破舊立新，5G建設(shè)深化，產(chǎn)業(yè)格局重塑：自2019年6月6日5G牌照發(fā)放以來，5G網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)城市覆蓋，5G用戶量快速提升。國產(chǎn)設(shè)備商份額不斷提升并加速上游布局，網(wǎng)絡(luò)升級(jí)背景下產(chǎn)業(yè)數(shù)字化加速推動(dòng)，催化網(wǎng)絡(luò)安全等需求提升。下游元宇宙應(yīng)用等拉動(dòng)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，大通信板塊有望迎來業(yè)績和估值雙升階段。
困境反轉(zhuǎn)，5G配套需求向上，上游漲價(jià)壓力趨緩：以5G應(yīng)用為牽引，汽車行業(yè)月度銷量點(diǎn)評(píng)：2月銷量略超預(yù)期 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)已逐步PRICE-IN汽車行業(yè)月度銷量點(diǎn)評(píng)：2月銷量略超預(yù)期 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)已逐步PRICE-IN相關(guān)配套需求穩(wěn)步增長， 21年上游漲價(jià)、成本端壓力放大驅(qū)動(dòng)產(chǎn)能加速出清和龍頭地位增強(qiáng)。PCB、光纖光纜行業(yè)22年反轉(zhuǎn)趨勢有望顯現(xiàn)。軍工信息化景氣度向上，并推動(dòng)通信終端產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵元器件迎來發(fā)展的黃金時(shí)代。
長期看好AIoT&“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”為代表的5G應(yīng)用端機(jī)會(huì)
設(shè)備商：重點(diǎn)推薦【中興通訊】、【紫光股份】、【星網(wǎng)銳捷】、【迪普科技】等，關(guān)注【中國移動(dòng)】、【中國電信】、【中國聯(lián)通】三大運(yùn)營商等。
行業(yè)數(shù)字化：重點(diǎn)推薦【廣和通】、【億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)】、【華測導(dǎo)航】、【拓邦股份】、【四方光電】，關(guān)注【中控技術(shù)】、【移為通信】、【東軟載波】、 【移遠(yuǎn)通信】、【奧普特】等。
網(wǎng)絡(luò)安全及關(guān)鍵器件：重點(diǎn)推薦【迪普科技】，關(guān)注【深信服】、【左江科技】等。
光器件：重點(diǎn)推薦【華工科技】、【光庫科技】、【天孚通信】、【杰普特】等，關(guān)注【中際旭創(chuàng)】、【光迅科技】、【銳科激光】、【大族激光】等。
5G信息化及配套：重點(diǎn)推薦PCB領(lǐng)域的【深南電路】，關(guān)注【生益電子】、【華正新材】等，光纖纜領(lǐng)域的【中天科技】，【亨通光電】等。
軍工信息化：重點(diǎn)推薦【紫光國微】、【七一二】、【海格通信】、【中瓷電子】、【左江科技】等，關(guān)注【海能達(dá)】等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)&預(yù)期外的中美科技摩擦事件。