事件：2022 年2 月奧維云網(wǎng)及阿里線上電商數(shù)據(jù)披露，我們重點對清潔電器、集成灶、廚房小家電及個護小家電四大行業(yè)的銷售情況進行分析。從2 月銷售情況來看，清潔電器行業(yè)依然維持量減價增態(tài)勢，洗地機品類景氣延續(xù)；集成灶行業(yè)量價齊升，頭部品牌增勢強勢；廚房&個護小家電線上需求相對疲軟，但銷售降幅持續(xù)收窄，部分品牌表現(xiàn)欠佳。
清潔電器：量減價增態(tài)勢延續(xù)，洗地機品類表現(xiàn)亮眼。2 月清潔電器線上零售額11.4 億元，同減13.0%，線下零售額0.7 億元，同減12.0%，線上零售額同比減少。分品類看，2 月機器人、洗地機及推桿式占比最高，三者合計占線上/線下零售額比例達83.1%/93.7%。機器人品類線上/線下零售額4.3 億元/1371.7萬元， 同比分別-18.8%/-25.7%， 行業(yè)集中度較高， 線上/線下CR10 為95.1%/99.7%，科沃斯占據(jù)絕對優(yōu)勢，線上/線下銷售額占比為43.6%/82.5%。
洗地機品類線上/ 線下零售額為2.8 億元/2568.9 萬元， 同比分別+93.3%/+141.9%，仍然維持高增態(tài)勢，市場份額方面添可一家獨大，線上/線下銷售額占比達54.5%/49.5%。推桿式品類線上/線下零售額為2.4 億元/2738.8萬元，同比分別-42.6%/-31.2%，其中戴森產(chǎn)品銷售火爆，線上/線下零售額占比分別為44.6%/74.3%，獨攬線上/線下熱銷榜單前八/七。
集成灶：行業(yè)銷售量價齊升，頭部品牌增勢強勁。2 月集成灶行業(yè)線上零售額為2.1 億元，同增175.4%，零售量2.6 萬臺，同增92.4%，產(chǎn)品均價9086.8 元，同增43.1%；線下零售額為825.6 萬元，同增114.6%，零售量807 臺，同增91.6%，產(chǎn)品均價10230.6 元，同增13.1%，產(chǎn)品均價維持上升態(tài)勢。分品類看，煙灶消、煙灶蒸烤一體機份額最高，其中煙灶消線上/線下零售額為0.5億元/311.5 萬元，同比分別為+84.1%/+107.1%，其中煙灶蒸烤一體機線上/線下依然維持高增態(tài)勢，線上/線下零售額1.0 億元/315.5 萬元，同比分別+362.7%/+334.9%，線上/線下零售額占比達45.8%/38.2%。競爭格局方面，零售額CR10 占比為77.7%，環(huán)增8.4pcts，品牌集中度有所提升，火星人份額位居第一，占比23.5%；線下格局較為穩(wěn)定，CR10 占比為85.7%。
廚房小家電：線上銷售小幅下滑，龍頭品牌地位穩(wěn)固。2 月阿里渠道廚房小家電行業(yè)線上零售額23.4 億元，同減15.2%，保險行業(yè)2022年2月保費點評：壽險磨底 產(chǎn)險超預(yù)期保險行業(yè)2022年2月保費點評：壽險磨底 產(chǎn)險超預(yù)期銷售量1356.4 萬件，同減8.0%，均價172.5 元，同減22.0%，線上銷售同比降幅收窄。分子行業(yè)看，2 月凈水器銷售額2.3 億元，同減6.0%，位居行業(yè)第一，電飯煲、空氣炸鍋銷售額分別為1.8 億元、1.6 億元，位居行業(yè)第二、三位。分品牌看，蘇泊爾、美的和九陽市場份額維持行業(yè)前三，銷售額合計占比32.8%，環(huán)增7.0pcts，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。其中蘇泊爾銷售額為3.0 億元，同減8.5%，銷售量157.7 萬件，同增17.9%，均價109.5 元，同減22.4%；美的銷售額3.0 億元，同減23.6%，銷售量156.4 萬件，同增6.5%，均價189.2 元，同減28.3%。行業(yè)整體量增價減；九陽銷售額1.7 億元，同減45.7%，銷售量97.1 萬件，同減12.5%，均價176.5元，同減37.9%。
個護小家電：降幅持續(xù)收窄，集中度略有提升。2 月阿里渠道個護小家電行業(yè)銷售額15.9 億元，同減8.5%，銷售量1373.9 萬件，同增14.0%，均價115.5元，同減19.8%，行業(yè)整體量增價減。分品牌看，飛科異軍突起，以10.5%的銷售額占比位居第一，飛利浦、奧克斯銷售額位居第二、三位，分別占比9.4%、5.0%，CR5 為33.0%，行業(yè)集中度環(huán)比有所上升（+6.4pcts）。分子行業(yè)看，剃須刀銷售額3.5 億元，同增25.9%，飛科、飛利浦、博朗份額居行業(yè)前三，占據(jù)74.6%的市場份額，CR3 環(huán)比提升（+1.7pcts），電吹風、按摩器材銷售額分別為2.49 億元、2.41 億元，同比分別+4.8%、-13.2%。從熱銷產(chǎn)品看，按摩椅品類表現(xiàn)強勢，前十名中占有四席，飛科產(chǎn)品熱度較高，熱銷榜單前十占三席。
風險提示：數(shù)據(jù)代表性欠佳，行業(yè)競爭加劇，宏觀經(jīng)濟下滑。