受外圍走低影響，今日滬深兩市大幅對開，開盤后震蕩回升，創(chuàng)業(yè)板率先翻紅，深成指隨后也迎來紅盤，但滬指始終還是在綠盤位置徘徊。指數(shù)分化之下，題材股小幅走強，而藍籌股迎來回落。盤面上，電子板塊領(lǐng)漲，農(nóng)林牧漁、通信、國防軍工等漲幅居前，而煤炭股領(lǐng)跌，房地產(chǎn)、銀行、非銀金融等走低。兩市成交額再度萎縮，全日成交不足8000億元。
百瑞贏注意到，今天市場的走勢可以出乎意料，因為對于降準(zhǔn)的利好，指數(shù)或有高開的預(yù)期，即便是利好提前消化，那么高開低走或者是沖高回落都是可能的規(guī)律，但是今日的大幅低開以及一度的低迷，確實比較異常。而更加沒有想到的是，金融股還出現(xiàn)的集體的下跌，招商銀行竟然還一度暴跌超8%。反而是一些題材股表現(xiàn)搶眼，帶領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板以及科創(chuàng)板止跌。
百瑞贏認(rèn)為，這些題材股的表現(xiàn)，或許要和上海的有序復(fù)產(chǎn)復(fù)工有直接的關(guān)系。如果短期的機會的提振，其實還是復(fù)工復(fù)產(chǎn)更直接。因為包括汽車產(chǎn)業(yè)鏈在內(nèi)，復(fù)工復(fù)產(chǎn)意味著產(chǎn)業(yè)或得到新的運轉(zhuǎn)，不會因為疫情導(dǎo)致可能的停產(chǎn)或者供應(yīng)鏈的斷裂。
宏觀上來看，美聯(lián)儲激進加息預(yù)期和國內(nèi)疫情制約市場風(fēng)險偏好，疫情的持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟短期承壓，物流不暢和供應(yīng)鏈擾動使得部分企業(yè)停工停產(chǎn)，居民消費受到?jīng)_擊。在政策托底與重磅會議臨近的影響之下，A股大概率延續(xù)震蕩修復(fù)走勢，市場以結(jié)構(gòu)性行情為主，
最后，隨著4月降準(zhǔn)落地釋放“穩(wěn)增長”繼續(xù)加碼的信號，內(nèi)外擾動使得經(jīng)濟下行壓力增大，穩(wěn)增長作為政策主線。百瑞贏建議可關(guān)注重點領(lǐng)域政策落地及基本面恢復(fù)情況：一是直接受益于逆周期調(diào)節(jié)的新老基建以及地產(chǎn)板塊中業(yè)績突出、估值較低的標(biāo)的。二是降準(zhǔn)政策利好的大金融板塊。降準(zhǔn)有助于優(yōu)化金融機構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)，對銀行板塊來說，降準(zhǔn)后有助于銀行負(fù)債成本的緩釋，對業(yè)績形成支撐，關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量高的低估值核心個股。
（作者：江淑姣 執(zhí)業(yè)編號： A0840619120001）
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