1月16日，“牛市旗手”券商板塊大幅拉升，板塊指數(shù)在盤中漲幅一度超過5%，不過午后該板塊有所回落。截至當(dāng)日收盤，山西證券（002500.SZ）、湘財(cái)股份（600095.SH）、中航產(chǎn)融（600705.SH）漲停，廣發(fā)證券（000776.SZ）、指南針（300803.SZ）、國聯(lián)證券（601456.SH）等個股紛紛跟漲。
消息面上，證監(jiān)會近日發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），要求進(jìn)一步提升經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)費(fèi)率，券商收取的傭金不得低于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本，且不得進(jìn)行“價格戰(zhàn)”。即將于2023年2月28日起實(shí)施的券商新規(guī)，將有效緩解市場對于券商業(yè)務(wù)降費(fèi)讓利的擔(dān)憂。
促進(jìn)證券行業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展
(資料圖)
《辦法》指出，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司專屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)持牌展業(yè)構(gòu)成違規(guī)。
新規(guī)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵、客戶行為管理、具體業(yè)務(wù)流程、客戶權(quán)益保護(hù)、內(nèi)控合規(guī)管控、行政監(jiān)管問責(zé)等6個方面做出相關(guān)規(guī)定，未來將進(jìn)一步加強(qiáng)對非法跨境經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管，對相關(guān)違法違規(guī)行為，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，穩(wěn)步推進(jìn)整改規(guī)范工作。
證監(jiān)會同時表示，將監(jiān)督證券公司嚴(yán)格按照《辦法》有關(guān)規(guī)定和要求，規(guī)范開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，切實(shí)維護(hù)市場交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
興業(yè)證券表示，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新規(guī)符合跨境互聯(lián)網(wǎng)券商監(jiān)管邏輯，或?qū)⑼七M(jìn)券商通過互聯(lián)網(wǎng)線上獲客的進(jìn)程。此外，新規(guī)也為證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展預(yù)留了政策窗口。
申萬宏源則認(rèn)為，這次新規(guī)是對此前降費(fèi)政策預(yù)期的重要糾偏，壓制估值的靴子落地，未來可以繼續(xù)看好券商板塊。
需要說明的是，券商板塊在2022年第一季度業(yè)績基數(shù)較低（利潤同比下滑46%），而2023年第一季度該板塊的盈利增長確定性較強(qiáng)（預(yù)計(jì)2023年第一季度利潤同比增長超50%）。截至2023年1月13日收盤，券商板塊的動態(tài)市盈率接近于2019年初的估值水平（即歷史底部）。
分析人士預(yù)計(jì)，隨著市場賺錢效應(yīng)的持續(xù)增強(qiáng)，新發(fā)權(quán)益基金將明顯回升，財(cái)富管理標(biāo)的或?qū)⒂瓉順I(yè)績和估值的“戴維斯雙擊”。
“牛市旗手”醞釀春季行情
從市場表現(xiàn)來看，券商板塊自2020年7月觸及高點(diǎn)后，板塊指數(shù)一直處于震蕩下跌的態(tài)勢。經(jīng)過測算，從最高點(diǎn)到2022年4月底的最低點(diǎn)，階段跌幅已經(jīng)達(dá)到39.92%，超跌跡象明顯。
與其他板塊相比，券商板塊在這個階段的漲幅并不大，有一定的補(bǔ)漲需求。從中長期的角度來講，券商板塊已經(jīng)具備了一定的配置價值。
從技術(shù)的角度來看，券商板塊今日放量站上年線，或許也為整個市場釋放了一定的積極信號。作為“牛市旗手”，上證指數(shù)也在券商板塊的帶動下，一舉站上3200點(diǎn)。
以個股來看，湘財(cái)股份、中航產(chǎn)融、山西證券今日均漲停。以互聯(lián)網(wǎng)券商為代表的東方財(cái)富（300059.SH）今日收漲3.54%；大智慧（601519.SH）分別于1月9日和1月12日收獲2個漲停板，今日再次大漲7.38%；炒股軟件通達(dá)信的上市公司財(cái)富趨勢（688318.SH）年內(nèi)漲幅已達(dá)71.25%。
諸多跡象都在表明，“牛市旗手”券商板塊似乎正在醞釀2023年的春季行情。
哪些公司值得關(guān)注？
眾所周知，證券板塊歷來都是散戶們的最愛。近期的連番上漲，眾多股民朋友心中樂開了花。上周五，《辦法》發(fā)布后，就有投資者在湘財(cái)股份的股吧中預(yù)言，湘財(cái)股份將在下周一（1月16日）實(shí)現(xiàn)“兩連板”。
公開資料顯示，湘財(cái)股份的業(yè)務(wù)涵蓋證券服務(wù)、制藥、防水卷材、貿(mào)易等。值得注意的是，公司還持有大智慧15%的股份，大智慧是國內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)提供商，具有多年的證券和互利網(wǎng)領(lǐng)域的資源和技術(shù)積累。
同樣在近日收獲兩連板的中航產(chǎn)融，是中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司控股的金融控股類上市公司。近年來，公司實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，初步形成全牌照金融業(yè)務(wù)平臺。公司主要通過中航證券開展證券相關(guān)業(yè)務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭企業(yè)東方財(cái)富擁有財(cái)經(jīng)門戶“東方財(cái)富網(wǎng)”、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺“天天基金網(wǎng)”、中國人氣股票基金交易社區(qū)“股吧”以及證券、基金、期貨等金融類牌照。互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理生態(tài)圈聚集了海量的用戶資源和用戶粘性，各方面優(yōu)勢突出。
此外，在財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中占得先機(jī)的廣發(fā)證券、東方證券（600958.SH）、興業(yè)證券（601377.SH）等也值得持續(xù)關(guān)注。