電力設(shè)備指數(shù)底部反彈，是否是布局機(jī)會(huì)？
近期，電力設(shè)備板塊回落后反彈，近五個(gè)交易日漲幅為2.01%（截至10月12日收盤(pán)）。本周三收漲4.23%，成交量有所放大，收出長(zhǎng)陽(yáng)線，指數(shù)有望走出低迷。關(guān)注電力設(shè)備指數(shù)，電腦版行情軟件搜索881260查詢。
數(shù)據(jù)來(lái)源：平安證券
(資料圖片)
基本面分析：
9月份電力設(shè)備行業(yè)指數(shù)月度跌幅為10.7%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第29位，當(dāng)月跑輸滬深300指數(shù)3.9個(gè)百分點(diǎn)。本月表現(xiàn)相對(duì)較好的二級(jí)板塊是其他電源設(shè)備、光伏設(shè)備和風(fēng)電設(shè)備，月度跌幅分別為-3.4%、-7.0%以及-9.6%。今年1-9月份電力設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌22.4%，跑贏滬深300指數(shù)0.6個(gè)百分點(diǎn)。截至2022年9月底，電力設(shè)備行業(yè)的市盈率約為31.7倍，在過(guò)往10年的歷史分位數(shù)約為15.1%，處于歷史較低位置。
近期，國(guó)家能源局印發(fā)《能源碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)化提升行動(dòng)計(jì)劃》，要求抓緊完善沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)大型風(fēng)光基地建設(shè)有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；工信部、能源局等三部門(mén)集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)，要求不搞囤積居奇、借機(jī)炒作等哄抬價(jià)格行為。
根據(jù)國(guó)家能源局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)1-8月累計(jì)裝機(jī)44.47GW，同比增長(zhǎng)102%；海外新興市場(chǎng)光伏需求旺盛，國(guó)際能源價(jià)格高漲刺激裝機(jī)，光伏組件出口規(guī)模保持較高增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)1-8月風(fēng)電新增裝機(jī)16.14GW，同比增長(zhǎng)10%。截至9月30日，多晶硅致密料現(xiàn)貨平均價(jià)格為303元/公斤，持續(xù)創(chuàng)出新高，2022年年初至今電池片價(jià)格走勢(shì)較好，平均漲幅超20%。截至9月底碳酸鋰價(jià)格為50.12萬(wàn)元/噸，再創(chuàng)新高，年初以來(lái)漲幅達(dá)到88.42%。
電子指數(shù)超跌反彈，能形成趨勢(shì)嗎？
近期，電子板塊超跌反彈，近五個(gè)交易日漲幅為-3.85%（截至10月12日收盤(pán)）。本周三板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，指數(shù)下午開(kāi)盤(pán)后上攻，收出長(zhǎng)陽(yáng)線，收盤(pán)上漲4.18%，成交量較前一天明顯放量。關(guān)注電子指數(shù)，電腦版行情軟件搜索881318查詢。
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基本面分析：
自2022年初至9月30日，根據(jù)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)比較，電子行業(yè)跌幅37.74%，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)位于近10年5.02%分位。9月消費(fèi)電子板塊下跌15.92%，跑輸電子行業(yè)2.41pct，截至9月末消費(fèi)電子整體PE(TTM)為25.44x，處于2016年以來(lái)的5.4%分位。10月8日深圳實(shí)施新一輪消費(fèi)電子和家電購(gòu)置補(bǔ)貼活動(dòng)，消費(fèi)電子需求的復(fù)蘇情況是后續(xù)行情跟蹤的重要指標(biāo)。
根據(jù)SA數(shù)據(jù)，8月全球智能機(jī)出貨9860萬(wàn)部(YoY-9.5%,MoM1.6%)，1-8月出貨8.01億部(YoY-9.1%)。根據(jù)CINNO，8月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)智能機(jī)銷量2044萬(wàn)部(YoY-26%,MoM-7.4%)。根據(jù)Valve數(shù)據(jù)，2022年9月Steam平臺(tái)月活VR頭顯用戶總占比為2.03%，環(huán)比下降0.02pct。根據(jù)WellsennXR數(shù)據(jù)，2Q22全球VR出貨量230萬(wàn)部(YoY30.7%)，WellsennXR預(yù)計(jì)2022年全球VR出貨量將同比增長(zhǎng)33.6%至1375萬(wàn)部。
煤炭指數(shù)高位震蕩，是否具備性價(jià)比？
近期，煤炭板塊日線高位震蕩，指數(shù)圍繞均線上下波動(dòng)。近五個(gè)交易日漲幅為3.76%（截至10月12日收盤(pán)）。本周三煤炭指數(shù)震蕩上行，收出上影線，收盤(pán)上漲0.58%。關(guān)注煤炭指數(shù)，電腦版行情軟件搜索880301查詢。
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基本面分析：
全國(guó)2022年1-8月原煤產(chǎn)量同比增加，保供政策增量顯著。2022年1-8月全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)原煤29.35億噸，同比增長(zhǎng)11.00%。動(dòng)力煤價(jià)格22年三季度末較年初價(jià)格保持穩(wěn)定，焦煤22年前三季度總體呈上漲態(tài)勢(shì)，產(chǎn)地焦煤均價(jià)較年初上漲約7.25%。
8月全社會(huì)用電量8520億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.7%，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%，增速高于去年同期水平。第一、二、三產(chǎn)業(yè)與居民的用電量同比增速分別為14.5%、3.6%、14.9%和33.5%；今年前八個(gè)月，第一、二、三產(chǎn)業(yè)與居民用電量累計(jì)值同比增速分別為10.9%、1.36%、6.2%和15.8%。極端高溫影響下，城鄉(xiāng)居民用電高增。
安全生產(chǎn)要求下，煤炭擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度放緩，8月產(chǎn)量下行，對(duì)應(yīng)開(kāi)采用電量下滑：煤炭開(kāi)采與石油和天然氣開(kāi)采用電量同比下降分別為0.67%和5.25%，相較7月份分別環(huán)比下降6.8pct和8.6pct。