上海晉飛碳纖科技股份有限公司（以下簡稱“晉飛碳纖”）日前遞交首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書(申報稿)，公司擬沖刺科創(chuàng)板IPO上市，晉飛碳纖此次發(fā)行2916.05萬股公司股份，不低于發(fā)行后總股本的25%，預計募資5.89億元用于高性能復合材料制造項目、研發(fā)中心建設項目及補充流動資金項目。
高性能復合材料制造項目建設地點位于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)泥城鎮(zhèn)浩歌路509號，項目總投資規(guī)模3.19億元，其中包括建筑工程費1348萬元，設備購置費2.09億元、安裝工程費1047.55萬元、工程建設其他費用2123.56萬元、預備費用509.40萬元、鋪底流動資金5948.17萬元。
項目建設周期為2年，建設內(nèi)容為新建碳纖維預浸料等中間體產(chǎn)品以及交通裝備、民用航空、工業(yè)制品的生產(chǎn)線及配套設施。
(資料圖片)
研發(fā)中心建設項目建設地點位于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)泥城鎮(zhèn)浩歌路509號，項目總投資規(guī)模1.19億元，其中包括建筑工程費212萬元，設備購置費7020萬元、安裝工程費210.60萬元、工程建設其他費用4283.50萬元、預備費用234.52萬元。
項目建設周期為2年，建設內(nèi)容為研發(fā)設備采購及配套設施建設，研發(fā)方向為碳纖維復合材料在交通裝備、民用航空等領域的工業(yè)應用。
第一紡織網(wǎng)據(jù)招股說明書獲悉，晉飛碳纖主要從事高性能碳纖維復合材料制品、高性能碳纖維預浸料、碳纖維織物等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及部分貿(mào)易業(yè)務。公司高性能碳纖維復合材料制品主要應用于交通裝備、醫(yī)療健康、民用航空等領域。
經(jīng)過多年積累，晉飛碳纖在碳纖維復合材料設計、開發(fā)及應用的技術和實踐層面均實現(xiàn)了多項創(chuàng)新和突破，掌握了包括關鍵材料開發(fā)、關鍵結構設計、關鍵工藝改進的全流程多功能性碳纖維復材產(chǎn)品工程化生產(chǎn)應用能力，并將產(chǎn)品廣泛應用于交通裝備、醫(yī)療健康、體育健康領域，少量應用于民用航空等領域。
晉飛碳纖參與開發(fā)了大部分國內(nèi)碳纖維軌交車體結構件研制項目，在軌交領域碳纖維復材的研發(fā)與生產(chǎn)制造能力上具備較強優(yōu)勢，根據(jù)中國中車下屬重要子公司中車唐山專家評審組評審意見，公司與中車唐山聯(lián)合研制的中速磁浮全碳纖維復合材料車體及懸浮架產(chǎn)品為國內(nèi)中速磁浮列車自主研發(fā)設計首例，形成了面向軌道車輛復合材料設計、制造、仿真與驗證技術體系，并完成了大型復雜結構制品的研制，整體技術達到國內(nèi)領先水平。公司深耕醫(yī)療健康領域，碳纖維床板等產(chǎn)品主要供應聯(lián)影醫(yī)療、東軟醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、西門子、飛利浦、醫(yī)科達、安絡杰等國內(nèi)外領先醫(yī)療影像設備廠商。在體育健康領域，公司聚焦于高端體育器械，向全球知名廠商禧瑪諾、TrueTemper等終端客戶銷售預浸料。在民用航空領域，公司以客機座椅靠背作為切入點，成為航宇嘉泰碳纖維航空椅背產(chǎn)品的主要供應商，并最終供應至空客A320系列飛機制造。
報告期內(nèi)，晉飛碳纖向前五大客戶的銷售金額分別為6362.70萬元、11,820.93萬元、17,617.26萬元及9,680.68萬元，占比分別為52.03%、63.87%、74.69%及73.52%，客戶集中度較高。
日本東麗系全球碳纖維龍頭企業(yè)，報告期內(nèi)，晉飛碳纖向東麗國際、東麗中國等東麗子公司采購碳纖維、少量碳纖維織物、預浸料及樹脂等原材料，采購價格依據(jù)其向其他同類客戶的銷售價格確定。
報告期內(nèi)，晉飛碳纖主要采購原材料、模具，以及進行委托加工等，公司生產(chǎn)類原材料主要包括碳纖維、織物、樹脂、離型紙等。
招股說明書顯示，晉飛碳纖于2019年、2020年、2021年及2022年上半年分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.23億元、1.86億元、2.38億元及1.33億元；分別實現(xiàn)歸母凈利潤530.33萬元、1076.07萬元、3479.73萬元及1972.5萬元。
報告期內(nèi)，晉飛碳纖致力于高性能碳纖維復合材料制品、高性能碳纖維預浸料以及碳纖維織物等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，2019年至2022年6月，晉飛碳纖分別實現(xiàn)營業(yè)收入12,321.14萬元、18,601.91萬元、23,825.38萬元及13,299.13萬元，其中主營業(yè)務突出，占比分別為99.26%、99.50%、99.01%及99.01%；其他業(yè)務收入占比較低，主要系公司零星出售的泡沫、金屬件等材料收入，以及廢PE膜等生產(chǎn)廢料銷售收入等。
2019年度至2021年度，晉飛碳纖主營業(yè)務收入持續(xù)增長，收入增長一方面受益于碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動，另一方面得益于公司主要產(chǎn)品技術、性能指標持續(xù)提升及穩(wěn)定的產(chǎn)品供應能力。報告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務收入結構呈現(xiàn)如下特點：
1）核心技術創(chuàng)造的收入規(guī)模及占比提高，產(chǎn)品結構優(yōu)化
高性能碳纖維復合材料制品及服務、高性能碳纖維預浸料產(chǎn)品為公司主要的收入來源，且大部分為公司依靠核心技術開展經(jīng)營所產(chǎn)生的收入，前述兩類收入合計銷售占比分別為62.07%、73.93%、83.30%及82.52%，核心業(yè)務收入占比總體提升。
2）疫情影響下，交通裝備領域下游需求有所放緩
隨著國內(nèi)疫情的爆發(fā)與反復，2020年起，交通出行領域受到較大沖擊，公司相應領域制品需求有所放緩，尤其是高性能碳纖維車體、司機室等主結構件產(chǎn)品訂單有所減少。
3）進入國際高端體育用品供應鏈，高性能碳纖維預浸料收入占比持續(xù)提升憑借技術實力和穩(wěn)定的質(zhì)量保障，公司分別于2020年和2021年進入國際高端體育用品領域知名品牌TrueTemper和揚能集團供應鏈，向其銷售高性能碳纖維預浸料，成為在疫情沖擊下支撐公司繼續(xù)進行技術研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新的重要業(yè)務。
晉飛碳纖產(chǎn)品與服務多具備定制化特點，公司根據(jù)客戶需求進行定制化的研發(fā)與生產(chǎn)，產(chǎn)品銷售采用直銷為主、經(jīng)銷為輔的模式。直銷模式主要包含大部分碳纖維復合材料制品及服務、碳纖維預浸料產(chǎn)品；經(jīng)銷模式主要包含大部分碳纖維織物及其他產(chǎn)品，以及部分高性能碳纖維預浸料、碳纖維復合材料制品產(chǎn)品。
經(jīng)銷模式下，經(jīng)銷商在銷售發(fā)行人產(chǎn)品時通常采取無庫存模式，其在得到終端客戶需求后，向發(fā)行人采購產(chǎn)品并向終端客戶銷售。
報告期初，晉飛碳纖的直銷模式下的復合材料制品業(yè)務規(guī)模較小，采取經(jīng)銷模式銷售的碳纖維織物及其他產(chǎn)品收入占比相對較高，報告期內(nèi)，隨著公司業(yè)務規(guī)模擴張，公司不斷發(fā)展高性能碳纖維復合材料制品及高性能碳纖維預浸料等核心產(chǎn)品，直銷收入占比不斷增加。
報告期內(nèi)，晉飛碳纖境內(nèi)、境外銷售占比總體較為穩(wěn)定，公司產(chǎn)品以內(nèi)銷為主，內(nèi)銷收入占比在90%以上，少量外銷主要為向國際知名醫(yī)療器械制造商Invacare集團銷售無障礙設施板等產(chǎn)品；公司境內(nèi)銷售區(qū)域以華東、華南為主，占主營業(yè)務收入的比例超過70%。其中，華南區(qū)域銷售占比增長較快，主要系報告期內(nèi)公司開拓新客戶TrueTemper境內(nèi)子公司廣州績能后，對其銷售增長較快所致。
報告期內(nèi)，晉飛碳纖的交通裝備及其他工業(yè)領域毛利率分別為38.99%、20.88%、40.17%以及33.67%。交通裝備領域制品及服務貢獻了公司交通裝備及其他工業(yè)領域的主要毛利，交通裝備領域毛利率分別為39.89%、17.16%、50.99%及36.04%，毛利率呈現(xiàn)波動，主要受當期承接的主結構件產(chǎn)品類型差異及生產(chǎn)工藝及經(jīng)驗成熟度等因素影響較大。（第一紡織網(wǎng) martin）