隨著人民幣匯率的回升，中國資產(chǎn)再度在近期成為世界投資的熱點(diǎn)
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(資料圖片僅供參考)
王牧笛：上周的節(jié)目我們做了一個(gè)回顧式的總覽，接下來做一些前瞻式的思考，先說回A股。大霄老師，請教個(gè)問題，之前4月27號的2863點(diǎn)咱們給命名了嗎？命名是命名為什么底了嗎？
李大霄：我現(xiàn)在不敢命名了，分次數(shù)來數(shù)我是敢的，第六個(gè)歷史大底。這個(gè)底部是非常扎實(shí)的。我們看到整個(gè)的通脹的回落，特別是美國通脹的見頂回落，這是最大的重心上移的基礎(chǔ)。還有一個(gè)重要的基礎(chǔ)是，地緣沖突是有所放緩。這個(gè)對全球金融市場的一個(gè)沖擊有望減緩，特別是對全球的能源和糧食價(jià)格的影響有所降低。種種情況來看，都比4月份的時(shí)候要好一點(diǎn)。所以我覺得情況在慢慢地好轉(zhuǎn)，還有一點(diǎn)，人民幣的匯率是出現(xiàn)了堅(jiān)挺。人民幣的國際化步伐才剛剛開始。這種情況下大量的外資進(jìn)場才剛剛開始。還有中國的指數(shù)投資、指數(shù)化的產(chǎn)品不斷地在推出。這么強(qiáng)大的競爭力，在全球范圍內(nèi)都有競爭力的企業(yè)，但是在股票市場還沒有體現(xiàn)，大家想過這個(gè)巨大的反差沒有？這就是我認(rèn)為底部的重要的邏輯之所在。
王牧笛：荀子說：“名無固宜 約定俗成謂之宜”，這名命不命名不重要。給大霄老師補(bǔ)一個(gè)數(shù)據(jù)，A股還有一個(gè)好消息正在發(fā)生，退市現(xiàn)在理的比較順了。今年的前八個(gè)月A股退市的公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了46家，比2021年全年增長了130%，是歷史的最高水平。而且剛才說從11月初開始，不僅是A股走強(qiáng)，整個(gè)中國資產(chǎn)都在走強(qiáng)。11月11號開始，人民幣的匯率也開始強(qiáng)勢反彈，這一切背后到底有什么樣的原因？
馬紅漫：人民幣資產(chǎn)開始走強(qiáng)，特別是我們?nèi)嗣駧诺耐鈪R兌美元出現(xiàn)了明顯的反彈，我覺得有幾個(gè)重要的理由。第一個(gè)，從總體的人民幣資產(chǎn)上來講，經(jīng)過過去一年多、接近兩年的調(diào)整之后，整體估值偏低，價(jià)格優(yōu)勢非常明顯。第二個(gè)，針對匯率的波動(dòng)，監(jiān)管部門做了一定的宏觀調(diào)控政策的應(yīng)對，改變了市場過度認(rèn)為人民幣會貶值的預(yù)期，這些應(yīng)對措施是得當(dāng)?shù)?。第三個(gè)非常重要的點(diǎn)，我們認(rèn)為現(xiàn)在如果資金來看好人民幣資產(chǎn)、看好中國資產(chǎn)，很重要一點(diǎn)其實(shí)布局整個(gè)2023年，甚至2024年的市場投資機(jī)會。2023年整體宏觀經(jīng)濟(jì)增速對應(yīng)于今年（2022年）的基數(shù)來講，會出現(xiàn)一個(gè)比較明顯的提振。認(rèn)為2023年整個(gè)經(jīng)濟(jì)增速回復(fù)到一個(gè)常態(tài)，這個(gè)常態(tài)在中國經(jīng)濟(jì)增長來講應(yīng)該是在4.5%以上、接近5%的一個(gè)增速。
郎咸平：11月11號開始人民幣開始反彈的原因是美元似乎持續(xù)加息的步驟已經(jīng)減緩了、甚至是完畢了。當(dāng)然各位曉得這個(gè)人民幣原先跌到7.3兌1美元的時(shí)候，就是把未來的預(yù)期全部都考慮進(jìn)來了，所以才會下跌這么快。如果說對于未來美國加息預(yù)期已經(jīng)確認(rèn)的話，它馬上會開始走強(qiáng)。所以說這個(gè)一個(gè)比較正常的變動(dòng)，這方面各位似乎也不用太激動(dòng)。
王牧笛：好，謝謝兩位的觀察。我們接著說回中國A股，2023年的中國A股值得期待嗎？很多投資機(jī)構(gòu)、包括很多券商在分析2023，好像還是謹(jǐn)慎樂觀。大膽做個(gè)預(yù)測，2023 我們既然叫前瞻嘛，A股徹底告別3000點(diǎn)了，那去往何處呢？
李大霄：2023年其實(shí)我們應(yīng)該稍微樂觀一點(diǎn)，2023年將是一個(gè)緩慢恢復(fù)的這么一個(gè)過程，我把它定義為小牛市。我認(rèn)為是反轉(zhuǎn)，不是反彈，它是有經(jīng)濟(jì)層面的支撐的。2023年IMF的預(yù)測是4.6%（中國經(jīng)濟(jì)增速），這個(gè)在全球的主要經(jīng)濟(jì)體里面、在他們比2022年還要難的情況底下、中國經(jīng)濟(jì)能夠出現(xiàn)比2022年有一個(gè)抬升，這是股票市場最大的支撐。第二，我們從整個(gè)市場的角度上來看，美聯(lián)儲加息確定有可能在2023年會見頂回落，那么這個(gè)過程它也會使到全球的金融市場出現(xiàn)了一個(gè)稍微壓力減緩這樣的情況。更重要的一點(diǎn)，我覺得2023年有可能會有一些優(yōu)化政策可能會出臺。包括對民營經(jīng)濟(jì)的政策、對地產(chǎn)的政策、對平臺經(jīng)濟(jì)的規(guī)范治理整頓告一段落。這個(gè)我覺得對股票市場是一個(gè)提振作用。當(dāng)然2023年它不是大牛，它還沒有達(dá)到過熱的這么一個(gè)狀態(tài)。
劉金山：我覺得用二十大報(bào)告里面的一個(gè)詞“高質(zhì)量發(fā)展是我們的首要任務(wù)”。2023年的股市一定也是能高質(zhì)量發(fā)展，主要是體現(xiàn)在，一我們有天量的資金。截止到10月底，廣義貨幣量已經(jīng)是接近于262萬億了，未來一定是從政策導(dǎo)向把資金有序的通過股市澆灌到實(shí)體企業(yè)之田，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這么一個(gè)高質(zhì)量發(fā)展。其二的話，股市一定會個(gè)股分化。本身就是一個(gè)高質(zhì)量的企業(yè)，你的估值肯定好。如果說是一些差的企業(yè)，剛才主持人講會退市。而隨著我們注冊制的逐步推行，實(shí)際上它通過競爭機(jī)制實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勝劣汰，也是我們講的股市的高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。
王牧笛：隨著人民幣匯率的回升，中國資產(chǎn)再度在近期成為世界投資的熱點(diǎn)，港股也跟隨上漲。那么港股、包括中概股這一波上漲能持續(xù)多久？
郎咸平：我覺得我們又在激動(dòng)了。我認(rèn)為股票能不能上漲要取決于兩個(gè)因素。第一個(gè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)有沒有好轉(zhuǎn)。股票就是對未來預(yù)期的折現(xiàn)值，所以對未來的樂觀是很重要的。只要你對未來樂觀，股價(jià)就會漲。貨幣政策方面如果有放松的跡象的話，也會有上漲的動(dòng)力。這些政策如果能夠順利地落地，我覺得筑個(gè)底還是有可能的。
王牧笛：好，說完了A股，我們說樓市。對未來樓市的發(fā)展我們有兩個(gè)問題。第一個(gè)問題是離全面回暖還有多少距離？第二個(gè)問題是萬眾關(guān)注的金融16條怎么看？