投資要點(diǎn)
本周計算機(jī)指數(shù)下跌4.28%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指數(shù)1.25 個百分點(diǎn)，跑輸上證指數(shù)0.28 個百分點(diǎn)，位列全行業(yè)第13 名。
核心觀點(diǎn)：底部布局正當(dāng)時，以時間換空間
堅守GARP 策略，時間換空間。近期板塊從前期高點(diǎn)回調(diào)近20%，其主要原因包括：1）板塊財報披露引發(fā)的后周期風(fēng)險釋放；2）市場對流動性、人力成本及下游擴(kuò)張的擔(dān)憂；3）疫情反復(fù)，壓低了IT 需求復(fù)蘇預(yù)期。但主要矛盾是市場對目前板塊呈現(xiàn)出的成長性存在信心不足。展望未來，板塊有望隨著全年疫情形勢的進(jìn)一步明朗，存在戴維斯雙擊的潛能，包括業(yè)績因需求及回款改善帶來的加速，銀行業(yè)周報數(shù)據(jù)跟蹤：央行穩(wěn)經(jīng)濟(jì) 銀行業(yè)年報發(fā)布拉開序幕銀行業(yè)周報數(shù)據(jù)跟蹤：央行穩(wěn)經(jīng)濟(jì) 銀行業(yè)年報發(fā)布拉開序幕以及估值因政策及流動性紅利、市場信心增強(qiáng)帶來的提升。在當(dāng)前的時間點(diǎn)，建議堅守GARP 策略，積極布局底部龍頭公司，以時間換空間。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)是兩會重點(diǎn)，關(guān)注包括東數(shù)西算在內(nèi)的新基建。2022 年兩會期間，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是重點(diǎn)，包括云計算、5G 及應(yīng)用、信創(chuàng)及網(wǎng)安均是核心領(lǐng)域，亦有望成為“碳中和”經(jīng)濟(jì)背景下的重要增量。發(fā)改委本周在官方公眾號上連發(fā)四篇東數(shù)西算行業(yè)解讀，充分展現(xiàn)其對東數(shù)西算領(lǐng)域高度重視，亦是例證。
從目前來看，計算機(jī)新基建相關(guān)領(lǐng)域的估值水平均處于歷史較低的位置，非常適合進(jìn)行長期布局。
本文第二章將對智能駕駛產(chǎn)業(yè)進(jìn)行跟蹤解讀。
【建議關(guān)注】
網(wǎng)絡(luò)安全：天融信、深信服、三六零、安恒信息、啟明星辰、奇安信、迪普科技、中新賽克;信創(chuàng)：寶蘭德、中科曙光、海量數(shù)據(jù)、左江科技、太極股份、東方通、中國長城;云計算：浪潮信息、金山辦公、廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò);人工智能：科大訊飛、光庭信息、中科創(chuàng)達(dá)、道通科技、千方科技、虹軟科技;工業(yè)互聯(lián)：國聯(lián)股份、寶信軟件、中望軟件、中控技術(shù)、概倫電子;金融科技：
財富趨勢、恒生電子、同花順、新大陸、宇信科技、中科軟、京北方;醫(yī)療IT：
創(chuàng)業(yè)慧康、久遠(yuǎn)銀海、嘉和美康、衛(wèi)寧健康。
風(fēng)險提示：板塊業(yè)績不達(dá)預(yù)期；下游需求存在景氣度不穩(wěn)定的風(fēng)險；科技創(chuàng)新可能帶來短期業(yè)績下降。