在完成與嘉士伯的重大資產(chǎn)重組之后，重慶啤酒(600132)(600132.SH)過(guò)去一年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為131.19億元、11.66億元，同比增長(zhǎng)19.90%、38.82%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)11.42億元，同比增長(zhǎng)76.14%。重慶啤酒在4月1日晚間的年報(bào)中披露上述信息。
隨著重慶啤酒最新財(cái)報(bào)出爐，A股主要啤酒上市公司2021年財(cái)報(bào)基本發(fā)布完畢。圖片來(lái)源：Unsplash
其中，華潤(rùn)啤酒(00291.HK)憑借333.87億元的營(yíng)收和45.87億元的凈利率拔得頭籌，同時(shí)創(chuàng)下公司利潤(rùn)規(guī)模的歷史新高。另一國(guó)產(chǎn)啤酒巨頭青島啤酒(600600.SH)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收301.67億元，同比增長(zhǎng)8.67%；凈利潤(rùn)31.55億元，同比增長(zhǎng)43.34%。這是青島啤酒在凈利潤(rùn)這一指標(biāo)上首次被華潤(rùn)啤酒超越，華潤(rùn)啤酒成為國(guó)內(nèi)最賺錢(qián)的啤酒企業(yè)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，國(guó)內(nèi)大部分啤酒上市公司的日子過(guò)得不錯(cuò)，和2020年相比，營(yíng)收和凈利潤(rùn)大多實(shí)現(xiàn)攀升。不過(guò)，這一成績(jī)的取得，與企業(yè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整、價(jià)格上調(diào)不無(wú)關(guān)系，而相比于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，各大啤酒企業(yè)在營(yíng)收方面的增長(zhǎng)其實(shí)并不顯著。
讓啤酒廠家們焦慮的另一個(gè)現(xiàn)實(shí)是，國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)逐漸臨近天花板。中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年，國(guó)內(nèi)啤酒總產(chǎn)量3562萬(wàn)千升，這一數(shù)字在2019年是3765萬(wàn)千升，3年縮減200萬(wàn)千升，總量已趨于飽和。
不高端非啤酒
過(guò)去一年，華潤(rùn)啤酒和青島啤酒這兩大“龍頭”的產(chǎn)品銷(xiāo)量增長(zhǎng)并不樂(lè)觀。其中，華潤(rùn)啤酒銷(xiāo)量1105.6萬(wàn)千升，同比下滑0.4%，青島啤酒的銷(xiāo)量為793萬(wàn)千升，同比微增1.4%。
在此情況下，各大啤酒企業(yè)都將目光投向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)高端化上。從2021年下半年開(kāi)始，啤酒圈迎來(lái)一波“高價(jià)潮”，青島啤酒將啤酒賣(mài)出了茅臺(tái)(600519)價(jià)，推出標(biāo)價(jià)1399元/瓶的高端啤酒，百威也上線了1588元/瓶的限量版啤酒。
此外，基本款和中低端啤酒也悄然提價(jià)，百威、雪花、重慶啤酒等品牌相繼提價(jià)，部分品牌的基本款啤酒在過(guò)去4個(gè)月內(nèi)漲幅約3%～10%。
這為啤酒企業(yè)帶來(lái)了業(yè)績(jī)?cè)隽?。華潤(rùn)啤酒稱(chēng)，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來(lái)自于持續(xù)的高端化，2021年，華潤(rùn)啤酒次高端及以上啤酒，銷(xiāo)量達(dá)到186.6萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)27.8%，次高段以上產(chǎn)品銷(xiāo)售占比也從2019年的11.5%提升至2021年的16.9%，每千升毛利也比2019年提升了10.7%。青島啤酒則表示，公司實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量432.9萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)11.6%；高檔及以上產(chǎn)品共實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量52萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)14.2%。
其他啤酒上市公司的高端化也有提速的趨勢(shì)。2021年，重慶啤酒高檔啤酒(10元以上)銷(xiāo)量達(dá)到66.15萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)40.48%；銷(xiāo)售收入達(dá)到46.82億元，同比增長(zhǎng)43.47%。珠江啤酒(002461)(002461.SZ)高檔和中檔產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.13億元、15.1億元，同比提升15.78%、0.43%。百威亞太(01876.HK)也表示，2021年，在高端化戰(zhàn)略的帶動(dòng)下，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收67.9億美元，同比增長(zhǎng)接近15%；凈利潤(rùn)21.4億美元，同比增長(zhǎng)27%。
2021年，華潤(rùn)啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒的毛利率分別為39.20%、36.73%、51.35%、43.84%，除了珠江啤酒毛利率微降外，其他企業(yè)均有不同程度的提升。
食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，伴隨著人口紅利和消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)的疊加，中國(guó)啤酒行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)階段，高端啤酒產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。
關(guān)廠、裁員保利潤(rùn)
在啤酒企業(yè)紛紛依靠高端化策略提升業(yè)績(jī)的同時(shí)，另一個(gè)無(wú)法忽略的事實(shí)是，啤酒銷(xiāo)量觸頂?shù)拇蟓h(huán)境下，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)企業(yè)也在開(kāi)源節(jié)流，削減冗余產(chǎn)能。
早些年，包括雪花啤酒、青島啤酒、燕京啤酒(000729)(000729.SZ)，以及百威、喜力、嘉士伯等外資品牌在內(nèi)，均陸續(xù)在國(guó)內(nèi)投資建廠，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)慘烈。如今，行業(yè)體量逐漸萎縮，?？松梨谖挥诠鐏喣堑暮Ｉ鲜晚?xiàng)目獲批財(cái)聯(lián)社4月2日電 ?？松梨诎l(fā)言人周五證實(shí) 公司位于圭亞那的近海石油項(xiàng)目 Yellowtail 已獲得當(dāng)?shù)丨h(huán)境保護(hù)局批準(zhǔn)建設(shè)和運(yùn)營(yíng) 近幾年?？松梨谟?jì)劃將精力專(zhuān)注于二疊紀(jì)盆地 圭亞那和巴西等關(guān)鍵戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù) 當(dāng)Yellowtail項(xiàng)目2025年開(kāi)始產(chǎn)出時(shí) 跑馬圈地式的擴(kuò)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)也帶來(lái)了“后遺癥”——產(chǎn)能利用率嚴(yán)重不足，有的成了過(guò)剩產(chǎn)能，有的則成了落后產(chǎn)能。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，華潤(rùn)啤酒已停止經(jīng)營(yíng)5家啤酒廠，行政及其他費(fèi)用較2020年減少8億元，下降幅度達(dá)18.1%。另?yè)?jù)官方數(shù)據(jù)，截至2021年年底，華潤(rùn)啤酒已經(jīng)共計(jì)關(guān)停30家工廠。
目前，華潤(rùn)啤酒在內(nèi)地24個(gè)省市區(qū)共運(yùn)營(yíng)65家酒廠，年產(chǎn)能約為1820萬(wàn)千升。而在2021年，華潤(rùn)啤酒的銷(xiāo)量為1105.6萬(wàn)千升，產(chǎn)能利用率僅為60.1%，仍有大幅削減產(chǎn)能的需求。華潤(rùn)啤酒CEO侯孝海透露，預(yù)計(jì)2022年還要關(guān)閉2~3家工廠。
青島啤酒也不能幸免。2021年，該公司旗下的啤酒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量為58家，而2020年這一數(shù)據(jù)為60家。據(jù)安信證券研報(bào)披露的數(shù)據(jù)，青島啤酒2018年關(guān)閉2家工廠，2019年關(guān)閉2家工廠，2020年受疫情影響擱置關(guān)廠。
與嘉士伯“牽手”的重慶啤酒，近幾年也在不斷出讓、關(guān)停冗余機(jī)構(gòu)或企業(yè)，優(yōu)化人員架構(gòu)及提高生產(chǎn)現(xiàn)代化水平等。截至目前，重慶啤酒陸續(xù)關(guān)停了位于綦江、柳州、九華山、永川、黔江和六盤(pán)水等地的多家分、子公司工廠。
珠江啤酒近年來(lái)也發(fā)力推進(jìn)技改和優(yōu)化產(chǎn)能。其表示，2022年規(guī)劃包括加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，如落后產(chǎn)能、無(wú)效產(chǎn)能的淘汰優(yōu)化，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等。
關(guān)廠“瘦身”的同時(shí)，啤酒企業(yè)還通過(guò)減員來(lái)降低人力成本。以?xún)纱簖堫^為例，2021年，華潤(rùn)啤酒人員減少的趨勢(shì)仍在延續(xù)，全年共聘用約2.5萬(wàn)人，較2020年減少2000人，與2019年相比，一共減少了5000人。同樣在2021年，青島啤酒在職員工數(shù)較上年減少2731人。
朱丹蓬認(rèn)為，關(guān)廠整合是目前整個(gè)中國(guó)啤酒行業(yè)的一個(gè)趨勢(shì)。隨著高端化趨勢(shì)愈演愈烈，原有工廠的硬件已經(jīng)不能夠滿足高端啤酒的生產(chǎn)需求。淘汰落后產(chǎn)能，也有利于巨頭去迎接高端啤酒的市場(chǎng)紅利。
凌雁管理咨詢(xún)首席分析師林岳曾對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析稱(chēng)，啤酒目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同質(zhì)化嚴(yán)重，盈利能力偏低。與此同時(shí)，利潤(rùn)空間更大的中高端產(chǎn)品成為企業(yè)們的又一業(yè)務(wù)中心。也正因此，啤酒企業(yè)會(huì)借此消減冗余和相對(duì)低端的產(chǎn)能，布局高端產(chǎn)品線。
“國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)趨向成熟，低端市場(chǎng)也接近飽和，再考慮到進(jìn)口品牌對(duì)于市場(chǎng)的蠶食，國(guó)內(nèi)企業(yè)停止擴(kuò)張，收縮產(chǎn)能是一種保利潤(rùn)的手段?！绷衷缹?duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)說(shuō)。
年輕人的啤酒生意不好做？
經(jīng)常“嘲笑”茅臺(tái)失去年輕人的啤酒圈，其實(shí)也跟茅臺(tái)一樣，面臨“中年危機(jī)”。
歐瑞國(guó)際的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)啤酒的主力消費(fèi)人群(20-49歲)已經(jīng)從2010年的49.7%下滑到2019年的44.61%，預(yù)計(jì)這一數(shù)據(jù)還將繼續(xù)下降，同時(shí)人口的絕對(duì)數(shù)量亦將逐年減少。
原來(lái)愛(ài)喝啤酒的青壯年逐漸老去，95后、00后消費(fèi)者正在成為啤酒企業(yè)爭(zhēng)奪的主戰(zhàn)場(chǎng)，但要取悅年輕人并不容易。年輕人在家里喝著啤酒吃炸雞、在燒烤攤光著膀子擼著串的場(chǎng)景卻在慢慢消失。
一位深圳的精釀啤酒商家告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，現(xiàn)在95后、00后的啤酒生意并不好做，他們對(duì)于啤酒的品質(zhì)、口感，甚至喝酒時(shí)的儀式感等都提出了更多個(gè)性化的要求。他認(rèn)為，成本上漲等因素是導(dǎo)致啤酒價(jià)格上漲的直接原因，而啤酒企業(yè)為了迎合新一代消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣，是這場(chǎng)漲價(jià)背后的另一因素。
“啤酒整體消費(fèi)群體增幅不大，為了吸引現(xiàn)有的消費(fèi)者，酒企都在嘗試推出更健康的產(chǎn)品。但另一方面，這類(lèi)產(chǎn)品的成本更貴，價(jià)格更高?！鄙鲜鼍勂【粕碳覍?duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)說(shuō)。
為了取悅年輕人，一場(chǎng)新的變革已經(jīng)出現(xiàn)。燕京啤酒等品牌相繼請(qǐng)來(lái)王一博、蔡徐坤等流量明星擔(dān)任代言人；部分品牌選擇推出度數(shù)更低、味道更甜醇的啤酒，并在外形設(shè)計(jì)上開(kāi)始迎合年輕人的審美；有廠商則開(kāi)始遵循高端、健康的趨勢(shì)，推廣無(wú)醇啤酒的概念；廠家的營(yíng)銷(xiāo)也不再局限于傳統(tǒng)渠道，在抖音、小紅書(shū)等社交平臺(tái)上上，也能看到各大啤酒品牌的身影。
“國(guó)內(nèi)大部分中低端啤酒在過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間里，更多是營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)，以?xún)r(jià)格戰(zhàn)搶占市場(chǎng)，在口味、品質(zhì)方面的提升并不大，產(chǎn)品自然也就缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。但現(xiàn)在，消費(fèi)群體變了，它們就需要做出改變?！鄙鲜鼍勂【粕碳腋嬖V時(shí)代財(cái)經(jīng)。