1、美國美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，根本沒有降溫！
最近，美國美聯(lián)儲(chǔ)的話風(fēng)有些轉(zhuǎn)向，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利，也是新晉“鷹王”，表示如果美聯(lián)儲(chǔ)看到核心通脹正在放緩的明確證據(jù)，可能在明年某個(gè)時(shí)候暫停加息。
(相關(guān)資料圖)
這看上去是一個(gè)十分積極的信號(hào)，畢竟明年已經(jīng)不久遠(yuǎn)，甚至可以當(dāng)做是一個(gè)大利好看待?？蓪?shí)際上，“明年某個(gè)時(shí)候暫停加息”的預(yù)期，市場早有，并不是新預(yù)期，更加不是一個(gè)轉(zhuǎn)向的預(yù)期。
其次，卡什卡利也明確表示，他還沒有看到任何證據(jù)能讓他“安心”地認(rèn)為，不包括食品和能源成本在內(nèi)的核心價(jià)格正在放緩。美國公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份核心通脹率加速升至6.6%創(chuàng)40年高點(diǎn)。
其他美聯(lián)儲(chǔ)人員的觀點(diǎn)，釋放的加息預(yù)期依舊沒有降溫，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)埃文斯表示，明年美國的政策利率在4.5%-4.75%區(qū)間是合適的，他仍寄希望于美聯(lián)儲(chǔ)9月制定的加息決議可以壓低通脹。
目前市場投資者預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在11月1日-2日的下次會(huì)議上連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn)，明年初的加息峰值大致位于4.9%的位置。換而言之，美國美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，絲毫沒有降溫。
2、歐央行年內(nèi)將再加息150個(gè)基點(diǎn)！
自美國拉開加息大幕后，歐洲央行表示跟進(jìn)。近日，歐洲央行再次放鷹，斯洛文尼亞央行行長稱，歐洲央行應(yīng)在10月和12月的兩次議息會(huì)議上分別加息75個(gè)基點(diǎn)，還表示，這樣做將使歐元區(qū)利率接近估計(jì)的水平，。
面對近10%的通脹率，市場預(yù)計(jì)歐洲央行將在下周開會(huì)時(shí)再次加息75個(gè)基點(diǎn)，來自立陶宛、拉脫維亞和奧地利等鷹派歐洲央行也有類似的想法。當(dāng)前，歐洲央行關(guān)鍵利率為1.25%，雖說內(nèi)部模型顯示政策利率終點(diǎn)為2.25%，但市場普遍預(yù)期歐央行將再加息150個(gè)基點(diǎn)以上。
3、美國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入衰退期。
惠譽(yù)評級機(jī)構(gòu)又在搞事情了，表示美國經(jīng)濟(jì)將在明年第二季度進(jìn)入溫和衰退區(qū)間，下調(diào)了美國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，將2023年美國GDP增速預(yù)期下調(diào)至0.5%，而今年6月時(shí)，惠譽(yù)給出的預(yù)期值為1.5%。
惠譽(yù)在報(bào)告中還詳細(xì)說明了，預(yù)計(jì)美國本輪衰退與1990-1991年的衰退非常相似，美國即將到來的衰退更接近上世紀(jì)90年代初的衰退。
摩根士丹利在最新的研報(bào)中表示，當(dāng)前美國的股市就像坐上了“不知開往何方的過山車”，市場極其沒有耐心，會(huì)時(shí)不時(shí)地來一次“熊市反彈”。還表示，美債收益率飆升至多年高位，美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的預(yù)期令經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇，抑制了財(cái)報(bào)季開局良好帶來的樂觀情緒，美股反彈將戛然而止。
而美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的經(jīng)濟(jì)褐皮書中同樣透露出悲觀。褐皮書稱，美國需求減弱的擔(dān)憂日益加劇，受訪者對美國經(jīng)濟(jì)前景變得更加悲觀。
4、A股短線技術(shù)面有所走壞，或呈現(xiàn)震蕩。
10月18日、19日，兩個(gè)交易日的下跌，將強(qiáng)勢上攻的A股拉了回來，不僅沖擊20日均線失敗，也跌穿了5日均線，讓重拾信心的多頭再次陷入焦慮。10月20日，早盤的A股雖然有著低開，之后還有所下探，但盤中呈現(xiàn)沖高走勢，多頭似乎看到了希望，可最終沖高回落，信心直線下降。
兩市技術(shù)面也開始松動(dòng)，日線級別MACD指標(biāo)紅柱出現(xiàn)縮短，深證成指跌破20日均線，創(chuàng)業(yè)板指跌破5日均線。
從技術(shù)面的角度分析，如果歐美股市再現(xiàn)大跌，或者有著大利空來襲，今天A股也會(huì)跟跌的。當(dāng)然，相反若是有利好，A股氛圍上將再次被多頭攻堅(jiān)呈現(xiàn)上漲。
5、A股向下的空間已然有限，就算短線下跌，甚至出現(xiàn)急跌、大跌的情況，也沒必要惶恐。
A股12.5倍的估值依舊處于歷史底部，處于歷史分位數(shù)10.5%的位置，估值如此之低，對市場完全沒必要慌張，就算出現(xiàn)短線急跌的情況，就算盤中出現(xiàn)大跌，甚至連續(xù)下跌幾個(gè)交易日，也無需慌張，因?yàn)檫@個(gè)位置的A股，根本跌不下去的。
6、10月下旬需積極關(guān)注逆回購市場。
新一期貸款市場報(bào)價(jià)利率出爐：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，與上期保持不變。今天A股下跌，與LPR未有動(dòng)靜有關(guān)，預(yù)計(jì)下調(diào)的預(yù)期再次落空。當(dāng)然，就算10月下調(diào)預(yù)期落空，11月、12月仍有下調(diào)預(yù)期。再者，進(jìn)入10月下旬，需積極關(guān)注央行在逆回購市場中的投放是否增量，若是增量將利好股市。
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