導(dǎo)語 | 2022資本市場(chǎng)經(jīng)歷了俄烏沖突、高通脹、加息沖擊，但也上演了數(shù)波大奇跡日！溫故而知新，華盛資訊推出《Light up，日日有料——2022港美股復(fù)盤與展望》專題，與您一起撥開K線迷霧，light up交易靈感。
編者按：越跌越買！南向資金在今年港股持續(xù)震蕩下行中起到了“定海神針”的作用。其中，騰訊獲凈買入超834億港元，位列榜首。機(jī)構(gòu)料港股明年走勢(shì)充滿希望，恒指有望沖擊25000點(diǎn)。
(資料圖片僅供參考)
2022年的港股可以說是苦盡甘來！前十月港股市場(chǎng)持續(xù)大幅下行，恒生指數(shù)一度從年內(nèi)高點(diǎn)25050點(diǎn)下跌至14597點(diǎn)。隨著恒指屢屢創(chuàng)下新低，投資者勇敢抄底的耐心，被一次又一次的消耗。
進(jìn)入11月，在政策端的密集出手助力，海外流動(dòng)性改善提振預(yù)期下，多重拐點(diǎn)出現(xiàn)提振港股市場(chǎng)信心。11月1日至12月16日收盤，恒指累計(jì)反彈32.43%，恒生科指累計(jì)回血45.46%。
值得注意的是，伴隨內(nèi)地投資者通過南向渠道不斷增加對(duì)港股的投資，其對(duì)于港股的定價(jià)權(quán)不斷增強(qiáng)。港股10月份的持續(xù)下行中，外資出于恐慌情緒不斷拋售，南下資金則持續(xù)逆勢(shì)買入。近期港股市場(chǎng)出現(xiàn)久違的“暖冬行情”，外資再度重新流入，內(nèi)資獲得了這段反彈行情的大幅收益，在階段性博弈中實(shí)現(xiàn)了對(duì)外資的勝利。
低估的港股吸引南向資金今年持續(xù)流入，數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日收盤，南向資金成交凈買入3789.14億港元，累計(jì)凈買入25637.14億港元。
南向資金持續(xù)掃貨釋放了什么信號(hào)？未來將給港股市場(chǎng)帶來什么影響？2023年將至，機(jī)構(gòu)又是如何看待明年的市場(chǎng)行情？接下來就由華盛帶您一起回顧南向資金真金白銀“買買買”的一年。
近幾年，南向資金對(duì)港股整體呈現(xiàn)持續(xù)加倉的狀態(tài)，今年累計(jì)凈買入續(xù)創(chuàng)新高，但增速有所放緩。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2014年互聯(lián)互通機(jī)制建立以來，除2014年和2018年外，其他每年凈買入規(guī)模均超過1000億港元。僅2021年凈買入就高達(dá)4543.96億港元。今年雖然前十月港股市場(chǎng)總體呈下跌趨勢(shì)，但南下港股通資金仍大舉凈買入，年初至今的凈買入額已超過3700億港元，雖然較前值有所下滑，但規(guī)模仍超北向資金。
從南下資金成交占港股總成交的比例來看，2014年互聯(lián)互通建立之初，這一比例常常不足1%，意味著當(dāng)時(shí)南下資金的成交對(duì)港股的影響較小。在此之后，上述比例總體逐漸提升，最近總體上已保持在20%上下。
從月度成交數(shù)據(jù)來看，南向資金今年單月持續(xù)流入港股市場(chǎng)。盡管7月-10月，恒生指數(shù)受經(jīng)濟(jì)增速放緩、加息預(yù)期和地緣沖突等因素影響，連跌4個(gè)月，10月更是重挫14.7%失守萬五點(diǎn)位，但南向資金對(duì)港股依然“一往情深”，逆勢(shì)砸700億抄底，創(chuàng)下今年最大單月凈流入。
近期，國(guó)際金融協(xié)會(huì)表示，11月外國(guó)投資者向新興市場(chǎng)投資組合投入的資金為2021年6月以來最多。其中，11月流向中國(guó)股市的資金創(chuàng)下今年以來最多，達(dá)到85億美元。南向資金11月同樣大幅凈流入港股市場(chǎng)501億港元。
從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，今年港股通顯著加倉多元金融、軟件與服務(wù)、生物制藥、房地產(chǎn)等行業(yè)，沽出銀行、食品飲料等行業(yè)。
從近一年南向資金凈買個(gè)股來看，騰訊控股依然是南向資金的最愛個(gè)股，凈買入金額達(dá)834.33億港元。此外，南向資金大手筆加倉美團(tuán)-W超376億港元，中國(guó)海洋石油、快手-W、藥明生物等個(gè)股同獲南向資金青睞。凈賣出個(gè)股方面，主要集中在銀行股，此外，舜宇光學(xué)科技 、長(zhǎng)城汽車、華潤(rùn)啤酒 等也遭南向資金沽出。
從持股比例來看，近年來南向資金的定價(jià)話語權(quán)在持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，南向資金持股量占總股本比例30%以上的有46只，持股比例在20%—30%之間的有67只，持股比例在10—20%的有135只。
其中，山東墨龍、保利物業(yè)、寶新金融分居前三位，持股占比分別為66.55%、59.53%、57.5%。
展望2023年，多家機(jī)構(gòu)表態(tài)港股性價(jià)比凸顯，看好明年表現(xiàn)。其中，平安證券分析指，明年恒指高點(diǎn)在23000-25000之間，推薦逢低配置港股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
中信證券認(rèn)為，隨著海外投資者對(duì)國(guó)內(nèi)政策預(yù)期的逐步扭轉(zhuǎn)，外資在2023年有望持續(xù)回流港股。對(duì)于港股市場(chǎng)，在當(dāng)前至明年1季度的衰退預(yù)期交易后，2季度起港股料將進(jìn)入估值抬升階段，隨著下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提速，料港股更將迎來估值和業(yè)績(jī)的雙重修復(fù)?？春庙樦芷诎鍓K以及大消費(fèi)行業(yè)的價(jià)值重估，建議關(guān)注大金融及服務(wù)類消費(fèi)。
中金表示，經(jīng)歷了2021年近一年的下跌后，港股在2022年的進(jìn)一步弱勢(shì)超出多數(shù)人預(yù)期。如果從2021年初算起，本輪下跌已超過19個(gè)月，為歷次下行周期最長(zhǎng)，跌幅也僅次于2008年金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī)。從各個(gè)維度看，港股當(dāng)前都已經(jīng)到較極端水平。該行預(yù)期港股2023年或存在20~25%的修復(fù)空間，南向資金有望繼續(xù)流入。
高盛表示，預(yù)計(jì)隨著一些股票被納入滬港通，2023年南向通資金總量將提升至約500億美元，北向資金明年將回至約300多億美元的正常水平。
今年以來，港股震蕩下行卻不改南下資金流入趨勢(shì)，填補(bǔ)了外資流出的真空，起到了“定海神針”的作用。2022年您跟著“聰明錢”賺錢了嗎？歡迎大家在評(píng)論區(qū)留言~