基金經理基本情況：欒超，經濟學碩士。歷任中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司研究員、基金經理助理、基金經理，2017 年4 月加入新華基金管理股份有限公司，現任權益投資部副總監(jiān)和多只基金的基金經理。目前在管6 只，總規(guī)模48.64 億元。所管產品均取得了優(yōu)秀的業(yè)績，其中管理時間最長的新華鑫益C 的業(yè)績長期位于同類型基金的領先水平。
代表產品分析-新華鑫益C：欒超于2017 年7 月18 日開始管理，共管理4.64年。截止2021 年12 月31 日，該基金總規(guī)模7.48 億元。任職以來總回報220.54%，處于前1%分位，長期業(yè)績優(yōu)異。2019 年以來，新華鑫益C 在股票的投資上，倉位是有所提升的，在2021 年度維持在80%以上，會隨著市場的變化適當進行調整。板塊配置方面，新華鑫益C 較為均衡，配置創(chuàng)業(yè)板的股票最多，占59%；主板股票配置占25%；科創(chuàng)板占比16%。行業(yè)較為分散，但集中度相對較高，比較偏好電氣設備、電子、化工行業(yè)，其次側重有色金屬和機械設備等行業(yè)。同時根據市場環(huán)境的不同，采用不同的行業(yè)配置比例。投資風格主要以成長型為主，整體更傾向于小盤，互聯網傳媒深度點評：反壟斷工作定調推動高質量發(fā)展 估值修復可期互聯網傳媒深度點評：反壟斷工作定調推動高質量發(fā)展 估值修復可期大盤也有一定的涉及。前10 大重倉股的集中度整體上在近幾年逐步升高，但在2021 下半年有所下降，會根據市場的變化情況適當進行調節(jié)。換手率除成立初期在1000%左右外，之后穩(wěn)步下降，換手率高于同類平均水平。
投研框架：投資理念方面，欒超秉持著自上而下和自下而上相結合的理念進行選股，盡可能選擇既穩(wěn)定又可以持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。同時，安全邊際也是他著重考量的因素。他在兼顧企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ耐瑫r，通過廣投資以及靈活調整倉位來控制風險。在情況不樂觀時，也會適當降低倉位來減少負面影響。個股研究中，他認為賽道和個股都具有一定的重要性。
綜合評價：欒超有一定的風險規(guī)避能力，21 年以前都有著較好的穩(wěn)定性，21年開始波動稍大。他具有非常強的風險控制思維，注重個股的確定性。他評估股票的發(fā)展前景以及風險等級，選擇的股票波動穩(wěn)定，倉位中性但靈活。
這樣選擇的股票勝率較高且穩(wěn)定，也造就了投資組合的低回撤率。通過八維圖的分析比較，雖然欒超管理時長僅6 年，且所屬的基金公司實力較弱，但是他優(yōu)秀的市場擇時能力、股票優(yōu)選能力使他的投資與市場高度匹配。同時，這也讓他的收益能力十分突出。他擅長的行業(yè)包括電子、電力設備、TMT 等。
風險提示：1）本報告基于公開數據進行的定量分析，并結合調研進行定性分析，觀點僅供參考；2）本報告分析的基金和股票均不涉及具體的投資建議；3）基金過往運作情況不預示未來表現。