今日市場
今日三大指數(shù)午后震蕩走強(qiáng)，創(chuàng)指、深成指雙雙漲超1%，滬指跟隨上行。個股漲多跌少，超3500只個股飄紅，北向資金小幅凈流入。盤面上，消費(fèi)板塊全線走高，酒店板塊領(lǐng)漲，醫(yī)藥醫(yī)療股走強(qiáng)，軍工、制造板塊集體活躍，ChatGPT概念震蕩沖高；養(yǎng)殖板塊全天下挫，銀行板塊持續(xù)調(diào)整，航運(yùn)板塊走低，石油、煤炭開采板塊走弱。消息面上，出境便利度的提升、跨境機(jī)票的價格走低，國際航班客流持續(xù)增長，有利于消費(fèi)的復(fù)蘇。另外1月信貸數(shù)據(jù)大超預(yù)期，新增人民幣貸款創(chuàng)歷史新高，信貸數(shù)據(jù)“開門紅”釋放出經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇信號。
截至收盤，今日上證指數(shù)收于3284.16點(diǎn)，上漲0.72%，成交額為3970億元；深證成指上漲1.14%，成交額為5821億元；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.10%。今日兩市上漲個股數(shù)量為3504只，下跌個股數(shù)為1341只。
(資料圖片)
從風(fēng)格指數(shù)上來看，今日多數(shù)風(fēng)格表現(xiàn)不錯，其中消費(fèi)和周期風(fēng)格的個股漲幅最大，穩(wěn)定和金融風(fēng)格的個股表現(xiàn)最弱。近期風(fēng)格轉(zhuǎn)換較為明顯。
盤面上，31個申萬一級行業(yè)中有27個行業(yè)上漲，其中美容護(hù)理，食品飲料，建筑材料行業(yè)領(lǐng)漲，漲幅分別為4.21%，3.00%，2.94%。銀行，煤炭，農(nóng)林牧漁行業(yè)領(lǐng)跌，跌幅分別為0.80%，0.42%，0.12%。
資金面上，今日北向資金凈流入6.92億元；其中滬股通凈流入5.37億元，深股通凈流入1.56億元。近三個月北向資金凈流入2360.44億元。俄烏和中美局勢對北向資金邊際影響逐漸縮小，美國通脹走勢和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況最近對北向資金影響較大。
從風(fēng)險溢價指數(shù)來看，風(fēng)險溢價率在歷史上處于均值+1倍標(biāo)準(zhǔn)差之上時，A股往往處于底部區(qū)域。目前風(fēng)險溢價率為2.66%，低于一倍標(biāo)準(zhǔn)差，萬得全A指數(shù)處于爬升階段。風(fēng)險溢價指數(shù)近期下降，市場情緒回暖。后期市場仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機(jī)分批布局。
（注：數(shù)據(jù)更新至前一交易日，風(fēng)險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）
熱點(diǎn)新聞
新聞一：M2增速創(chuàng)新高。
1月M2同比增速12.6%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.8個百分點(diǎn)。1月M1同比增長6.7%，增速分別比上月末和上年同期高3個和8.6個百分點(diǎn)。M2同比加速主要源于本月貸款投放規(guī)模大幅多增，提振了存款派生，推動M2增速高位上行，創(chuàng)下近7年以來新高。M1同比加速主要原因是伴隨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入修復(fù)過程，企業(yè)經(jīng)營和投資活動增加，這會帶動企業(yè)活期存款上升。不過，當(dāng)前M1增速仍然處于明顯低位。
M1與M2剪刀差較去年12月出現(xiàn)明顯縮窄，說明了企業(yè)存款活期化意愿提升，投資熱情恢復(fù)，企業(yè)的經(jīng)營和投資活動顯著改善。
貨幣、信用和經(jīng)濟(jì)三周期按照既定的順序循環(huán)往復(fù)，在擴(kuò)張周期中表現(xiàn)為“貨幣寬松→信用擴(kuò)張→經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)”。從1月的PMI數(shù)據(jù)中我們看到了供需兩端同步改善，生產(chǎn)指數(shù)較前期上升了5.2個百分點(diǎn)，代表需求的新訂單指數(shù)較前期上升了7個百分點(diǎn)。并且原材料與產(chǎn)成品庫存指數(shù)有所增加，企業(yè)開始主動補(bǔ)庫存。供需回暖推升了企業(yè)端的生產(chǎn)意愿，與1月人民幣貸款中企業(yè)短中長期貸款的上升相互印證。當(dāng)前生產(chǎn)與需求處于溫和復(fù)蘇的階段，也是信用擴(kuò)張的初期。由于資金到位后才能拉動經(jīng)濟(jì)增長，所以金融數(shù)據(jù)往往是經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先指標(biāo)，領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)增長一到兩個季度。目前金融數(shù)據(jù)已經(jīng)部分企穩(wěn)，剩下未企穩(wěn)的部分主要取決于地產(chǎn)鏈條是否能回暖。往后看，預(yù)計3月“兩會”或有更多穩(wěn)增長表態(tài)和措施陸續(xù)出臺，有望推動新增社融維持較為強(qiáng)勁的態(tài)勢。不過，需要注意的是，由于1月處于春節(jié)月份，信貸和社融數(shù)據(jù)有極端性，需要結(jié)合1-2月份數(shù)據(jù)同時觀察，確定數(shù)據(jù)是否有延續(xù)性。
新聞二：國家能源局：2022年全國風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)再創(chuàng)歷史新高。
2月13日，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬在發(fā)布會上表示，一年來，國家能源局錨定碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，加強(qiáng)頂層設(shè)計，做好政策供給，統(tǒng)籌能源安全供應(yīng)和綠色低碳發(fā)展，可再生能源呈現(xiàn)發(fā)展速度快、運(yùn)行質(zhì)量好、利用水平高、產(chǎn)業(yè)競爭力強(qiáng)的良好態(tài)勢，取得了諸多里程碑式的新成績。主要要點(diǎn)包括：
一、全國風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)突破1.2億千瓦，創(chuàng)歷史新高，帶動可再生能源裝機(jī)突破12億千瓦。
二、風(fēng)電光伏年發(fā)電量首次突破1萬億千瓦時。
三、可再生能源重大工程取得重大進(jìn)展。
四、可再生能源競爭力不斷增強(qiáng)。
五、我國可再生能源繼續(xù)保持全球領(lǐng)先地位。
市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本內(nèi)容表述僅供參考，不構(gòu)成對任何人的投資建議。
格上研究