4月6日，20cm大號跌停；4月7日，又是將近12%的大跌。
清明節(jié)小長假后的前兩個交易日，A股最慘的股票誕生了，它就是過去一年大漲300%，如今因涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查的新萊應(yīng)材（300260.SZ）。
從新萊應(yīng)材的股價走勢圖可以看出，4月6日其20%的跌停中，資金被悶殺在里面無法出逃，4月7日開盤后，大量資金奪路而逃，于是當(dāng)天換手率超過10%，成交額超過6億！
兩天超過30%的跌幅，加上管理層被“一鍋端”式立案調(diào)查，讓新萊應(yīng)材迅速成為投資者關(guān)注的焦點。
一紙公告，實控人和高管被立案調(diào)查
4月5日，清明假期的最后一天，上市公司新萊應(yīng)材發(fā)布的一則公告引發(fā)市場嘩然：
公司的控股股東、實控人、董事長兼總經(jīng)理李水波，公司副總經(jīng)理、前董秘郭紅飛，副總經(jīng)理、現(xiàn)任董秘朱孟勇三人，在2022年4月3日收到證監(jiān)會發(fā)出的立案告知書和立案調(diào)查通知書。三人因涉嫌內(nèi)幕交易，被證監(jiān)會立案調(diào)查。
上市公司內(nèi)幕交易被立案調(diào)查的事情屢見不鮮，但往往是單個的高管，尤其是實控人一人作案東窗事發(fā)被立案調(diào)查。像新萊應(yīng)材這種公司三個最重要的高管集體大搞內(nèi)幕交易被調(diào)查，還是相對少見的，這堪稱一起“窩案”。
一家上市公司，管理層最重要的幾個人被“一鍋端”立案調(diào)查，這對股價的沖擊顯而易見。或許是為了維護(hù)股價，新萊應(yīng)材稱，三人的被調(diào)查屬于監(jiān)管部門對個人進(jìn)行的調(diào)查，與公司日常的經(jīng)營活動無關(guān)。
看到這句話，筆者禁不住呵呵一笑，查的又不是小魚小蝦，而是公司三個最重要的人物，你公告怎么還在那說無關(guān)呢？日常經(jīng)營管理活動，難道不經(jīng)過這三人拍板決策？
公告這么寫，恐怕連寫的人自己都不信，又怎么讓別人相信呢？
機(jī)構(gòu)不斷加倉，不斷調(diào)研，不斷看多
在股價大跌、原形畢露之前，新萊應(yīng)材過去一年憑借300%左右的漲幅，成為了一只妥妥的大牛股。
促成新萊應(yīng)材股價大漲的因素是公司踩中了風(fēng)口，這點從新萊應(yīng)材發(fā)布的2021年年度業(yè)績預(yù)告也能看出來。
新萊應(yīng)材預(yù)計2021年凈利潤為1.66億元-1.85億元，同比增長率高達(dá)101.05%-124.06%。
凈利潤大增的兩大原因是：第一，受益于半導(dǎo)體國產(chǎn)化趨勢，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)增長迅速；第二，受益于國內(nèi)疫苗、醫(yī)藥生產(chǎn)商的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，公司生物醫(yī)藥業(yè)務(wù)增長迅速。
新萊應(yīng)材的主營業(yè)務(wù)是潔凈應(yīng)用材料、高純及超高純應(yīng)用材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域是泛半導(dǎo)體、食品安全、生物醫(yī)藥。
三大業(yè)務(wù)里有兩大業(yè)務(wù)充分受益，這是踩上了風(fēng)火輪，新萊應(yīng)材股價大漲300%也就不足為奇了。
也許是機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)了新萊應(yīng)材的潛力，原本機(jī)構(gòu)持股稀少的新萊應(yīng)材從2021年2季度開始，被機(jī)構(gòu)資金迅速建倉。
2021年一季度，持有新萊應(yīng)材的只有2家機(jī)構(gòu)，到了6月底二季度結(jié)束時，已經(jīng)有26家機(jī)構(gòu)。
新萊應(yīng)材的機(jī)構(gòu)持股數(shù)量也從2021年一季度的267.95萬股，上升到二季度末的1471.61萬股。
在機(jī)構(gòu)的不斷加倉之下，新萊應(yīng)材股價二季度從13元漲到了21元以上，單季度漲幅超過50%。
到了三四季度，機(jī)構(gòu)繼續(xù)在新萊應(yīng)材上大幅加倉，三季度機(jī)構(gòu)持股數(shù)量上升到2283.18萬股，四季度上升到3707.53萬股；持股比例方面，機(jī)構(gòu)三季度持股15.13%，四季度持股24.57%。
到了2021年底，新萊應(yīng)材被多達(dá)193家機(jī)構(gòu)持有，已經(jīng)是妥妥的基金重倉股，其股價下半年也從21元左右漲到了49元左右，半年時間再度大漲了130%以上！
機(jī)構(gòu)不斷接盤新萊應(yīng)材，也必然會不斷放出研報對其各種吹捧。
從研報來看，太平洋證券過去一年發(fā)布新萊應(yīng)材的看多研報比較多，且大都是“業(yè)績靚麗”、“高成長”、“景氣度旺盛”這種極盡溢美之詞的標(biāo)題。
券商不斷發(fā)布看多研報的同時，機(jī)構(gòu)們也不斷去新萊應(yīng)材調(diào)研，從2021年6月到出事前的2022年3月，機(jī)構(gòu)們累計調(diào)研了新萊應(yīng)材多達(dá)22次。
最近的調(diào)研是在2022年3月1日和10日，新萊應(yīng)材都發(fā)布了相關(guān)公告。其中在3月10日的調(diào)研公告里，新萊應(yīng)材披露了半導(dǎo)體業(yè)務(wù)及模式、下游客戶及占比情況、半導(dǎo)體和食品行業(yè)的市場空間，生物醫(yī)藥板塊的競爭力和客戶情況。筆者看了下公告，公司對自身發(fā)展還是信心滿滿的。
高管不斷減持，公司故意吹牛蹭熱點
但幾乎是同時，新萊應(yīng)材又發(fā)布了一則減持公告，公司董事李鴻慶減持10500股，減持的雖然不多但依然是減持。
事實上，新萊應(yīng)材的高管們在過去一年股價大漲的過程中早就在減持了。
比如，2021年8月27日，新萊應(yīng)材的財務(wù)負(fù)責(zé)人黃世華、副總經(jīng)理張雨、董事李鴻慶分別以34.6元/股、34.74元/股、32.37元/股的價格減持了4.2萬股、1.43萬股、1.45萬股公司股份。
這次被立案調(diào)查的郭紅飛，在2021年底又以44.60元和45元的價格分別減持了15000股和10500股。
另外，新萊應(yīng)材的副總經(jīng)理郭志峰、董事翁鵬斌等人，也都減持過。
如果說高位減持那是高管們水平高，不屬于違規(guī)，那么新萊應(yīng)材利用深交所互動易平臺披露相關(guān)事項的做法則有夸大其詞、誤導(dǎo)投資者的嫌疑。
2021年7月28日，新萊應(yīng)材在互動易平臺回復(fù)投資者時候說，“公司產(chǎn)品可以應(yīng)用于泛半導(dǎo)體領(lǐng)域”，而且是鋰電的終端大廠（例如德國商先創(chuàng)、比亞迪等）的忠實供應(yīng)商。
7月份時候半導(dǎo)體板塊恰好是股市大熱點，新萊應(yīng)材顯然是有蹭熱點的意思，于是在7月29日、30日、8月2日，短短3天股價大漲超過46%。
鑒于新萊應(yīng)材的蹭熱點板塊、蹭大公司的行為，深交所對其發(fā)布關(guān)注函，要求公司說明是否存在違反信息披露公平性原則或誤導(dǎo)投資者的情形。
深交所當(dāng)時還要求新萊應(yīng)材詳細(xì)說明公司向德國商先創(chuàng)、比亞迪銷售的具體產(chǎn)品名稱、收入、凈利潤、占比等情況，可以說是在深扒新萊應(yīng)材。
新萊應(yīng)材在回復(fù)的公告中，披露的德國商先創(chuàng)、比亞迪這些大廠跟自己的生意往來情況則徹底說明了公司是在吹牛蹭熱點。
在過去三年零一個季度，德國商先創(chuàng)給新萊應(yīng)材帶來了僅僅200多萬的營收和50萬左右的凈利潤，比亞迪給新萊應(yīng)材帶來了僅僅50多萬的營業(yè)收入和30萬左右的凈利潤。
兩家大廠，占新萊應(yīng)材營收的九牛一毛而已，卻被新萊應(yīng)材特意吹捧為自己是這兩家鋰電大廠的忠實供應(yīng)商。
打腫臉充胖子的背后，全都是為了股價大漲，以及之后的高位減持，新萊應(yīng)材這是機(jī)關(guān)算盡太聰明！
然而聰明終被聰明誤，新萊應(yīng)材的實控人及高管們，最后還是卷入到內(nèi)幕交易中被立案調(diào)查了。
常在河邊走，哪有不濕鞋呢？