達美樂比薩在中國的運營商——達勢股份再次啟動在港交所上市的計劃。
近日，達勢股份（DPC Dash Ltd，HK:01405）在港交所更新聆訊后招股書（即聆訊后資料集），繼續(xù)推進上市事宜。在此之前，達勢股份曾在2022年12月啟動招股，并計劃于2022年12月23日在港交所上市。
(資料圖)
根據(jù)規(guī)劃，達勢股份擬全球發(fā)售1135萬股，發(fā)售價區(qū)間為46港元/股至50港元/股，預(yù)計募資約5.221億港元至5.675億港元。但在上市前夕，達勢股份于2022年12月19日發(fā)布公告，稱鑒于現(xiàn)行市況，延遲全球發(fā)售及退回香港公開發(fā)售的申請股款。
更早之前，樂華娛樂（HK:02306）也曾因相同原因而叫停了IPO。后，樂華娛樂于2022年11月重啟，并最終于2023年1月9日正式在港交所上市。據(jù)貝多財經(jīng)了解，樂華娛樂的IPO發(fā)售價為4.08港元/股，全球發(fā)售所得款項凈額估計約為3.913億港元。
另外，百德醫(yī)療（HK:06678）則因“鑒于監(jiān)管機構(gòu)作出查詢，公司需要更多時間回應(yīng)監(jiān)管機構(gòu)的查詢”而撤回IPO（即延遲股份全球發(fā)售）。貝多財經(jīng)了解，百德醫(yī)療原定于2022年10月5日在港交所上市。
特別說明的是，百德醫(yī)療的股價曾在2022年10月3日的暗盤中下跌40%。據(jù)此前了解，百德醫(yī)療擬全球發(fā)售2.48億股最終發(fā)售價已厘定為每股發(fā)售股份1.40港元，募資總額約為3.47億港元。
天眼查信息顯示，達勢股份的全稱為達勢投資有限公司，旗下公司包括上海達美樂比薩有限公司、北京達美樂比薩餅有限公司等。其中，北京達美樂比薩餅有限公司成立于1996年，當(dāng)前的注冊資本為2000萬美元，法定代表人為霍力。
而上海達美樂比薩有限公司則成立于2007年，注冊資本為1.34億美元，法定代表人為王怡。據(jù)招股書介紹，王怡為達勢股份的執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官（CEO），F(xiàn)rank Paul Krasovec為達勢股份非執(zhí)行董事兼董事長，James Leslie Marshall則為非執(zhí)行董事兼副董事長。
據(jù)招股書介紹，達勢股份是達美樂比薩在中國大陸、中國香港特別行政區(qū)和中國澳門特別行政區(qū)的獨家總特許經(jīng)營商。按2022年的銷售收入計，達勢股份是中國前五大比薩品牌中增長最快的公司，也是中國第三大比薩公司。
截至最后實際可行日期，達勢股份于中國大陸的17個城市直營604家門店，而達美樂則在90多個市場有近2萬家門店。在604家門店中，北京、上海的門店占比約為五成，其它則集中在一線或新一線城市。
貝多財經(jīng)了解到，達勢股份的收入整體保持增長態(tài)勢。最新招股書顯示，達勢股份2020年、2021年和2022年的營收分別為11.04億元、16.11億元和20.11億元，凈虧損分別為2.74億元、4.71億元和2.23億元。
達勢股份在招股書中稱，其預(yù)計2023年將繼續(xù)虧損，且虧損遠超2022年，并預(yù)計公司未來三年將持續(xù)虧損。而在非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計量下，達勢股份在報告期內(nèi)對應(yīng)的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.99億元、1.43億元和1.14億元，虧損有所收窄。
值得一提的是，達勢股份的營銷費用投入十分不俗。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，達勢股份分別產(chǎn)生廣告及推廣開支8630萬元、1.22億元和1.17億元，分別占該公司總收入的7.8%、7.6%和5.8%。
對比來看，達勢股份的收入規(guī)模和百勝中國（HK:09987、NYSE:YUMC）旗下肯德基和必勝客仍存在較大的差距。此前數(shù)據(jù)顯示，肯德基和必勝客分部2019年的總收入分別為60.40億美元和20.54億美元。
而在2020年和2021年，肯德基分部為百勝中國貢獻的收入分別為58.21億美元、70.03億美元，經(jīng)營利潤分別為8.01億美元、8.27億美元；必勝客分部貢獻的收入分別為17.30億美元、21.09億美元，經(jīng)營利潤分別為0.62億美元、1.11億美元。
數(shù)據(jù)顯示，2022年必勝客中國的門店約為2900家，遠遠超過達勢股份。此外，尊寶比薩的門店數(shù)量也有2200家。而據(jù)招股書介紹，達勢股份擬于2023年-2024年分別開設(shè)約180家及約240家新店，并計劃將分別于2025年及2026年開設(shè)約200家至300家新店。
本次上市前，達勢股份曾完成多輪融資，累計融資約2.24億美元，投資方包括達美樂比薩等。于2021年12月完成5000萬美元融資時，達勢股份的每股成本為6.95美元（約合人民幣48元，54.5港元）。
本次IPO前，James Leslie Marshall通過Good Taste Limited持有達勢股份37.35%的股份，為該公司的控股股東。同時，達美樂比薩持股15.73%，Nordant Industrial持股4.94%，D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。