近期，有多家港股公司集中披露了2021年的財報，市場在關(guān)注企業(yè)盈利能力的同時還將目光聚焦到了股息和分紅上。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月29日，港股有525家企業(yè)公布了2021年度分紅派息方案。其中，發(fā)仔為大家總結(jié)了派息金額排在前20位的企業(yè)，一起來看看吧。
值得關(guān)注的是，中國神華、中國平安、中國移動等公司皆位居分紅“百億榜”，煤炭巨頭中國神華今年股價更是大漲40%，創(chuàng)近11年來新高。 公司計劃現(xiàn)金分紅10派25.4元(預(yù)案)，分紅率達(dá)100.4%，共派發(fā)現(xiàn)金紅利504.66億元（≈619.43港元）。此外，香港交易所2021年的財報也值得一提。營收、凈利潤及全年成交額均創(chuàng)新高，全年股息為每股8.87港元，股息派付比率高達(dá)90%。自2006年至今，港交所已實施現(xiàn)金分紅16次，累計實現(xiàn)凈利潤1063億港元，累計現(xiàn)金分紅達(dá)到956億港元，分紅率90%。
光大證券發(fā)現(xiàn)，企業(yè)分紅穩(wěn)定性對股息率水平有著重要的影響。連續(xù)分紅年份越長的企業(yè)，平均股息率也越高。其次，年度分紅3次的公司盈利能力更強。
那么股息率是什么？股息率=股息/股票價格。股息率體現(xiàn)了公司管理層對于公司的信心以及對股東的慷慨程度，大部分穩(wěn)定分紅派息的公司經(jīng)營狀況良好，利潤更多的分配給股東，這樣的公司更容易得到股民和投資機構(gòu)的青睞。
對于股民來說買股票賺錢有兩種來源，一種叫資本利得。通俗來講也就是說5塊錢買進，10塊錢賣出，這5塊錢的差價就是從中套利。還有另一種叫做股息收入，當(dāng)買入的公司經(jīng)營賺取了利潤，而愿意今年每股發(fā)給你0.5塊的現(xiàn)金，這0.5塊就是股息。因此，高股息股票在港股上長期也是能獲得巨大收益的。
另外，如何應(yīng)對跌宕起伏的行情，大部分機構(gòu)也建議把握住分紅收息股的投資機會。
廣發(fā)證券指出，派息狀態(tài)穩(wěn)定的公司，能受益于經(jīng)濟復(fù)蘇以及通脹和利率的上升。未來既具備防守能力，向上收斂的概率和空間也比較可觀。
光大證券認(rèn)為，若俄烏沖突導(dǎo)致能源價格持續(xù)高企，通脹居高不下，國內(nèi)或?qū)⒚媾R“類滯脹”環(huán)境，未來一段時間之內(nèi)，高股息策略或許都將是市場中不錯的投資選擇。
杰富瑞分析師也表示，在高通脹和經(jīng)濟增長放緩期間，有“提款機”之稱的高股息股票的表現(xiàn)通常優(yōu)于市場。
港股高股息策略如何選擇
光大證券認(rèn)為，當(dāng)前低市盈率、低市凈率、高股息率情況下高股息策略未來的潛在收益較好。隨著“穩(wěn)增長”政策發(fā)力中國國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)，國內(nèi)貨幣政策維持寬松狀態(tài)，預(yù)計港股較低的估值水平有望得到修復(fù)，高股息率指數(shù)有望隨著港股市場而上行。同時，自下而上來看，高股息比較集中的地產(chǎn)、銀行等行業(yè)也有望修復(fù)，這對于高股息策略也將是支撐。
廣發(fā)證券的研究報告認(rèn)為，當(dāng)前高股息率的行業(yè)主要集中在周期和金融板塊，具有“攻守兼?zhèn)洹碧卣?。最為典型的高股息個股以國企為主，集中在鋼鐵、地產(chǎn)及部分消費行業(yè)。
高股息策略投資標(biāo)的有哪些
考慮到港股通是國內(nèi)投資者投資港股市場的主要途徑，光大證券基于港股通股票池建立高股息組合。根據(jù)高股息組合構(gòu)建選股標(biāo)準(zhǔn)，光大證券在港股通中對股票進行以下篩選。（由于部分房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險，所以在篩選標(biāo)的時額外將部分信用評級不佳的房地產(chǎn)企業(yè)進行了剔除，得到最新的高股息標(biāo)的）
本文部分資料來源于光大證券、廣發(fā)證券等研究報告。