，第三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)65%，“而一些規(guī)模較大的同行最多只實(shí)現(xiàn)了相當(dāng)溫和的增長(zhǎng)”。
花旗：新能源車股看好比亞迪$01211.HK 、理想汽車及蔚來(lái)，傳統(tǒng)車股喜愛吉利汽車及長(zhǎng)城汽車等
花旗發(fā)研報(bào)指，理想汽車-W于11月第四周的零售銷售按周升44%，蔚來(lái)，吉利汽車旗下極氪升22%，特斯拉升12%，比亞迪 $01211.HK 升14%。該行預(yù)期，內(nèi)地11月新能源車零售銷售(保險(xiǎn))將達(dá)52.8萬(wàn)輛，按月增長(zhǎng)約18%，符合預(yù)期。該行相信，新能源車板塊目前估值已很大程度上反映明年首季行業(yè)下行情況。對(duì)于高啤打值的新能源汽車股，看好比亞迪 $01211.HK 、理想汽車及蔚來(lái)，至于傳統(tǒng)車股則喜愛吉利汽車、長(zhǎng)城汽車、敏實(shí)集團(tuán)及中升控股。