基金經(jīng)理基本情況：欒超，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。歷任中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，2017 年4 月加入新華基金管理股份有限公司，現(xiàn)任權(quán)益投資部副總監(jiān)和多只基金的基金經(jīng)理。目前在管6 只，總規(guī)模48.64 億元。所管產(chǎn)品均取得了優(yōu)秀的業(yè)績(jī)，其中管理時(shí)間最長(zhǎng)的新華鑫益C 的業(yè)績(jī)長(zhǎng)期位于同類(lèi)型基金的領(lǐng)先水平。
代表產(chǎn)品分析-新華鑫益C：欒超于2017 年7 月18 日開(kāi)始管理，共管理4.64年。截止2021 年12 月31 日，該基金總規(guī)模7.48 億元。任職以來(lái)總回報(bào)220.54%，處于前1%分位，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異。2019 年以來(lái)，新華鑫益C 在股票的投資上，倉(cāng)位是有所提升的，在2021 年度維持在80%以上，會(huì)隨著市場(chǎng)的變化適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。板塊配置方面，新華鑫益C 較為均衡，配置創(chuàng)業(yè)板的股票最多，占59%；主板股票配置占25%；科創(chuàng)板占比16%。行業(yè)較為分散，但集中度相對(duì)較高，比較偏好電氣設(shè)備、電子、化工行業(yè)，其次側(cè)重有色金屬和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的不同，采用不同的行業(yè)配置比例。投資風(fēng)格主要以成長(zhǎng)型為主，整體更傾向于小盤(pán)，互聯(lián)網(wǎng)傳媒深度點(diǎn)評(píng)：反壟斷工作定調(diào)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展 估值修復(fù)可期互聯(lián)網(wǎng)傳媒深度點(diǎn)評(píng)：反壟斷工作定調(diào)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展 估值修復(fù)可期大盤(pán)也有一定的涉及。前10 大重倉(cāng)股的集中度整體上在近幾年逐步升高，但在2021 下半年有所下降，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化情況適當(dāng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。換手率除成立初期在1000%左右外，之后穩(wěn)步下降，換手率高于同類(lèi)平均水平。
投研框架：投資理念方面，欒超秉持著自上而下和自下而上相結(jié)合的理念進(jìn)行選股，盡可能選擇既穩(wěn)定又可以持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。同時(shí)，安全邊際也是他著重考量的因素。他在兼顧企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ耐瑫r(shí)，通過(guò)廣投資以及靈活調(diào)整倉(cāng)位來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。在情況不樂(lè)觀時(shí)，也會(huì)適當(dāng)降低倉(cāng)位來(lái)減少負(fù)面影響。個(gè)股研究中，他認(rèn)為賽道和個(gè)股都具有一定的重要性。
綜合評(píng)價(jià)：欒超有一定的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，21 年以前都有著較好的穩(wěn)定性，21年開(kāi)始波動(dòng)稍大。他具有非常強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制思維，注重個(gè)股的確定性。他評(píng)估股票的發(fā)展前景以及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，選擇的股票波動(dòng)穩(wěn)定，倉(cāng)位中性但靈活。
這樣選擇的股票勝率較高且穩(wěn)定，也造就了投資組合的低回撤率。通過(guò)八維圖的分析比較，雖然欒超管理時(shí)長(zhǎng)僅6 年，且所屬的基金公司實(shí)力較弱，但是他優(yōu)秀的市場(chǎng)擇時(shí)能力、股票優(yōu)選能力使他的投資與市場(chǎng)高度匹配。同時(shí)，這也讓他的收益能力十分突出。他擅長(zhǎng)的行業(yè)包括電子、電力設(shè)備、TMT 等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）本報(bào)告基于公開(kāi)數(shù)據(jù)進(jìn)行的定量分析，并結(jié)合調(diào)研進(jìn)行定性分析，觀點(diǎn)僅供參考；2）本報(bào)告分析的基金和股票均不涉及具體的投資建議；3）基金過(guò)往運(yùn)作情況不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。