以資本為紐帶，帶著社會情懷，推動人類的永續(xù)發(fā)展。
作者丨劉巖
(資料圖片僅供參考)
編輯丨信陵
編者按：
為推動在中國創(chuàng)投和創(chuàng)新經濟中的實踐，創(chuàng)業(yè)邦聯合鼎力可持續(xù)數字科技（深圳）有限公司在中國首次推出“2022中國創(chuàng)投機構ESG最佳實踐獎”。
富華資本作為VC/PE的代表，榮登創(chuàng)業(yè)邦“2022中國創(chuàng)投機構ESG最佳實踐獎”榜單。同時，富華資本管理合伙人王秀鈞還獲得創(chuàng)業(yè)邦聯合向光未來與中國影響力投資網絡（CIIN）頒布的“2022向光獎年度影響力投資人”獎項。
在采訪中，創(chuàng)業(yè)邦了解了富華資本“致力于解決人類重大問題”的理想主義情懷是否會跟獲取超額回報產生沖突，以及富華資本怎樣踐行ESG理念的。
近二十年前，兩位小學生無意間的一句“怨言”對GRC富華資本管理合伙人王秀鈞產生深遠影響。
彼時，在送孩子們上學途中，王秀鈞聽到他們討論全球變暖導致海平面上升、淹沒地球等嚴重問題。孩子們?yōu)闅夂蜃兣瘞淼南盗猩鐣：栴}而憂心忡忡。
而當王秀鈞參與進來積極討論時，兩個孩子觀點一致地責怪道：都是被你們上一代人害的。
孩子的無心“問責”給到王秀鈞靈魂一擊。“作為父親，我覺得應該做一件讓孩子們引以為豪的事情?！蓖跣汊x開始反思，他認為享受著自己摯愛的風險投資事業(yè)的同時，應該承擔更多社會使命。
在這種使命感的號召下，富華資本于2005年誕生。王秀鈞創(chuàng)辦富華資本的初心就是想通過投資關鍵技術創(chuàng)新，以緩解全球氣候變遷及環(huán)境污染，解決人類社會發(fā)展的重大問題，進而推動人類社會的永續(xù)發(fā)展。
他所謂的“人類社會重大問題”包含氣候變遷、環(huán)境污染，以及適應和應對氣候變遷的生物科技等三大方向。從富華資本背后的管理公司——國富綠景基金管理公司（GRC）也能感受到他們濃厚的“綠色”標簽。
如今17年過去了，這家基金一直將環(huán)境（Environmental）、社會（Social）、治理（Governance）因素納入基金的投資決策與經營中。富華資本的投資主題不斷演變，他們從投清潔技術、半導體、新能源再到投醫(yī)療科技等，可謂穿越多個產業(yè)周期，但王秀鈞履行社會責任感的初心始終未變。
2018年，聯合國責任組織在國內推動ESG時，富華資本也成為中國私募股權市場最早一批投入社會責任投資與關鍵技術的基金。他們在UN PRI聯合國責任投資原則的各項評比中，連續(xù)三年獲得A+最高評分。
“我們從大學畢業(yè)參加工作到退休，大概會有40年的時間，如果工作只是為了養(yǎng)家糊口，實在非?？上?。你需要享受你的工作，同時積極發(fā)揮個人對社會的正面影響力，這一點非常重要?！蓖跣汊x經常勉勵周圍的同事。
王秀鈞進入創(chuàng)投行業(yè)前，在半導體科技公司和華爾街投行工作多年，曾在荷蘭銀行擔任全球半導體研究首席分析師。在參與創(chuàng)辦富華資本之前，他曾擔任美國普訊創(chuàng)業(yè)投資公司董事及總經理，并在全球參與多筆風險投資以及并購業(yè)務。
盡管是投資經驗豐富的VC老兵，但王秀鈞給創(chuàng)業(yè)邦記者的直觀感受是，他一直帶著濃厚的社會情懷在做商業(yè)投資，這個確實有點與眾不同。翻開富華資本的投資案例，成功投資了天奈科技、源澈科技、微構工場、固高科技、百識電子、睿能世紀和戈潤等系列明星公司。
這種“致力于解決人類重大問題”的理想主義情懷是否會跟獲取超額回報產生沖突？富華資本又怎樣踐行ESG理念？
富華資本獲得“2022中國創(chuàng)投機構ESG最佳實踐獎”，管理合伙人王秀鈞同時還獲得“2022向光獎年度影響力投資人”獎項。
卓越的CEO更容易接受ESG
在提到社會責任與商業(yè)價值之間是否存在沖突時，王秀鈞認為，如果企業(yè)家的解決方案能夠解決人類或社會所面對面臨的重大問題，它本身就會產生巨大的商業(yè)價值。
在王秀鈞看來，過去在中國沒有基金踐行ESG，導致很多團隊一開始踐行時會覺得ESG像緊箍咒，約束著基金不能投資很多領域；但一旦說服團隊，當他們真正接受ESG理念后，投資經理找項目時自然而然會尋找既能解決人類重大問題，又能夠滿足ESG，同時能帶來商業(yè)回報的項目?！捌鋵嵅⒉粫驗樽鯡SG而影響投資業(yè)績?！?/p>
“卓越而有遠見的CEO，哪怕之前沒接觸過ESG，但一旦了解ESG后，會更愿意接受這個理念，ESG基因反而成為我們拿案子的加分項，創(chuàng)業(yè)家會更尊重我們這種VC?！盙RC富華資本合伙人李歡容告訴創(chuàng)業(yè)邦，他們從未因為增加繁瑣的ESG盡職調查而失去投資任何案子的機會。
回看富華資本的歷史，成立于2005年的這支基金正趕上中國第一波清潔技術投資的熱潮，某種程度上講，富華資本曾是綠色投資的受益者。但不可否認，隨后的十來年，中國經歷互聯網、移動互聯網、半導體、新能源、醫(yī)療等多個領域的投資熱潮。
其間，被很多機構看好的酒精飲料以及煙草的生產和貿易等賽道，盡管投資收益可能相當可觀，但他們的投資經理們在基金ESG文化的影響下均自動遠離。富華資本很早就建立了明確的ESG負面清單和濃厚的ESG文化。
“在不同的時間點，入局不同賽道；同時，覆蓋生態(tài)系統的打法可以規(guī)避多個產業(yè)周期?！蓖跣汊x表示，富華資本之所以感覺做創(chuàng)投會越做越容易，就是因為他們過去所投資的成功項目以及CEO、高管都成為了富華資本生態(tài)體系的重要部分。面對復雜多變的產業(yè)環(huán)境，他們腳踏實地地踐行著ESG，已經成功穿越多個產業(yè)周期的波峰和波谷。
不論投資賽道如何變遷，王秀鈞堅信，ESG評分高的公司往往是能順應時代方向、把握時代機遇的公司。具體到企業(yè)層面，只有順應社會發(fā)展主旋律、既能為股東創(chuàng)造價值又能創(chuàng)造社會價值、能為自身發(fā)展打造良好生態(tài)環(huán)境的企業(yè)，才有能力面向未來、持續(xù)發(fā)展進而成為卓越的企業(yè)。
富華資本內部存在濃厚的工程師文化和科學家文化，王秀鈞也有一個重要觀點：我們投資者要用實業(yè)的眼光做投資，而企業(yè)家們應該以投資的眼光做實業(yè)。
傳遞ESG信仰
“我們信仰ESG，也以身作則，同時也在不斷把這種信仰傳遞給我們的被投公司。”富華資本就是通過投資關鍵技術創(chuàng)新，緩解全球氣候變遷及環(huán)境污染，推動人類社會永續(xù)發(fā)展，協助企業(yè)家在早期即建立以社會責任為本的企業(yè)文化。
李歡容舉例說，他們早期投資過一家國內碳納米管生產龍頭企業(yè)之后，幫助這家公司從零搭建完善的ESG體系。這家公司認真踐行ESG的理念后，在拓展客戶、企業(yè)內部合規(guī)治理以及未來的上市過程中都獲益匪淺。而類似投后ESG賦能的案例不勝枚舉。
在李歡容看來，做創(chuàng)投基金推廣ESG有一個非常大的好處：即在企業(yè)的成長初期，就可以把ESG的血液灌進初創(chuàng)企業(yè)的文化當中，而不是等到公司已經成長甚至上市了才著手開始做。“我們通常在公司成立的第一天，或者在公司成立的三年內，就開始在它的企業(yè)文化里面建立起一個共識：財務報表不能夠反映企業(yè)對社會真正的價值，必須要把ESG考慮進去。這個共識的達成使得ESG元素融入到公司的日常經營中，滲透到方方面面，成為初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的基因。”
由于富華資本成立之初就把ESG寫入基金章程，他們的ESG合規(guī)管理也讓他們募資時成功吸引了眾多國際一線機構投資的關注。富華資本最開始時其實是向LP學習ESG。他們的LP包含主權基金、世界銀行集團IFC、荷蘭發(fā)展銀行FMO、全球500強等國際知名機構，他們多數均在ESG踐行上走在世界前列，尤其IFC。早在1971年，IFC就率先提出“保障政策”，要求在開展項目評估時考慮項目的環(huán)境影響，在ESG政策及監(jiān)管方面走在前列，是國際ESG治理浪潮的重要引領者。
李歡容告訴創(chuàng)業(yè)邦，富華資本團隊從很早開始就在盡職調查里加入ESG的標準考量，并將 ESG 投資原則制度化，形成了一套完整專業(yè)的社會責任和環(huán)保管理系體系（Social and Environmental Management System，簡稱“SEMS”），針對每個擬投項目都會進行詳細的ESG盡調，分析與世界銀行IFC標準的差距，并給出相應的完善計劃，幫助企業(yè)提高ESG水平。同時每年會對投資項目提出相應的要求，進行全面的ESG 情況追蹤和報告。
“我們只是一個橋梁，永遠不應該站在舞臺的正中央，而舞臺的正中央永遠屬于創(chuàng)業(yè)者。”認清自身角色和定位后，富華資本一直以協助者的身份，認真踐行ESG，并利用自身的資源來幫助創(chuàng)業(yè)者實現目標。這就是王秀鈞商業(yè)情懷中一直堅持的“助人興業(yè)”。
2022中國創(chuàng)投機構ESG最佳實踐獎