近日，上海國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥股份有限公司（下稱“國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥”）在深圳證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥計(jì)劃募資7億元，擬用于新建生產(chǎn)基地項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)招股書介紹，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥是一家綜合型醫(yī)藥公司，成立于2003年3月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及代理高品質(zhì)醫(yī)藥產(chǎn)品，已形成以藥品研發(fā)、生產(chǎn)為主，藥品代理銷售、推廣為輔的格局。
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天眼查信息顯示，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥的前稱包括上海雍康醫(yī)藥有限公司、上海國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥有限公司等，共對(duì)外投資了7家公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為5975.0009萬元，法定代表人為魏建民，共有25名股東。
國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥在招股書中表示，該公司的產(chǎn)品覆蓋神經(jīng)系統(tǒng)疾病、消化系統(tǒng)疾病、心血管疾病、精神類疾病、免疫系統(tǒng)疾病等多個(gè)領(lǐng)域，代表性產(chǎn)品包括普瑞巴林膠囊、格列美脲、益心舒顆粒等。
同時(shí)，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥稱其在醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域積累了多種銷售渠道資源，涵蓋醫(yī)院、連鎖藥店、大型藥品批發(fā)配送企業(yè)，逐步形成了從產(chǎn)品篩選到市場(chǎng)策劃再到持續(xù)維護(hù)的完善市場(chǎng)的推廣體系。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥的營(yíng)收分別為4.03億元、4.19億元、3.90億元和2.00億元，凈利潤(rùn)分別為1012.50萬元、4399.46萬元、7046.06萬元和4109.57萬元，扣非后凈利潤(rùn)分別為575.06萬元、3832.64萬元、6110.50萬元和3433.00萬元。
對(duì)于2021年業(yè)務(wù)收入有所下降，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥在招股書中解釋稱，主要系其主要產(chǎn)品普瑞巴林膠囊中標(biāo)第四批國(guó)家集采，銷售價(jià)格下降所致。該公司將通過豐富產(chǎn)品管線、完善銷售管理團(tuán)隊(duì)、加大市場(chǎng)推廣力度等方式保障主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
報(bào)告期內(nèi)，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為4.02億元、4.19億元、3.89億元和2.00億元，其中自產(chǎn)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為1.60億元、2.12億元、1.99億元和1.13億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為39.79%、50.53%、51.21%、56.38%，總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。
據(jù)介紹，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按銷售模式可劃分為直銷和經(jīng)銷。其中，直銷模式收入主要為自產(chǎn)的原料藥及醫(yī)藥中間體、代理的生物制品及成品藥、推廣服務(wù)，對(duì)應(yīng)客戶類型分別為醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)、醫(yī)院、藥店。
相比之下，經(jīng)銷模式則分為配送經(jīng)銷和傳統(tǒng)經(jīng)銷兩種模式。配送經(jīng)銷模式下，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥與各地區(qū)具備公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)配送資格的配送經(jīng)銷商直接簽署合同銷售產(chǎn)品，配送經(jīng)銷商僅承擔(dān)藥品配送職能，該公司需自行完成市場(chǎng)推廣工作；
而在傳統(tǒng)經(jīng)銷模式下，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥的主要客戶為傳統(tǒng)經(jīng)銷商，傳統(tǒng)經(jīng)銷商主要向二級(jí)經(jīng)銷商或終端機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品，傳統(tǒng)經(jīng)銷商除承擔(dān)藥品配送職能外，還需承擔(dān)部分市場(chǎng)推廣及渠道開發(fā)職能。
國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥在招股書中表示，該公司在研管線豐富，遴選了較多具備臨床價(jià)值及市場(chǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)藥品研發(fā)項(xiàng)目。截至報(bào)告期末，公司在研管線涵蓋精神類疾病、神經(jīng)系統(tǒng)疾病、呼吸系統(tǒng)疾病、消化系統(tǒng)疾病、心血管疾病和內(nèi)分泌系統(tǒng)疾病等慢性疾病領(lǐng)域。
據(jù)介紹，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥在持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入。報(bào)告期內(nèi)，該公司研發(fā)投入金額分別為1899.71萬元、1513.23萬元、2409.79萬元和1109.96萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.72%、3.61%、6.19%和5.55%。
本次上市前，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥在招股書中稱，該公司不存在單一股東實(shí)際控制或多個(gè)股東共同控制公司的情形，該公司無控股股東和實(shí)際控制人。目前，魏建民為國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
據(jù)招股書披露，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥在報(bào)告期初至紅籌架構(gòu)拆除日（2020年12月25日），國(guó)創(chuàng)有限為外商獨(dú)資企業(yè)，香港康聯(lián)系該公司的控股股東。而在紅籌架構(gòu)拆除后，國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥則無控股股東。
IPO前，持有國(guó)創(chuàng)醫(yī)藥5%以上股份的主要股東共8名。其中，GH持股14.3117%，BE持股12.9845%，Beevest Capital持股10.5439%，Blue Stone Holding持股8.3259%，上海岑鵬持股7.4903%，Xin Ping Holdings持股6.9690%，TF KL Ltd.持股6.1607%，VM KL Ltd.持股5.9385%。
此外，DCKL Ltd持股4.3682%，杭州泰鯤持股4.1841%，南京綠涌、永修觀由均分別持股2.5105%，Cheerful Gold持股2.4897%，其余單個(gè)股東的持股比例均不足1%，其中包括魏建民持股0.1668%。