近期A股市場有些積弱難返的意味，在經(jīng)歷了短短幾天的反彈后，周四A股再度走弱，三大股指均下跌超1%，其中深證成指失守12000整數(shù)關口，創(chuàng)業(yè)板指更是下跌2.10%刷新3月15日以來收盤點位新低，滬深兩市超4000只個股飄綠。
市場延續(xù)弱勢，投資者風險偏好快速收斂，使得市場風格開始重新聚焦盈利確定性和估值性價比。目前正值年報窗口期，上市公司業(yè)績及分紅方案成為市場關注的焦點，公布高額分紅預案的上市公司近期股價表現(xiàn)明顯強于主要指數(shù)。以聚焦高股息的中證紅利指數(shù)為例，3月15日至今，該指數(shù)已累計上漲13.68%，期間收出多次日K線連陽走勢，成為了近期為數(shù)不多的逆勢走強的品種。
142家公司股息率超過3%
數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，滬深兩市共有894家公司公布了2021年度分配方案預案，分配方案中包含現(xiàn)金分紅的有889家，合計派現(xiàn)金額1.16萬億元。以2021年度的每股派現(xiàn)額及當年末收盤價為基準計算，已公布派現(xiàn)方案公司中，共有142家公司股息率超過3%。
在已公布分配方案預案的上市公司中，振東制藥股息率最高，2021年度公司分配方案為10派27元(含稅)，股息率高達32.97%。其次是重慶百貨，公司2021年度分配方案為10派37.9元(含稅)，股息率達14.57%。本鋼板材、方大特鋼、中國神華等公司股息率也均超過10%。。
分行業(yè)來看，銀行、交通運輸、能源、建筑材料等行業(yè)上市公司分紅較為慷慨。以銀行業(yè)為例，截至目前，23家已披露年報中有21家銀行明確表示將實施分紅，計劃分紅總額已經(jīng)超過4900億元。六大國有銀行2021年計劃分紅合計3821.59億元。其中，工商銀行現(xiàn)金分紅規(guī)模最高，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為1045.34億元，是六大行中唯一一家總分紅超千億的銀行。建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行以及郵儲銀行擬分紅金額分別為910.04億元、723.76億元、650.6億元、235.41億和228.56億元。
煤炭行業(yè)中，中國神華2021年報分紅預案計劃現(xiàn)金分紅10派25.4元(預案)，分紅率達100.4%。共派發(fā)現(xiàn)金紅利504.66億元，規(guī)模再創(chuàng)新高。據(jù)悉，2019～2021年中國神華分紅比例分別為57.9%、91.8%、100.4%，以2021年度的每股派現(xiàn)額及當年末收盤價為基準計算，公司2021年股息率達到11.28%。
如何優(yōu)選高分紅個股的投資機會？
在成熟市場，現(xiàn)金分紅是上市公司分配利潤、回報投資者的主要方式。近年來，監(jiān)管層持續(xù)加強制度建設，強化現(xiàn)金分紅的決策機制和信息披露要求，在政策引導和監(jiān)管推動下，我國上市公司現(xiàn)金分紅取得積極進展，上市公司現(xiàn)金分紅率穩(wěn)定在30%以上，平均股息率在2%以上，與國際水平基本持平。
由于持續(xù)的現(xiàn)金分紅是需要穩(wěn)定的公司盈利做支撐的，因此能夠?qū)崿F(xiàn)長期現(xiàn)金分紅的公司實際上也往往是盈利能力較強、基本面質(zhì)地優(yōu)秀的公司。從成熟資本市場來看，穩(wěn)定高股息的上市公司會享受明顯的估值溢價。相比長期不分紅的公司，能夠長期提供穩(wěn)定較高股息的公司的賬上有足夠多的“現(xiàn)金”，財務數(shù)據(jù)更加可信，有助我們躲避“財報地雷”。
進入2021年后，在外圍市場動蕩、國內(nèi)經(jīng)濟承壓的雙重壓力下，A股市場表現(xiàn)疲弱，在這樣的環(huán)境下，行業(yè)相對穩(wěn)健、估值合理且分紅收益率較高的股票，往往能表現(xiàn)出更強的韌性。