事件：
2022年3月25-27日，第八屆中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)論壇正式在線上召開(kāi)。
本屆論壇主題為“迎接新能源汽車(chē)市場(chǎng)化發(fā)展新階段”，邀請(qǐng)政府部門(mén)、行業(yè)專(zhuān)家、研究機(jī)構(gòu)及企業(yè)高管參會(huì)，聚焦行業(yè)熱點(diǎn)，討論發(fā)展趨勢(shì)。
點(diǎn)評(píng)：
新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段
電動(dòng)汽車(chē)將保障汽車(chē)的碳達(dá)峰在2030年前實(shí)現(xiàn)。清華大學(xué)歐陽(yáng)明高院士表示，2021-2023年我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)總體趨勢(shì)是快速增長(zhǎng)，但周期性波動(dòng)不可避免，預(yù)計(jì)2022-2023年燃油車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到峰值，2030年新能源車(chē)滲透率將達(dá)到50%。
電動(dòng)化帶動(dòng)電池需求超預(yù)期，短期帶來(lái)原材料漲價(jià)挑戰(zhàn)根據(jù)清華大學(xué)車(chē)輛與運(yùn)載學(xué)院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年電池出貨量261GWh，同比增長(zhǎng)119.3%，平煤股份(601666)：盈利與分紅齊飛 業(yè)績(jī)顯龍頭本色平煤股份(601666)：盈利與分紅齊飛 業(yè)績(jī)顯龍頭本色預(yù)計(jì)2025年電池需求量將達(dá)到1.2TWh。今年電池原材料漲價(jià)一方面是因?yàn)檎?chē)需求增長(zhǎng)，導(dǎo)致電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、增加儲(chǔ)備；另一方面是由于供給延遲疊加疫情沖擊生產(chǎn)運(yùn)輸。隨著碳酸鋰供應(yīng)能力的提升，將逐步回歸供需平衡。
2025年動(dòng)力電池產(chǎn)能或出現(xiàn)周期性過(guò)剩
歐陽(yáng)明高院士基于產(chǎn)業(yè)投資信息統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)：我國(guó)電池產(chǎn)能在2023年可能達(dá)到1500GWh，2025年可能達(dá)到3000GWh；但預(yù)計(jì)2025年電池出貨量只有1200GWh，產(chǎn)能將過(guò)剩。
不斷迭代進(jìn)步的電池技術(shù)將為電池企業(yè)帶來(lái)新機(jī)遇億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成表示，大圓柱電池將成為未來(lái)高中端產(chǎn)品主要方向，鐵鋰電池因其出色的安全性能和經(jīng)濟(jì)性將持續(xù)為普及性車(chē)型提供廉價(jià)且優(yōu)質(zhì)的電池方案。寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱表示寧德時(shí)代第三代CTP技術(shù)，內(nèi)部稱(chēng)為“麒麟電池”，在相同的化學(xué)體系、同等電池包尺寸下，其電量相比4680系統(tǒng)可以提升13%。
投資建議
我們認(rèn)為，快速迭代發(fā)展的電池技術(shù)將為電池企業(yè)帶來(lái)新機(jī)遇，建議關(guān)注擁有先進(jìn)自主電池技術(shù)的公司，如比亞迪、寧德時(shí)代、億緯鋰能等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）新能源汽車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；2）產(chǎn)業(yè)政策及補(bǔ)貼變化風(fēng)險(xiǎn)；3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；4）上游原材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。